魯財辦發(fā)〔2020〕10號《山東省財政廳關(guān)于印發(fā)省級財政資金股權投資改革試點(diǎn)實(shí)施辦法（暫行）的通知》

山東省財政廳關(guān)于印發(fā)省級財政資金股權投資改革試點(diǎn)實(shí)施辦法（暫行）的通知








魯財辦發(fā)〔2020〕10號

各市財政局、省財政直接管理縣（市）財政局，省直有關(guān)部門(mén)（單位）：

為認真貫徹落實(shí)《山東省人民政府關(guān)于實(shí)施財政資金股權投資改革試點(diǎn)的意見(jiàn)》(魯政字〔2020〕16號)，規范財政資金股權投資項目運作，加強財政資金股權投資管理，提高資金使用績(jì)效，現將《省級財政資金股權投資改革試點(diǎn)實(shí)施辦法（暫行）》印發(fā)給你們，請遵照執行。





 

山東省財政廳

2020年3月4日





 

省級財政資金股權投資改革試點(diǎn)實(shí)施辦法（暫行）


 

第一章　總　則

第一條　為深化財政體制改革，創(chuàng )新財政資金投入方式，建立產(chǎn)權清晰、權責明確的財政資金股權投資管理制度，進(jìn)一步發(fā)揮財政支持經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的職能作用，根據《山東省人民政府關(guān)于深化省級預算管理改革的意見(jiàn)》（魯政發(fā)〔2019〕1號）、《山東省人民政府關(guān)于實(shí)施財政資金股權投資改革試點(diǎn)的意見(jiàn)》(魯政字〔2020〕16號)等有關(guān)規定，制定本辦法。

第二條　本辦法適用于省級財政資金股權投資的投入、持有、退出和監督管理活動(dòng)。

第三條　本辦法所稱(chēng)財政資金，是指省級財政用于支持經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉型升級等方面，可實(shí)施股權投資的資金。

第四條　財政資金股權投資，是財政資金通過(guò)投資入股、階段性持股、適時(shí)退出方式，支持經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的活動(dòng)。財政資金以出資額為限承擔有限責任，授權具備相應資質(zhì)和能力的受托管理機構實(shí)施投資管理。

第五條　財政資金股權投資遵循“政府主導、市場(chǎng)運作，突出重點(diǎn)、滾動(dòng)使用，規范管理、防控風(fēng)險”的原則，確保財政資金股權投資依法合規、使用規范、安全高效。
 

第二章　職責分工及實(shí)施范圍

第六條　根據省政府授權，財政資金股權投資由省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）以及受托管理機構按照職責分工負責。

（一）省財政廳具體履行政府出資人職責，負責股權投資的資金預算編制、支出政策審核和預算績(jì)效管理，牽頭制定股權投資綜合性管理制度，開(kāi)展受托管理機構遴選、考核、評價(jià)等工作。

（二）省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）負責本部門(mén)股權投資預算編制和具體執行，開(kāi)展項目申報、審核和驗收等工作，提出股權投資計劃，參與受托管理機構考核和評價(jià)。

（三）受托管理機構受省財政廳委托持有股權，按照委托管理協(xié)議建立項目監督管理和風(fēng)險防控機制，可根據需要向被投資企業(yè)派出董事和監事等，根據被投資企業(yè)章程參與決策管理，積極幫助被投資企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，助推項目做大做強。

第七條　實(shí)施范圍聚焦新舊動(dòng)能轉換“十強”產(chǎn)業(yè)以及“四新”“四化”領(lǐng)域，對具有引領(lǐng)帶動(dòng)作用、關(guān)系經(jīng)濟社會(huì )長(cháng)遠發(fā)展的重大成果轉化和產(chǎn)業(yè)調整等項目，實(shí)施財政資金股權投資。重點(diǎn)投向企業(yè)重大技術(shù)創(chuàng )新成果產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節提升、制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合以及重點(diǎn)區域布局調整等項目。對后續經(jīng)營(yíng)具有盈利性的交通建設、水利設施、環(huán)境保護、城市建設、旅游設施等重大基礎設施和重大項目財政資金股權投資，應結合項目實(shí)際和管理要求實(shí)施。
 

第三章　受托管理機構管理

第八條　省財政廳負責選擇可承擔省級財政資金股權投資的受托管理機構?；緱l件如下：

（一）具有獨立企業(yè)法人資格的專(zhuān)業(yè)投資機構，股權結構穩定；

（二）具有雄厚的資本實(shí)力、良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和誠信記錄，無(wú)影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的重大訴訟或者其他債權債務(wù)糾紛；

（三）管理團隊穩定，投融資工作經(jīng)驗豐富；

（四）財務(wù)、法務(wù)等管理制度健全，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間股權結構清晰，具備完善的投資管理制度、投資決策程序和有效的風(fēng)控機制；

（五）近三年無(wú)行政處罰記錄，能夠積極貫徹執行省委、省政府決策部署，有效執行省有關(guān)部門(mén)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策和制度；

（六）其他需要符合的條件。

第九條　省財政廳會(huì )同省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位），研究確定實(shí)施股權投資的財政資金規模，并根據項目管理需要，按照以下原則選擇具體受托管理機構：

（一）業(yè)務(wù)專(zhuān)長(cháng)原則。根據股權投資項目領(lǐng)域、類(lèi)型等，優(yōu)先選擇相關(guān)領(lǐng)域業(yè)務(wù)專(zhuān)長(cháng)的受托管理機構。

（二）關(guān)聯(lián)排斥原則。根據被投資企業(yè)所屬行業(yè)，優(yōu)先選擇不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系以及實(shí)質(zhì)性同業(yè)競爭的受托管理機構。

（三）跟投優(yōu)先原則。優(yōu)先選擇對財政資金股權投資項目跟投比例較高、管理費用較低的受托管理機構。

第十條　省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）與受托管理機構簽訂委托管理協(xié)議。委托管理協(xié)議應包括委托管理資金數額、運作程序、期限、權利與義務(wù)、費用支付、績(jì)效考核等內容。

第十一條　受托管理機構具有專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)管理機構，配備足夠的專(zhuān)業(yè)人員負責股權投資運營(yíng)，并指定獨立的審核機構對項目投資運作全過(guò)程進(jìn)行合規性審核。

第十二條　受托管理機構每半年向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)報告受托管理資金運行以及被投資企業(yè)運營(yíng)、項目進(jìn)展、股權結構變化等基本情況，并根據項目進(jìn)展需要，提出增加投資、繼續持有、收回投資、不良處置等管理建議。

第十三條　受托管理機構不得對持有股權進(jìn)行質(zhì)押、擔?；虿扇∪魏涡问降臋嗬拗?，并應視財政資金股權投資風(fēng)險、監管難度等情況，按照不低于年度管理費的10%計提風(fēng)險準備金，用于彌補財政資金投資損失。
 

第四章　項目實(shí)施
 

第十四條　省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）應當根據經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展規劃、相關(guān)領(lǐng)域專(zhuān)項規劃、產(chǎn)業(yè)政策、省財政確定的年度預算額度等，通過(guò)第三方中介機構評估、公眾參與、專(zhuān)家評議、風(fēng)險評估等方式，重點(diǎn)從以下方面進(jìn)行審查，研究確定股權投資計劃。

（一）投資的必要性；

（二）投資的可行性、社會(huì )效益以及項目資金落實(shí)等；

（三）項目是否符合國家有關(guān)標準和規范的要求；

（四）依照法律、法規、規章和政策規定應當審查的其他事項。

第十五條　被投資企業(yè)原則上應當符合以下條件：

（一）在山東省內依法注冊，具有獨立法人資格的有限責任公司或股份有限公司，股權結構清晰；

（二）申請項目符合省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）申報要求，且具備項目實(shí)施的基礎條件和保障能力，科研、財務(wù)、法務(wù)管理等制度健全；

（三）企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，不存在重大未決訴訟及到期未清償債務(wù)，未列入政府相關(guān)部門(mén)嚴重違法失信行為記錄名單；

（四）其他需要符合的條件。

第十六條　被投資企業(yè)應當編制股權投資項目申請書(shū)，隨同企業(yè)有權決策機構批準文件，按照股權投資項目管理權限和規定程序，逐級報省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）審核，省屬企業(yè)可直接向省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）提出申請。被投資企業(yè)應當保證項目前期工作的深度達到規定要求，并對項目申請資料真實(shí)性、有效性、完整性負責。

第十七條　財政資金股權投資可采用普通股、優(yōu)先股等形式，通過(guò)參與上市公司定向增發(fā)、非上市公司協(xié)議入股以及發(fā)起設立項目公司等形式實(shí)施。中央及省委省政府已明確實(shí)施單位的重大基礎設施建設項目,省財政廳可直接注資或通過(guò)引導基金等方式運作。

第十八條　省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)應及時(shí)將經(jīng)審查的本年度股權投資計劃推送給受托管理機構，由其在約定時(shí)間內對相關(guān)項目開(kāi)展盡職調查及投資談判，向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）提報股權評估報告及入股建議書(shū)。其中，股權評估報告應包括被投資企業(yè)和項目基本情況分析、投資可行性分析、風(fēng)險點(diǎn)和防控措施、被投資企業(yè)價(jià)值測算和市場(chǎng)前景分析等；入股建議書(shū)應包括擬投資金額、股權占比、投資期限、退出預案以及跟投計劃等內容。股權評估報告和入股建議書(shū)經(jīng)備案同意后，受托管理機構與被投資企業(yè)簽訂股權投資協(xié)議。股權投資協(xié)議需約定參股方式、價(jià)格、比例和退出方案等內容，明確各方的權利和義務(wù)。財政資金參股比例原則上不超過(guò)被投資企業(yè)總股本的25%；參股期限結合項目建設及運營(yíng)期等因素綜合確定，一般為3年，原則上不超過(guò)5年。

第十九條　受托管理機構應選擇一家在同城設有分支機構的商業(yè)銀行對財政資金進(jìn)行托管，承擔資金的保管、撥付、結算以及日常監管工作，并報省財政廳備案。

第二十條　按照委托管理協(xié)議約定、資金分配文件等，省財政廳結合股權投資進(jìn)度及時(shí)將所需資金劃入受托管理機構托管銀行。

第二十一條　受托管理機構應按照股權投資協(xié)議規定時(shí)間，將股權投資資金劃入被投資企業(yè)銀行賬戶(hù)，并督促被投資企業(yè)在投資完成之日起30日內完成章程修改、企業(yè)登記變更等工作。

第二十二條　受托管理機構按照章程或者股權投資協(xié)議約定實(shí)施持股管理，跟蹤項目進(jìn)展，掌握被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，對股權變動(dòng)、注冊資本變更、并購重組、重大經(jīng)營(yíng)決策等依法行使相應權利。

第二十三條　受托管理機構應當建立有效風(fēng)險防控機制，被投資企業(yè)出現以下重大風(fēng)險或經(jīng)營(yíng)變化等事項時(shí)，應及時(shí)向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）提出股權退出建議，并啟動(dòng)止損機制及時(shí)止損。

（一）被投資企業(yè)嚴重違反國家相關(guān)法律法規；

（二）被投資企業(yè)嚴重違反股權投資協(xié)議約定；

（三）財政資金撥付被投資企業(yè)6個(gè)月后，被投資企業(yè)未開(kāi)展實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)或企業(yè)既定目標實(shí)現進(jìn)度緩慢，難以按期達到股權投資協(xié)議約定目標；

（四）項目驗收未通過(guò)；

（五）項目核心管理團隊或經(jīng)營(yíng)策略發(fā)生重大變化，無(wú)法繼續按約定實(shí)現正常目標；

（六）其他重大風(fēng)險或經(jīng)營(yíng)變化事項。
 

第五章　股權登記管理
 

第二十四條　省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）以及受托管理機構應建立財政資金股權登記管理制度，在發(fā)生投資入股、持股比例改變、被投資企業(yè)名稱(chēng)和注冊地變更以及股權處置退出等情況時(shí)，及時(shí)進(jìn)行登記管理，動(dòng)態(tài)、全面、準確反映股權狀況，并建立股權投資信息三方定期核對機制。

第二十五條　財政資金股權投資股權登記主要包括受托管理機構、資金托管銀行、出資時(shí)間及數額、占股比例、擬退出時(shí)間、被投資企業(yè)基本情況等。受托管理機構應在完成財政股權投資、被投資企業(yè)章程修改及企業(yè)登記變更后，向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）申請股權投資登記，并提交以下材料：

（一）股權投資協(xié)議；

（二）被投資企業(yè)屬有限責任公司的，提供企業(yè)登記行政機關(guān)出具的被投資企業(yè)股權變更登記文件；被投資企業(yè)屬股份有限公司的，提供股東名冊記載證明；

（三）被投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執照及有效章程；

（四）被投資企業(yè)出具的出資證明書(shū)或者股權憑證；

（五）其他有關(guān)資料。

第二十六條　發(fā)生下列變更事項的，受托管理機構應于5個(gè)工作日內向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）提交書(shū)面變更登記資料：

（一）股權投資項目財政資金數額變更的；

（二）股權投資項目增減變更的；

（三）被投資企業(yè)實(shí)際控制人或前五大股東股權變更的；

（四）被投資企業(yè)名稱(chēng)、住所地、法定代表人、章程等企業(yè)登記行政機關(guān)登記信息變更的；

（五）受托管理機構資金托管銀行變更的；

（六）投資股權退出的；

（七）其他需要登記的變更事項。

第二十七條　被投資企業(yè)應嚴格執行股權投資協(xié)議及公司章程約定，主動(dòng)配合受托管理機構對項目的監督檢查，并及時(shí)報告項目執行中出現的股權變動(dòng)、注冊資本變更、項目核心管理團隊變動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)策略調整等重大事項。
 

第六章　股權退出

第二十八條　財政資金股權投資，應按照股權投資協(xié)議等約定，在達到一定的投資年限或約定的增值率、企業(yè)上市、實(shí)現預期盈利目標等投資條件時(shí)，依法通過(guò)股權轉讓、股東（企業(yè)）回購以及清算解散等方式，實(shí)現股權退出。其中：對上市公司的股權投資，可通過(guò)二級市場(chǎng)交易等方式退出；對非上市公司的股權投資，在協(xié)議中約定退出價(jià)格或協(xié)議中有特殊條款約定回購條件的，可直接按協(xié)議執行；其他情況下退出的，受托管理機構通過(guò)股權價(jià)值評估確定合理退出價(jià)格后，報省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)審定。

第二十九條　財政資金股權投資獲得的年度分紅、股息、股利以及退出時(shí)扣除稅款及相關(guān)費用后收回的資金等，按照有關(guān)預算管理規定執行。

第三十條　股權投資項目發(fā)生逾期未收回投資資金或收益，且被投資企業(yè)破產(chǎn)終結無(wú)可分配財產(chǎn)、依據股權投資協(xié)議等無(wú)其他付款義務(wù)主體的，報省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）審核同意后，可認定股權投資項目資產(chǎn)損失。

第三十一條　為實(shí)現財政資金股權投資退出收回資金發(fā)生的訴訟、仲裁、參與破產(chǎn)重整或清算等訴訟費、仲裁費、執行費、破產(chǎn)管理人費用、司法鑒定費、審計評估費、拍賣(mài)費、律師費等，由受托管理機構先行墊付，待該項股權投資項目資金收回后，經(jīng)省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)審核確認及時(shí)支付。

第三十二條　對非上市被投資企業(yè)，財政資金股權投資可參考不同行業(yè)、不同類(lèi)型企業(yè)投資慣例，采取優(yōu)惠股息、約定較低退出回報率、降低股權回購價(jià)格等方式，在收益范圍內給予適當讓利，具體讓利條款應在股權投資協(xié)議中予以明確。

第三十三條　鼓勵投資項目提前收回投資資金及收益。經(jīng)省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）審核同意，可視其提前退出的時(shí)間給予讓利，其中提前退出時(shí)間達2年（含）的，可讓渡所有財政資金投資收益；提前退出時(shí)間達1年（含）的，可讓渡高于退出上月一年期貸款市場(chǎng)報價(jià)利率（LPR）部分的財政資金投資收益。
 

第七章　激勵與考核
 

第三十四條　受托管理機構應當在每個(gè)會(huì )計年度結束后六個(gè)月內，書(shū)面向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）報送投資運作情況，并提交受托管理的財政資金年度財務(wù)報告、年度業(yè)務(wù)報告。其中：年度財務(wù)報告應當經(jīng)注冊會(huì )計師審計，能夠準確反映托管資金資產(chǎn)負債和投資收益等情況；年度業(yè)務(wù)報告能夠準確陳述登記的股權投資項目運作情況等。

第三十五條　省財政廳組織對財政股權投資資金及受托管理機構進(jìn)行績(jì)效考核。其中，投資初期側重于投資情況、管理能力、管理機制等，投資中后期側重于財政資金引導效果、流轉效率、盈利水平等。

第三十六條　根據受托管理協(xié)議，結合考核結果，采取“基礎+獎勵”的激勵措施，通過(guò)專(zhuān)項資金向受托管理機構支付年度管理費。其中，基礎性管理費視管理的資金規模、資金投向、投資管理階段、工作量和投資管理績(jì)效考核等因素，額度按照上年實(shí)際管理的在投財政資金數額確定，年化費率不超過(guò)1.5%（其中，重大基礎設施建設項目年化費率不超過(guò)1%）。獎勵性管理費可按照不超過(guò)上年度投資凈收益的20%，在收回資金中對受托管理機構予以獎勵。采取資本金直接注入方式的項目，不支付管理費用；項目超出約定退出期限或達到退出條件，但未成功退出的投資項目，省財政廳不再支付管理費。

第三十七條　省財政廳會(huì )同省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）建立容錯容損制度，對履行勤勉盡責義務(wù)、及時(shí)報告相關(guān)事項，但由于以下客觀(guān)因素未達到預期目標或出現投資損失的，在確定年度績(jì)效考核結果時(shí)，對上述因素予以扣除。

（一）因先行先試、主動(dòng)作為等出現探索性失誤或未達到預期效果的；

（二）因國家政策重大變動(dòng)以及不可預測的市場(chǎng)波動(dòng)等因素導致的投資損失；

（三）因戰爭、地震、洪水、疾病疫情等不可抗力導致的投資損失；

（四）其他經(jīng)省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）等認定屬于可予免責的情形。

第三十八條　受托管理機構有以下（一）（二）（三）（六）情形之一的，省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門(mén)（單位）應視情況終止單項委托管理協(xié)議；對存在以下（四）（五）情形之一的，取消投資機構受托管理資格、終止所有委托管理協(xié)議，并督促其妥善做好資產(chǎn)、檔案的管理和移交工作。

（一）不按規定或約定履行職責；

（二）違規進(jìn)行授權委托范圍之外的投資活動(dòng)；

（三）擅自改變財政資金用途、騙取或挪用財政資金的；

（四）累計兩個(gè)年度綜合評價(jià)不合格；

（五）依法撤銷(xiāo)、解散、破產(chǎn)或被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執照的；

（六）其他需要終止委托管理協(xié)議的情形。

第三十九條　對財政資金管理使用存在違反委托管理協(xié)議、股權投資協(xié)議，擅自改變財政資金用途、騙取或挪用財政資金等行為的，按有關(guān)規定對相關(guān)責任主體進(jìn)行處理并追究法律責任。

第四十條　受托管理機構、被投資企業(yè)應當積極配合審計等有關(guān)部門(mén)的監督檢查，對發(fā)現的違法違規違紀問(wèn)題嚴肅處理；涉嫌犯罪的，移交司法機關(guān)依法追究刑事責任。

第四十一條　建立財政資金股權投資損失合理分擔與處置機制，對受托管理機構、被投資企業(yè)依法依規履行相關(guān)程序，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生重大變化等情況時(shí)，及時(shí)采取止損措施，仍發(fā)生的投資損失可免予賠償；未及時(shí)采取有效措施的，需對財政資金投資本金損失予以彌補，不再支付該項目年度管理費。
 

第八章　附　則

第四十二條　中央財政下達我省的專(zhuān)項資金，可根據中央管理制度確定是否實(shí)施股權投資管理。

第四十三條　本辦法自2020年4月11日起施行，有效期至2022年4月10日。





附件：山東省級財政資金股 權投資委托管理協(xié)議(參考模板）

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