保監發(fā)〔2012〕60號《中國保監會(huì )關(guān)于印發(fā)〈保險資金委托投資管理暫行辦法〉的通知》【2021年修訂版】【全文廢止】

《中國保監會(huì )關(guān)于印發(fā)〈保險資金委托投資管理暫行辦法〉的通知》【2021年修訂版】【全文廢止】

保監發(fā)〔2012〕60號

1、依據：2021年6月21日發(fā)布的《中國銀保監會(huì )關(guān)于清理規章規范性文件的決定》（中國銀行保險監督管理委員會(huì )令2021年第7號）修訂

2、全文廢止，廢止依據：2022年5月9日發(fā)布的《中國銀保監會(huì )關(guān)于印發(fā)保險資金委托投資管理辦法的通知》（銀保監規〔2022〕9號）

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為規范保險資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險，切實(shí)保障資產(chǎn)安全，維護保險當事人合法權益，我會(huì )制定了《保險資金委托投資管理暫行辦法》，現印發(fā)給你們，請遵照執行。

中國保險監督管理委員會(huì )

二○一二年七月十六日



 

保險資金委托投資管理暫行辦法

第一章 總則

第一條 為規范保險資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險，切實(shí)保障資產(chǎn)安全，維護保險當事人合法權益，根據《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國民法典》、《保險資金運用管理暫行辦法》等法律法規，制定本辦法。

第二條 中國境內依法設立的保險集團（控股）公司和保險公司（以下統稱(chēng)保險公司），將保險資金委托給符合條件的投資管理人，開(kāi)展定向資產(chǎn)管理、專(zhuān)項資產(chǎn)管理或者特定客戶(hù)資產(chǎn)管理等投資業(yè)務(wù)，適用本辦法。

本辦法所稱(chēng)投資管理人，是指在中國境內依法設立的，符合中國保險監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國保監會(huì )）規定的保險資產(chǎn)管理公司、證券公司、證券資產(chǎn)管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金管理公司）等專(zhuān)業(yè)投資管理機構。

第三條 保險公司開(kāi)展保險資金委托投資，應當建立資產(chǎn)托管機制，并按照本辦法規定選擇投資管理人。保險公司委托投資資金及其運用形成的財產(chǎn)，應當獨立于投資管理人、托管人的固有財產(chǎn)及其管理的其他財產(chǎn)。投資管理人因投資、管理或者處分保險資金取得的財產(chǎn)和收益，應當歸入委托投資資產(chǎn)。相關(guān)機構不得對受托投資的保險資金采取強制措施。

第四條 中國保監會(huì )負責制定保險資金委托投資的政策規定，依法對委托投資和受托投資等行為實(shí)施監督管理。
 

第二章 資質(zhì)條件
 

第五條 保險公司開(kāi)展委托投資，應當滿(mǎn)足下列要求：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內控機制；

（二）具有健全的資產(chǎn)管理體制和明確的資產(chǎn)配置計劃；

（三）財務(wù)狀況良好，資產(chǎn)配置能力符合中國保監會(huì )有關(guān)規定；

（四）建立委托投資管理制度，包括投資管理人選聘、監督、評價(jià)、考核等制度，并覆蓋委托投資全部過(guò)程；

（五）建立委托資產(chǎn)托管機制，資金運作透明規范；

（六）最近三年未發(fā)現重大違法違規行為。

第六條 保險公司開(kāi)展委托投資，受托的投資管理人應當符合下列條件：

（一）公司治理完善，市場(chǎng)信譽(yù)良好，具有國家有關(guān)部門(mén)認可的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)；

（二）具有健全的操作流程、內控機制、風(fēng)險管理及稽核制度，建立公平交易和風(fēng)險隔離機制；

（三）具有豐富的產(chǎn)品線(xiàn)，穩定的過(guò)往投資業(yè)績(jì)；

（四）設置產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、投資研究、投資管理、風(fēng)險控制、績(jì)效評估、咨詢(xún)服務(wù)等專(zhuān)業(yè)崗位；

（五）具有穩定的投資管理團隊，擁有不少于15名具有相關(guān)資質(zhì)和投資經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員，其中具有5年以上投資經(jīng)驗的不少于5名，具有3年以上投資經(jīng)驗的不少于5名；

（六）最近三年未發(fā)現重大違法違規行為。

第七條 保險公司選擇保險資產(chǎn)管理公司開(kāi)展委托投資，該公司除符合第六條規定外，還應當符合下列條件：

（一）注冊資本不低于1億元；

（二）管理資產(chǎn)余額不低于100億元；

（三）具有一年以上受托投資經(jīng)驗。

保險資產(chǎn)管理公司受托管理關(guān)聯(lián)方機構的資金，不受前款第（二）、（三）項的限制。

第八條 保險公司選擇證券公司或證券資產(chǎn)管理公司開(kāi)展委托投資，該公司除符合第六條規定外，還應當符合下列條件：

（一）取得客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；

（二）最近一年客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)余額（含全國社?；鸷推髽I(yè)年金）不低于100億元，或者集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金余額不低于50億元；

（三）接受中國保監會(huì )涉及保險資金委托投資的質(zhì)詢(xún)，并報告有關(guān)情況。

第九條 保險公司選擇基金管理公司開(kāi)展委托投資，該公司除符合第六條規定外，還應當符合下列條件：

（一）取得特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；

（二）最近一年管理非貨幣類(lèi)證券投資基金余額不低于100億元；

（三）接受中國保監會(huì )涉及保險資金委托投資的質(zhì)詢(xún)，并報告有關(guān)情況。
 

第三章 投資規范
 

第十條 保險資金委托投資范圍，限于境內市場(chǎng)的存款、依法公開(kāi)發(fā)行并上市交易的債券和股票、證券投資基金及其他金融工具。保險資金投資金融工具的品種和比例，應當符合中國保監會(huì )規定。

第十一條 保險公司開(kāi)展委托投資，應當按照規定和內控要求，完善決策程序和授權機制，確定股東（大）會(huì )、董事會(huì )和經(jīng)營(yíng)管理層的決策及批準權限，由董事會(huì )承擔委托投資的最終責任。

第十二條 保險公司開(kāi)展委托投資，應當制定投資管理人選聘標準和流程，綜合考慮風(fēng)險、成本和收益等因素，通過(guò)市場(chǎng)化方式，合理確定投資管理人數量。

第十三條 保險公司開(kāi)展委托投資，應當與投資管理人簽訂委托投資管理協(xié)議，載明當事人權利義務(wù)、關(guān)鍵人員變動(dòng)、利益沖突處理、風(fēng)險防范、信息披露、異常情況處置、資產(chǎn)退出安排以及責任追究等事項。

保險公司應當根據保險資金風(fēng)險收益特征，審慎制定委托投資指引，合理確定投資范圍、投資目標、投資期限和投資限制等要素，定期或者不定期審核委托投資指引，并做出適當調整。

第十四條 保險公司與投資管理人應當按照市場(chǎng)化原則，根據資產(chǎn)規模、投資目標、投資策略、投資績(jì)效等因素，協(xié)商確定管理費率定價(jià)機制，動(dòng)態(tài)調整管理費率水平，并在委托投資管理協(xié)議中載明。

第十五條 投資管理人受托管理保險資金，應當履行以下職責：

（一）嚴格遵守委托投資管理協(xié)議、委托投資指引和本辦法規定，清晰制定投資說(shuō)明書(shū)，恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹慎、有效的管理義務(wù)；

（二）持續評估、分析、監控和核查保險資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險資金在投資研究、投資決策和交易執行等環(huán)節得到公平對待；

（三）依法保守保險資金投資的商業(yè)秘密；定期或不定期向保險公司披露受托資金配置狀況、價(jià)格波動(dòng)、交易記錄、績(jì)效歸因、風(fēng)險合規及投資人員變動(dòng)等信息，為保險公司查詢(xún)上述信息提供便利和技術(shù)支持；

（四）對不同保險公司和不同保險產(chǎn)品的保險資金進(jìn)行分賬和分類(lèi)管理。

第十六條 投資管理人有下列情形之一的，保險公司應當及時(shí)解聘或者更換投資管理人：

（一）違反保險資金委托投資管理協(xié)議約定；

（二）利用保險資金財產(chǎn)謀取不正當利益，或者為他人謀取不正當利益；

（三）與受托管理保險資金發(fā)生重大利益沖突；

（四）投資管理人解散、依法被撤銷(xiāo)、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

（五）不再滿(mǎn)足受托管理保險資金業(yè)務(wù)資質(zhì)；

（六）中國保監會(huì )規定或保險資金委托投資管理協(xié)議約定的其他情形。
 

第四章 風(fēng)險控制
 

第十七條 保險公司應當根據保險資金風(fēng)險收益特征，加強資產(chǎn)配置管理，優(yōu)化投資資產(chǎn)結構。

第十八條 保險公司選聘投資管理人，應當開(kāi)展審慎盡職調查：

（一）充分論證投資管理人的投資管理能力，包括人員配備、收益水平、系統配置、技術(shù)支持等方面；充分評估投資管理人的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、道德風(fēng)險和法律風(fēng)險等風(fēng)險管理能力；

（二）根據投資管理人過(guò)往投資業(yè)績(jì)、風(fēng)險特征以及管理經(jīng)驗等指標，實(shí)行動(dòng)態(tài)業(yè)務(wù)授權管理或者比例管理；

（三）定期分析潛在利益沖突，并制定應急管理預案。

第十九條 保險公司應當定期評估投資管理人的管理能力、投資業(yè)績(jì)、服務(wù)質(zhì)量等要素，跟蹤監測各類(lèi)委托投資賬戶(hù)風(fēng)險及合規狀況，定期出具分析報告。發(fā)生重大突發(fā)事件，保險公司應當立即采取有效措施。

第二十條 保險公司可在規定范圍內，授權投資管理人運用遠期、掉期、期權、期貨等衍生產(chǎn)品，管理和對沖投資風(fēng)險，且不得用于投機。

第二十一條 保險公司應當建立完善的風(fēng)險防范和控制機制，配備滿(mǎn)足業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險監測和信息反饋系統。

第二十二條 保險公司應當建立委托投資責任追究制度，高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員違反規定，未履行職責并造成損失的，應當依法追究責任。涉及非保險機構高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員責任的，保險公司應當按照有關(guān)規定和合同約定，追究其責任。

第二十三條 保險公司開(kāi)展委托投資，應當建立投資資產(chǎn)退出機制，有效維護保險資產(chǎn)的安全與完整。
 

第五章 監督管理
 

第二十四條 保險公司開(kāi)展委托投資，應當向中國保監會(huì )報告，并提交以下書(shū)面材料：

（一）股東（大）會(huì )或者董事會(huì )有關(guān)開(kāi)展委托投資的決議；

（二）公司治理、決策流程、管理體制及內控機制的說(shuō)明；

（三）資產(chǎn)管理部門(mén)、崗位設置及專(zhuān)業(yè)人員資質(zhì)的說(shuō)明；

（四）委托投資管理制度；

（五）委托投資資產(chǎn)配置計劃；

（六）選聘投資管理人情況和簽訂的相關(guān)協(xié)議。

第二十五條 投資管理人受托管理保險資金，應當向中國保監會(huì )報告，并提交以下書(shū)面材料：

（一）股東（大）會(huì )或者董事會(huì )有關(guān)開(kāi)展受托管理保險資金的決議；

（二）受托管理保險資金的可行性報告；

（三）受托投資管理制度和風(fēng)險控制制度；受托投資管理部門(mén)、崗位設置及專(zhuān)業(yè)人員資質(zhì)和經(jīng)驗的說(shuō)明；投資管理信息系統的說(shuō)明；

（四）國家相關(guān)部門(mén)頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證明；開(kāi)展業(yè)務(wù)情況、管理資產(chǎn)規模、過(guò)往業(yè)績(jì)說(shuō)明及有關(guān)證明文件。

第二十六條 中國保監會(huì )將定期檢驗、跟蹤監測保險公司及其投資管理人的投資管理能力，必要時(shí)可以聘請中介機構協(xié)助檢查。

第二十七條 保險公司開(kāi)展委托投資，應當于每季度結束后30個(gè)工作日內和每年4月30日前，分別向中國保監會(huì )提交季度報告和年度報告，至少包括以下內容：

（一）保險公司對投資管理人及委托投資資產(chǎn)，開(kāi)展持續監測和績(jì)效評估等情況；

（二）委托投資資產(chǎn)風(fēng)險、投資及合規狀況和危機事件等狀況；

（三）中國保監會(huì )規定的其他審慎性?xún)热荨?br />
第二十八條 保險公司應當在下列情形發(fā)生5個(gè)工作日內，向中國保監會(huì )報告：

（一）變更投資管理人或托管人；

（二）發(fā)生與委托投資有關(guān)的重大行政處罰、重大訴訟或者其他重大事件；

（三）中國保監會(huì )規定的其他情形。

第二十九條 投資管理人應當于每年4月30日前，就受托管理保險資金情況，向中國保監會(huì )提交年度報告，至少包括以下內容：

（一）執行委托投資指引情況；

（二）投資交易、資金清算和資產(chǎn)托管情況；

（三）主要風(fēng)險及處置、資產(chǎn)估值及收益情況；

（四）向保險公司披露信息情況；

（五）經(jīng)專(zhuān)業(yè)機構審計的保險資金投資的財務(wù)報告；

（六）中國保監會(huì )規定的其他審慎性?xún)热荨?br />
除上述內容外，投資管理人還應當報告其投資管理能力變化、監管處罰、法律糾紛等情況。

投資管理人發(fā)生重大訴訟、受到重大行政處罰以及投資管理能力明顯下降或者發(fā)生其他重大事件的，應當立即采取有效措施，防范相關(guān)風(fēng)險，維護其受托管理保險資產(chǎn)的安全完整，并在5個(gè)工作日內向中國保監會(huì )報告。

第三十條 保險公司開(kāi)展委托投資的相關(guān)當事人，向中國保監會(huì )報送的材料，應當真實(shí)、準確、完整，不得存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并符合有關(guān)監管規定。

第三十一條 保險公司開(kāi)展委托投資，違反本辦法規定的，中國保監會(huì )將依法給予行政處罰。

投資管理人及有關(guān)當事人違反有關(guān)法律、行政法規和本辦法規定的，中國保監會(huì )將記錄其不良行為;情節嚴重的，中國保監會(huì )有權責令保險公司予以更換。
 

第六章 附則
 

第三十二條 中國保監會(huì )對保險資產(chǎn)管理公司受托投資另有規定的，從其規定。廢止《關(guān)于暫不允許委托證券公司管理運用資產(chǎn)的通知》（保監發(fā)〔2000〕67號）的規定。其他規定與本辦法不一致的，以本辦法為準。

第三十三條 本辦法由中國保監會(huì )負責解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。

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