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青海省人民政府關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的實(shí)施意見(jiàn)
青政〔2017〕25號
各市、自治州人民政府，省政府各委、辦、廳、局：
為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于積極穩妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2016〕54號）精神，有效防范和化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟健康發(fā)展，制定如下實(shí)施意見(jiàn)。
一、充分認識降低企業(yè)杠桿率的重大意義
降低杠桿率是供給側結構性改革的重要舉措。在當前國際經(jīng)濟環(huán)境更趨復雜、國內經(jīng)濟下行壓力仍然較大的背景下，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難加劇、債務(wù)風(fēng)險上升，存在沿債務(wù)鏈、擔保鏈和產(chǎn)業(yè)鏈蔓延擴大的風(fēng)險隱患。從我省看，部分企業(yè)債務(wù)高企，不良貸款率攀升，在去產(chǎn)能過(guò)程中隱性風(fēng)險出現加速顯性化的趨勢，高杠桿所蘊含的風(fēng)險因素不容忽視。各地區、各部門(mén)和單位要充分認識積極穩妥降低企業(yè)杠桿率在推動(dòng)創(chuàng )新發(fā)展、優(yōu)化資源配置等方面的重要作用，把此項工作作為穩增長(cháng)、促改革、調結構、防風(fēng)險的重要任務(wù)來(lái)抓，通過(guò)改善企業(yè)資產(chǎn)負債結構、穩妥推動(dòng)市場(chǎng)出清、建立健全現代化企業(yè)制度等方式，幫助企業(yè)減輕負擔、輕裝上陣，為加快推進(jìn)全省經(jīng)濟轉型升級、提質(zhì)增效夯實(shí)基礎。
二、總體要求
（一）指導思想。
深入貫徹落實(shí)黨的十八大和十八屆三中、四中、五中、六中全會(huì )精神，以深入推進(jìn)供給側結構性改革為主線(xiàn)，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，營(yíng)造良好的市場(chǎng)與政策環(huán)境。建立健全事中事后監管機制，轉變經(jīng)濟發(fā)展方式，不斷增強企業(yè)資本實(shí)力，防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險，進(jìn)一步提升實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的核心競爭力。
（二）基本原則。
堅持市場(chǎng)主導、政府引導。充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用和政府引導作用，債權人和債務(wù)人等市場(chǎng)主體依據自身需求，自主協(xié)商確定各類(lèi)交易價(jià)格和條件，自擔風(fēng)險、自享收益；政府通過(guò)制定引導政策，完善監管規則，維護公平公正的市場(chǎng)秩序，強化組織協(xié)調，為降杠桿營(yíng)造良好環(huán)境。
堅持依法依規、防范風(fēng)險。運用法治思維和法治方式，嚴格遵照國家法律法規和相關(guān)政策開(kāi)展降杠桿工作。各級政府部門(mén)和市場(chǎng)主體嚴格依法依規，明確政府責任范圍，政府不承擔市場(chǎng)主體損失的兜底責任。加強社會(huì )信用體系建設，嚴厲打擊逃廢債行為，著(zhù)力保護債權人、投資者和企業(yè)職工合法權益，杜絕應由市場(chǎng)主體承擔的責任不合理地轉嫁給其他相關(guān)主體。
堅持積極穩妥、健康發(fā)展。注意防范和化解降杠桿過(guò)程中可能出現的各類(lèi)風(fēng)險。充分考慮不同類(lèi)型行業(yè)和企業(yè)的杠桿特征，分類(lèi)施策，有扶有控，不搞“一刀切”，防止一哄而起，穩妥有序推進(jìn)各項工作，著(zhù)力防范區域性、系統性金融風(fēng)險。
堅持統籌協(xié)調、協(xié)同推進(jìn)。立足當前、著(zhù)眼長(cháng)遠，標本兼治、綜合施策，建立規范現代企業(yè)制度、完善公司治理結構、強化自身約束機制，綜合運用多種手段，與企業(yè)改組改制、降低實(shí)體經(jīng)濟企業(yè)成本、化解過(guò)剩產(chǎn)能、促進(jìn)企業(yè)轉型升級等有機結合、協(xié)同推進(jìn)。
（三）目標任務(wù)。
2017年至2018年，全省企業(yè)負債結構改善，資金流動(dòng)性增強，盈利能力得到提升，債務(wù)風(fēng)險處在可控狀態(tài)；到2018年底，全省規模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率控制在66%左右，省屬?lài)衅髽I(yè)平均資產(chǎn)負債率控制在65%以下，國有資本保值增值率達到101%。
三、主要措施
（一）多措并舉，改善企業(yè)資產(chǎn)負債結構。
1.盤(pán)活企業(yè)存量資產(chǎn)。盤(pán)活閑置資產(chǎn)。規范清理資產(chǎn)，做好閑置存量資產(chǎn)調查評估工作，清理無(wú)效資產(chǎn)，實(shí)現人資分離，使資產(chǎn)達到可交易狀態(tài)。對土地、廠(chǎng)房、設備等閑置資產(chǎn)以及各類(lèi)重資產(chǎn)，可采取出售、轉讓、租賃、回租、招商合作等多種形式予以盤(pán)活，實(shí)現有效利用。充分發(fā)揮產(chǎn)權交易市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現、價(jià)值實(shí)現功能，引導企業(yè)通過(guò)產(chǎn)權交易市場(chǎng)盤(pán)活資產(chǎn)。鼓勵企業(yè)整合內部資源，提高存量資產(chǎn)利用水平。推動(dòng)資產(chǎn)證券化。積極開(kāi)展以企業(yè)應收賬款、租賃債權等財產(chǎn)權利和基礎設施、商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財產(chǎn)或財產(chǎn)權益為基礎資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。積極推進(jìn)符合條件的ＰＰＰ項目通過(guò)資產(chǎn)證券化方式實(shí)現市場(chǎng)化融資，更好的支持企業(yè)配套基礎設施建設。發(fā)揮國有控股上市公司資源整合平臺作用，運用增發(fā)、配股、回購、縮股、資產(chǎn)置換等多種手段，加大資產(chǎn)重組力度，提高企業(yè)資產(chǎn)證券化率。支持銀行業(yè)金融機構向金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司等打包轉讓不良資產(chǎn)，推動(dòng)銀行不良資產(chǎn)證券化。支持房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金，向輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式轉型。
2.優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結構。清理整合債務(wù)。全面組織開(kāi)展資金拖欠調查，清理因擔保圈、債務(wù)鏈形成的三角債，降低企業(yè)資產(chǎn)負債率。加快推進(jìn)我省應收賬款融資服務(wù)平臺應用，鼓勵引導企業(yè)靈活運用各類(lèi)金融產(chǎn)品，減少無(wú)效占用，加快資金周轉。對于暫時(shí)困難，但有市場(chǎng)發(fā)展前景的企業(yè)，通過(guò)債務(wù)重組等多種方式有效降低債務(wù)負擔和杠桿率。減輕企業(yè)負擔。完善減輕企業(yè)非債務(wù)負擔配套政策，加強部門(mén)協(xié)同配合，持續開(kāi)展全面清理規范涉企收費專(zhuān)項行動(dòng)，實(shí)行目錄清單管理，確保已公布取消、停征、減免、降低的各項收費政策落實(shí)到位。加大對企業(yè)在降杠桿過(guò)程中剝離相關(guān)社會(huì )負擔和輔業(yè)資產(chǎn)的政策支持力度。降低融資成本。鼓勵金融機構持續創(chuàng )新金融產(chǎn)品，進(jìn)一步擴大循環(huán)貸款、滾動(dòng)貸款等續貸優(yōu)惠政策適用主體范圍，降低企業(yè)融資成本。支持企業(yè)采取上市掛牌、股份增發(fā)、股權轉讓、債券發(fā)行等方式，提高直接融資比重，優(yōu)化融資結構。切實(shí)發(fā)揮省信保集團等政策性擔保機構作用，指導企業(yè)提高信用等級，增強融資能力。引導企業(yè)加強資金管理，支持符合條件的企業(yè)設立財務(wù)公司，加強內部資金融通，提高企業(yè)資金使用效率。綜合運用產(chǎn)業(yè)基金、后補助、項目貸款貼息等方法，降低企業(yè)財務(wù)費用。
3.拓寬企業(yè)股權融資渠道。健全多層次資本市場(chǎng)。大力培育擬上市后備軍，健全上市掛牌后備企業(yè)庫。支持符合條件的企業(yè)到主板、中小板、創(chuàng )業(yè)板、新三板上市掛牌。促進(jìn)非上市股份公司股權交易，推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)權流動(dòng)與重組，以股權、產(chǎn)權市場(chǎng)為載體，規范企業(yè)股權公開(kāi)轉讓和報價(jià)機制。拓展多元化融資渠道。著(zhù)力強化資本運作，通過(guò)定向增發(fā)、債轉股、并購重組、股權信托及引進(jìn)戰略投資者和產(chǎn)業(yè)基金等方式擴大企業(yè)股權融資比重。省屬?lài)衅髽I(yè)要積極引進(jìn)戰略投資者，通過(guò)產(chǎn)（股）權轉讓、增資擴股、資產(chǎn)重組、上市掛牌等方式，實(shí)現投資主體多元化，經(jīng)營(yíng)機制市場(chǎng)化。鼓勵和支持省內企業(yè)及各類(lèi)金融機構跨境融資。創(chuàng )新股權融資工具。創(chuàng )新財政資金使用方式，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資基金引導作用，探索運用股債結合、投貸聯(lián)動(dòng)和夾層融資工具，鼓勵保險資金、年金、基本養老保險基金等長(cháng)期性資金，按相關(guān)規定開(kāi)展股權投資。在有序引導儲蓄轉化為股本投資的同時(shí)，積極引進(jìn)國外直接投資和創(chuàng )投資金。
（二）分類(lèi)施策，穩妥推動(dòng)市場(chǎng)出清。
4.有序推進(jìn)兼并重組。分類(lèi)開(kāi)展兼并重組。強化因企施策、分類(lèi)指導，通過(guò)兼并重組、債務(wù)重組、破產(chǎn)清算等方式實(shí)現市場(chǎng)出清。支持企業(yè)跨地區、跨所有制、跨行業(yè)通過(guò)吸收合并、新設合并等方式，進(jìn)行資產(chǎn)或業(yè)務(wù)重組。積極推進(jìn)企業(yè)業(yè)務(wù)結構重組，精益化經(jīng)營(yíng)，突出主業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局，實(shí)現降本增效。多形式支持兼并重組。鼓勵企業(yè)通過(guò)出售轉讓非主業(yè)或低收益業(yè)務(wù)回收資金、減少債務(wù)和支出，降低企業(yè)資金低效占用。對行業(yè)相關(guān)、產(chǎn)業(yè)相近、主業(yè)相同的企業(yè)，積極推進(jìn)企業(yè)間重組，助推企業(yè)做強做大做優(yōu)。金融機構對兼并重組企業(yè)實(shí)行綜合授信，完善并購貸款業(yè)務(wù)，支持符合條件的企業(yè)通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、可轉換債券等籌集兼并重組資金。對于暫時(shí)困難、未來(lái)現金流有合理市場(chǎng)預期的企業(yè)，通過(guò)債務(wù)重組等方式有效降低其債務(wù)負擔。鼓勵社會(huì )資本通過(guò)股權投資基金、創(chuàng )業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等形式參與企業(yè)兼并重組。
5.依法依規實(shí)施破產(chǎn)。合力保障依法破產(chǎn)。建立企業(yè)破產(chǎn)情況通報、關(guān)聯(lián)企業(yè)合并破產(chǎn)等相關(guān)制度。支持法院成立破產(chǎn)審判庭，優(yōu)化法官配備，依法高效審理破產(chǎn)案件。督促破產(chǎn)管理人等相關(guān)中介機構依法履職，增強破產(chǎn)清算服務(wù)能力。各地區、部門(mén)和單位要加強溝通協(xié)調，解決破產(chǎn)程序啟動(dòng)難問(wèn)題，做好企業(yè)職工安置和權益保障、企業(yè)互保聯(lián)保和民間融資風(fēng)險化解等相關(guān)工作，切實(shí)維護社會(huì )穩定。穩妥有序推進(jìn)破產(chǎn)。對于扭虧無(wú)望、已失去發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”，依法依規破產(chǎn)清算。對符合破產(chǎn)條件，但仍有發(fā)展前景的企業(yè)，支持債權人和企業(yè)按照破產(chǎn)重整程序或自主協(xié)商進(jìn)行債務(wù)重組。鼓勵企業(yè)與債權人依據破產(chǎn)和解程序達成和解協(xié)議。在企業(yè)破產(chǎn)過(guò)程中，充分發(fā)揮企業(yè)主體作用，多措并舉做好職工安置工作，債權人委員會(huì )要切實(shí)維護各類(lèi)債權人和職工合法權益。
6.有序開(kāi)展市場(chǎng)化銀行債權轉股權。以市場(chǎng)化法治化方式開(kāi)展債轉股。由銀行業(yè)金融機構、實(shí)施機構和企業(yè)依據國家政策導向，自主協(xié)商確定轉股對象、轉股債權以及轉股價(jià)格和條件，籌集債轉股所需資金，多渠道、多方式實(shí)現股權市場(chǎng)化退出。嚴禁將僵尸企業(yè)、失信企業(yè)和不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)作為市場(chǎng)化債轉股對象。通過(guò)實(shí)施機構實(shí)現市場(chǎng)化債轉股。銀行業(yè)金融機構將債權轉為股權應通過(guò)向實(shí)施機構轉讓債權，由實(shí)施機構將債權轉為對象企業(yè)股權的方式實(shí)現。支持銀行業(yè)金融機構充分利用現有符合條件的所屬機構，或允許申請設立符合規定的新機構開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。鼓勵實(shí)施機構引入社會(huì )資本，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，增強資本實(shí)力。鼓勵金融資產(chǎn)管理公司、保險資產(chǎn)管理機構、地方資產(chǎn)管理公司、國有資本投資運營(yíng)公司、信托公司等各類(lèi)實(shí)施機構參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。
（三）明確責任，強化企業(yè)債務(wù)約束。
7.健全現代企業(yè)制度強化自我約束。建立和完善現代企業(yè)制度。進(jìn)一步完善企業(yè)法人治理結構，明晰產(chǎn)權，同股同權，依法保護各類(lèi)股東權益。通過(guò)制衡有效的決策執行監督機制，加強企業(yè)自身財務(wù)杠桿約束，合理安排債務(wù)融資規模，有效控制企業(yè)杠桿率，形成合理資產(chǎn)負債結構。明確企業(yè)降杠桿的主體責任。企業(yè)是降杠桿的第一責任主體。強化企業(yè)管理層資產(chǎn)負債管理責任，合理設計激勵約束制度，處理好企業(yè)長(cháng)期發(fā)展和短期業(yè)績(jì)的關(guān)系，樹(shù)立審慎經(jīng)營(yíng)觀(guān)念，防止激進(jìn)經(jīng)營(yíng)，過(guò)度負債。落實(shí)企業(yè)股東責任，按照認繳出資額依法承擔相應法律責任并履行出資義務(wù)，按照約定時(shí)間依法足額繳納認繳出資，根據股權先于債權吸收損失原則承擔必要的降杠桿成本。強化國有企業(yè)降杠桿考核機制。國有資產(chǎn)監管部門(mén)要將降杠桿任務(wù)納入對國有企業(yè)的業(yè)績(jì)考核體系，統籌運用政績(jì)考核、人事任免、創(chuàng )新型試點(diǎn)政策傾斜等機制，調動(dòng)國有企業(yè)降杠桿的主動(dòng)性和積極性。
四、實(shí)施步驟
（一）制訂措施（2017年3月底前）。各地區、各部門(mén)和單位要摸清屬地重點(diǎn)企業(yè)杠桿風(fēng)險總體情況，制定降杠桿具體工作方案，明確工作措施，分解目標任務(wù)、落實(shí)具體責任，為積極穩妥降低企業(yè)杠桿率夯實(shí)基礎。
（二）組織實(shí)施（2017年4月初起）。各相關(guān)部門(mén)和單位要按照本實(shí)施意見(jiàn)及任務(wù)分工要求（詳見(jiàn)附件1），堅持以重點(diǎn)突破帶動(dòng)整體推進(jìn)，加強協(xié)作配合，創(chuàng )新工作舉措，形成工作合力，穩步推進(jìn)各項工作。
（三）檢查評估（每季度）。省經(jīng)濟和信息化委要按季度對工作開(kāi)展情況進(jìn)行檢查評估，每年1月初對上一年度工作情況進(jìn)行全面總結，查擺存在的困難和問(wèn)題，科學(xué)分析原因和癥結，提出整改措施，確保工作取得實(shí)效。
五、保障措施
（一）建立完善工作機制。省經(jīng)濟和信息化委負責，會(huì )同相關(guān)部門(mén)和單位，建立積極穩妥降低企業(yè)杠桿率工作小組，強化綜合協(xié)調，研究完善配套措施，組織相關(guān)企業(yè)先行先試，及時(shí)了解掌握降杠桿過(guò)程中出現的新情況、新問(wèn)題，并切實(shí)予以解決。
（二）營(yíng)造良好外部環(huán)境。各地區、各部門(mén)和單位要進(jìn)一步加大企業(yè)降杠桿支持力度，落實(shí)企業(yè)兼并重組、破產(chǎn)清算、資產(chǎn)證券化、債轉股、銀行不良資產(chǎn)核銷(xiāo)等相關(guān)政策，西部大開(kāi)發(fā)、支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展、固定資產(chǎn)加速折舊、研發(fā)費用加計扣除等稅收優(yōu)惠政策及重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)轉型升級和化解過(guò)剩產(chǎn)能的配套支持措施。加大簡(jiǎn)政放權、放管結合、優(yōu)化服務(wù)工作力度，優(yōu)化工作流程，提高辦事效率，加強事中事后監管，切實(shí)維護公平公正的市場(chǎng)秩序。要依法依規、遵循規律、規范行為，在做好職工合法權益保護等社會(huì )保障兜底工作的同時(shí)，不干預各類(lèi)市場(chǎng)主體的決策和具體事務(wù)，確保降杠桿在市場(chǎng)化、法治化軌道上平穩有序推進(jìn)。
（三）切實(shí)防范金融風(fēng)險。各相關(guān)部門(mén)和單位要建立健全企業(yè)和機構及其法定代表人、高級管理人員信用記錄，及時(shí)納入青海省公共信用信息共享交換平臺和全國信用信息共享平臺，構建參與主體失信行為聯(lián)合懲戒機制。銀行業(yè)金融機構通過(guò)建立債權人委員會(huì )、聯(lián)合授信等機制，綜合確定企業(yè)授信額度，避免過(guò)度授信，防止企業(yè)杠桿率超出合理水平。嚴密監控降杠桿可能導致的金融市場(chǎng)風(fēng)險，完善風(fēng)險處置預案，嚴守不發(fā)生區域性、系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。
（四）強化輿論宣傳引導。各新聞媒體要加強對降低企業(yè)杠桿率工作的正面宣傳，定期發(fā)布政策解讀，通報典型案例。各地區、各部門(mén)和單位要及時(shí)回應社會(huì )關(guān)注熱點(diǎn)問(wèn)題，主動(dòng)引導輿論和社會(huì )預期，有效控制不實(shí)和負面輿論，為積極穩妥降低企業(yè)杠桿率工作開(kāi)展，營(yíng)造良好的社會(huì )氛圍和輿論環(huán)境。
本意見(jiàn)自2017年4月日起施行。
附件：【點(diǎn)擊下載】
1.任務(wù)分工表
2. 關(guān)于推進(jìn)市場(chǎng)化銀行債權轉股權工作的實(shí)施意見(jiàn)（試行）
青海省人民政府
2017年3月22日
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