您當前的位置：財庫〔2015〕85號《財政部關(guān)于做好2015年地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行工作的通知》
財政部關(guān)于做好2015年地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行工作的通知
各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政廳（局、委），中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：
為規范2015年地方政府專(zhuān)項債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)專(zhuān)項債券）發(fā)行工作，根據《預算法》、《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2014〕43號）、《財政部關(guān)于印發(fā)2015年地方政府專(zhuān)項債券預算管理辦法的通知》（財預〔2015〕32號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《預算辦法》）、《財政部關(guān)于印發(fā)〈地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財庫〔2015〕83號）等有關(guān)規定，現就有關(guān)事宜通知如下：
一、專(zhuān)項債券由地方政府在限額內按照市場(chǎng)化原則自發(fā)自還
（一）省、自治區、直轄市（含經(jīng)省政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市）人民政府（以下簡(jiǎn)稱(chēng)省級政府）依法自行組織本地區專(zhuān)項債券發(fā)行、利息支付和本金償還。專(zhuān)項債券發(fā)行兌付有關(guān)工作由省級政府財政部門(mén)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)地方財政部門(mén)）負責辦理。
（二）專(zhuān)項債券實(shí)行限額管理。省、自治區、直轄市政府發(fā)行的專(zhuān)項債券總規模不得超過(guò)當年本地區專(zhuān)項債券限額。2015年專(zhuān)項債券限額包括為2015年1月1日起新增專(zhuān)項債務(wù)發(fā)行的新增專(zhuān)項債券規模、為置換截至2014年12月31日存量專(zhuān)項債務(wù)發(fā)行的置換專(zhuān)項債券規模。
（三）專(zhuān)項債券發(fā)行應當遵循市場(chǎng)化原則，地方財政部門(mén)、專(zhuān)項債券承銷(xiāo)團成員（以下簡(jiǎn)稱(chēng)承銷(xiāo)團成員）、信用評級機構及其他相關(guān)主體，不得以非市場(chǎng)化方式干擾專(zhuān)項債券發(fā)行工作。
（四）地方財政部門(mén)應當根據財政部有關(guān)制度規定，結合本地區實(shí)際情況，制定本地區專(zhuān)項債券發(fā)行操作具體辦法。
二、遵循公開(kāi)、公平、公正的原則組建承銷(xiāo)團
（一）專(zhuān)項債券主要通過(guò)承銷(xiāo)團面向全國銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所債券市場(chǎng)發(fā)行。專(zhuān)項債券可單獨組建承銷(xiāo)團，或與地方政府一般債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)一般債券）合并組建承銷(xiāo)團。地方財政部門(mén)根據專(zhuān)項債券對應的政府性基金或專(zhuān)項收入情況、項目情況、本地區專(zhuān)項債券發(fā)行規模、市場(chǎng)環(huán)境等因素，確定承銷(xiāo)團成員和主承銷(xiāo)商（如有）的目標數量、選擇方式、承銷(xiāo)團組建流程和時(shí)間安排等。
（二）地方財政部門(mén)應當按照《中華人民共和國合同法》等有關(guān)規定，與承銷(xiāo)團成員在平等自愿基礎上簽訂本地區專(zhuān)項債券承銷(xiāo)協(xié)議。此前已組建地方政府債券承銷(xiāo)團的地區，承銷(xiāo)協(xié)議仍在有效期之內的，經(jīng)雙方協(xié)商，2015年發(fā)行專(zhuān)項債券時(shí)可繼續沿用此前的承銷(xiāo)團。
三、規范開(kāi)展專(zhuān)項債券債項信用評級工作，原則上對不同專(zhuān)項債券分別開(kāi)展信用評級
（一）地方財政部門(mén)應當根據專(zhuān)項債券對應的政府性基金或專(zhuān)項收入、項目等情況，按照公開(kāi)、公平、公正原則，從具備中國境內債券市場(chǎng)評級資質(zhì)的信用評級機構中依法競爭擇優(yōu)選擇一家信用評級機構，并通過(guò)本單位門(mén)戶(hù)網(wǎng)站、中國債券信息網(wǎng)等網(wǎng)站（以下簡(jiǎn)稱(chēng)指定網(wǎng)站）及時(shí)披露所選定的信用評級機構。專(zhuān)項債券可單獨選擇信用評級機構，或與一般債券合并選擇信用評級機構。
（二）專(zhuān)項債券只需進(jìn)行債項信用評級。信用評級機構對專(zhuān)項債券進(jìn)行信用評級時(shí)，應當充分結合專(zhuān)項債券對應的政府性基金或專(zhuān)項收入、項目等情況，客觀(guān)公正出具評級意見(jiàn)。
各地原則上應當對不同專(zhuān)項債券分別開(kāi)展信用評級。首次評級進(jìn)行一次，此后跟蹤評級每年開(kāi)展一次。
（三）地方財政部門(mén)、信用評級機構應當在信用評級協(xié)議中明確債券存續期內每年出具跟蹤評級報告的時(shí)間。專(zhuān)項債券信用評級的等級劃分為三等九級，符號表示為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C（符號含義見(jiàn)附件1）。AAA級可用“-”符號進(jìn)行微調，表示信用等級略低于本等級；AA級至B級可用“+”或“-”符號進(jìn)行微調，表示信用等級略高于或低于本等級。
四、按照政府信息公開(kāi)和債券市場(chǎng)監管有關(guān)規定進(jìn)行信息披露，重點(diǎn)披露專(zhuān)項債券對應的政府性基金、調入專(zhuān)項收入情況和項目主要情況
（一）地方財政部門(mén)應當不遲于專(zhuān)項債券發(fā)行日前5個(gè)工作日，通過(guò)指定網(wǎng)站披露以下信息：
1.債券發(fā)行兌付相關(guān)制度辦法。
2.債券基本信息。
3.本地區經(jīng)濟運行、財政收支、債務(wù)等情況。
4.專(zhuān)項債券對應的政府性基金、調入專(zhuān)項收入情況。包括該政府性基金、調入專(zhuān)項收入最近三年的預決算數據、以該政府性基金、調入專(zhuān)項收入為還款來(lái)源的其他專(zhuān)項債券的發(fā)行及余額情況等。
5.專(zhuān)項債券對應項目主要情況。
6.信用評級情況。
其中，第3、4、5部分披露內容詳見(jiàn)附件2。
（二）地方財政部門(mén)應當不遲于發(fā)行日日終，通過(guò)指定網(wǎng)站公告當期專(zhuān)項債券的實(shí)際發(fā)行規模、利率等信息。
（三）在專(zhuān)項債券還本到期日前，地方財政部門(mén)應當按年度通過(guò)指定網(wǎng)站持續披露以下信息：
1.財政預決算、經(jīng)濟運行、財政收支執行等情況。
2.地方政府性債務(wù)管理情況。
3.專(zhuān)項債券對應的政府性基金、調入專(zhuān)項收入預決算數據。
4.專(zhuān)項債券對應項目主要情況、募集資金使用情況等。
5.以專(zhuān)項債券對應的政府性基金、調入專(zhuān)項收入為還款來(lái)源的其他專(zhuān)項債券的發(fā)行及余額情況等。
6.不遲于信用評級機構出具跟蹤評級結果后5個(gè)工作日，公布跟蹤評級報告。
（四）在專(zhuān)項債券還本到期日前，地方政府發(fā)生可能影響其償債能力的重大事項時(shí)，地方財政部門(mén)應當及時(shí)向市場(chǎng)披露。重大事項主要包括：
1.地方政府一般債券、專(zhuān)項債券本息未按期支付。
2.重大的債務(wù)贖回或債務(wù)豁免。
3.專(zhuān)項債券對應的政府性基金、調入專(zhuān)項收入收支相關(guān)重大事項。
4.專(zhuān)項債券對應項目出現與預期不符的重大事件。
5.以專(zhuān)項債券對應的政府性基金、調入專(zhuān)項收入為還款來(lái)源的其他專(zhuān)項債券發(fā)行兌付出現相關(guān)重大事項。
6.其他影響專(zhuān)項債券還本付息的重大事件。
（五）地方財政部門(mén)應當加強專(zhuān)項債券信息披露管理，逐步細化專(zhuān)項債券信息披露標準，擴大專(zhuān)項債券信息披露內容范圍。在上述規定范圍的基礎上，鼓勵地方財政部門(mén)根據投資者需求和有關(guān)實(shí)際情況，積極披露其他相關(guān)信息。
五、根據專(zhuān)項債券對應的政府性基金或專(zhuān)項收入情況、項目情況、資金需求、債券市場(chǎng)狀況等因素合理確定專(zhuān)項債券發(fā)行安排
（一）單只（即單一期次）專(zhuān)項債券應當對應單項政府性基金發(fā)行。
（二）各地區發(fā)行的不同期次專(zhuān)項債券應當分別命名，名稱(chēng)格式為：2015年XX?。▍^、市）政府專(zhuān)項債券（X期），如：2015年北京市政府專(zhuān)項債券（一期）。登記結算機構等應當專(zhuān)門(mén)制定專(zhuān)項債券登記托管等業(yè)務(wù)編碼規則。
（三）專(zhuān)項債券期限原則上應當與對應項目建設周期、收益回收期等相協(xié)調。項目建設周期3年以上的，原則上應當根據各年資金需求量等情況采取分期發(fā)行專(zhuān)項債券的方式融資。
地方財政部門(mén)應當合理設計債券期限結構，避免今后因地方政府債券集中到期而出現償債高峰，確保對應的政府性基金或專(zhuān)項收入能夠足額支付債券本息。
（四）地方財政部門(mén)可選擇通過(guò)財政部國債發(fā)行招投標系統、財政部證券交易所國債發(fā)行招投標系統（以下統稱(chēng)發(fā)行系統）等發(fā)行專(zhuān)項債券。專(zhuān)項債券原則上不與同期限記賬式國債、同期限一般債券在同一時(shí)段發(fā)行。不同地區相同期限的專(zhuān)項債券原則上不在同一時(shí)段發(fā)行。地方財政部門(mén)應當不遲于發(fā)行日前7個(gè)工作日將發(fā)行安排報財政部備案，財政部統籌把握一般債券、專(zhuān)項債券發(fā)行節奏和進(jìn)度，按照“先備案先得”的原則協(xié)調各地債券發(fā)行時(shí)間等發(fā)行安排。
中央國債登記結算有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國債登記公司）、上海證券交易所、深圳證券交易所應當做好所負責維護的發(fā)行系統的日常運行維護工作，并按財政部要求，及時(shí)報送發(fā)行系統運行維護情況和相關(guān)數據。
（五）單一期次債券發(fā)行額在5億元以上（含5億元）的應當通過(guò)招標方式發(fā)行。專(zhuān)項債券投標區間上下限由地方財政部門(mén)根據具體情況合理設定，下限不得低于發(fā)行日前1至5個(gè)工作日相同待償期記賬式國債收益率平均值。
（六）采用承銷(xiāo)方式發(fā)行時(shí)，簿記管理人應當根據詢(xún)價(jià)情況同地方財政部門(mén)和其他主承銷(xiāo)商商議決定發(fā)行利率區間，專(zhuān)項債券發(fā)行利率區間下限不得低于發(fā)行日前1至5個(gè)工作日相同待償期記賬式國債收益率平均值，并及時(shí)向社會(huì )公布。
六、認真做好債券登記托管、還本付息和相關(guān)費用撥付工作
（一）以招標或承銷(xiāo)方式發(fā)行專(zhuān)項債券時(shí)，國債登記公司承擔專(zhuān)項債券的總登記托管職責；國債登記公司、中國證券登記結算有限責任公司分別承擔在全國銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所債券市場(chǎng)的專(zhuān)項債券的分登記托管職責。
（二）地方財政部門(mén)可根據專(zhuān)項債券對應項目具體情況，選擇到期一次還本、定期付息，或分年還本、定期付息的償還方式。
（三）地方財政部門(mén)應當充分結合專(zhuān)項債券的特點(diǎn)，按照《預算辦法》和政府性基金預算管理有關(guān)規定，編制專(zhuān)項債券還本付息計劃，建立健全專(zhuān)項債券還本付息相關(guān)工作機制，及時(shí)撥付債券還本付息資金。代理還本付息機構應當確保還本付息資金于還本付息日足額劃至各專(zhuān)項債券持有人賬戶(hù)。
（四）地方財政部門(mén)與發(fā)行服務(wù)機構、登記結算機構、代理還本付息機構及承銷(xiāo)團成員等應當商定合理的發(fā)行登記托管、代理還本付息服務(wù)費用及發(fā)行手續費等收費標準，原則上應當不高于非政府債券標準。
七、加強組織領(lǐng)導，確保專(zhuān)項債券發(fā)行工作順利完成
地方財政部門(mén)要高度重視，統籌一般債券、專(zhuān)項債券發(fā)行工作，密切關(guān)注專(zhuān)項債券對應的政府性基金或專(zhuān)項收入情況、項目情況、金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，確保專(zhuān)項債券發(fā)行工作順利完成。組建承銷(xiāo)團、開(kāi)展信息披露和信用評級、組織專(zhuān)項債券發(fā)行兌付等相關(guān)文件原則上應當在對外公布前報財政部備案。在專(zhuān)項債券發(fā)行兌付過(guò)程中出現重大事項應當及時(shí)向財政部報告。
鼓勵地方財政部門(mén)在財政部指導下，在合法合規、風(fēng)險可控的前提下，探索專(zhuān)項債券其他發(fā)行方式。
專(zhuān)項債券承銷(xiāo)團組建、發(fā)行操作、發(fā)行現場(chǎng)管理等方面其他有關(guān)未盡事宜，比照《財政部關(guān)于做好2015年地方政府一般債券發(fā)行工作的通知》（財庫〔2015〕68號）相關(guān)規定執行。
財政部
2015年4月8日
附件1：專(zhuān)項債券信用評級等級符號及含義
專(zhuān)項債券信用評級等級劃分為三等九級，符號表示為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。符號含義如下：
AAA級：對應的政府性基金或專(zhuān)項收入收支狀況、對應項目建設運營(yíng)狀況極好，償還債務(wù)的能力極強，基本不受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風(fēng)險極低；
AA級：對應的政府性基金或專(zhuān)項收入收支狀況、對應項目建設運營(yíng)狀況很好，償還債務(wù)的能力很強，受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響不大，違約風(fēng)險很低；
A級：對應的政府性基金或專(zhuān)項收入收支狀況、對應項目建設運營(yíng)狀況較好，償還債務(wù)能力較強，較易受不利經(jīng)濟環(huán)境的影響，違約風(fēng)險較低；
BBB級：對應的政府性基金或專(zhuān)項收入收支狀況、對應項目建設運營(yíng)狀況一般，償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險一般；
BB級：對應的政府性基金或專(zhuān)項收入收支狀況、對應項目建設運營(yíng)狀況較差，償還債務(wù)能力較弱，受不利經(jīng)濟環(huán)境影響很大，違約風(fēng)險較高；
B級：對應的政府性基金或專(zhuān)項收入收支狀況、對應項目建設運營(yíng)狀況很差，償還債務(wù)的能力較大地依賴(lài)于良好的經(jīng)濟環(huán)境，違約風(fēng)險很高；
CCC級：對應的政府性基金或專(zhuān)項收入收支狀況、對應項目建設運營(yíng)狀況極差，償還債務(wù)的能力極度依賴(lài)于良好的經(jīng)濟環(huán)境，違約風(fēng)險極高；
CC級：對應的政府性基金或專(zhuān)項收入收支狀況、對應項目建設運營(yíng)狀況極差，基本不能償還債務(wù)；
C級：對應的政府性基金或專(zhuān)項收入收支狀況、對應項目建設運營(yíng)狀況極差，不能償還債務(wù)。
AAA級可用“-”符號進(jìn)行微調，表示信用等級略低于本等級；AA級至B級可用“+”或“-”符號進(jìn)行微調，表示信用等級略高于或低于本等級。
附件2：經(jīng)濟運行、財政收支、債務(wù)、專(zhuān)項債券對應的政府性基金、調入專(zhuān)項收入及項目等情況披露內容
一、地方經(jīng)濟狀況
（一）中長(cháng)期經(jīng)濟規劃。包括地區社會(huì )和經(jīng)濟發(fā)展戰略規劃、經(jīng)濟圈規劃、行業(yè)發(fā)展等。
（二）近三年經(jīng)濟基本狀況。包括地區金融環(huán)境、經(jīng)濟總量、經(jīng)濟增長(cháng)、產(chǎn)業(yè)結構、固定資產(chǎn)投資、對外貿易、消費、居民生活、各類(lèi)價(jià)格指數等。
以上內容均按省級政府全轄口徑公布。
二、財政收支狀況
（一）近三年一般公共預算收支。主要內容包括一般公共預算收入、轉移性收入、地方政府債券收入，一般公共預算支出、地方政府債券還本支出、轉移性支出等。
（二）近三年政府性基金預算收支。
（三）2015年國有資本經(jīng)營(yíng)預算收支。
其中：年度一般公共預算收支、年度政府性基金預算收支，2013年數據按決算口徑公布，2014年數據在決算編制完成之前按預算口徑公布，在決算編制完成之后按決算口徑公布，2015年數據按預算口徑公布；2015年國有資本經(jīng)營(yíng)預算收支數據按預算口徑公布。
以上內容均按省級政府本級口徑公布。
三、地方政府債務(wù)狀況
在截至2014年12月31日的地方政府存量債務(wù)清理甄別結果經(jīng)全國人大常委會(huì )批準之前，公布經(jīng)審計的截至2013年6月30日的地方政府性債務(wù)情況；存量債務(wù)清理甄別結果經(jīng)全國人大常委會(huì )批準后，公布截至2014年12月31日的地方政府債務(wù)情況。
以上內容均按省級政府全轄、本級口徑公布（專(zhuān)項債務(wù)有關(guān)情況應當單獨公布）。
四、專(zhuān)項債券對應的政府性基金、調入專(zhuān)項收入情況
對應的政府性基金、調入專(zhuān)項收入最近三年的預決算數據，2013年數據按決算口徑公布，2014年數據在決算編制完成之前按預算口徑公布，在決算編制完成之后按決算口徑公布，2015年數據按預算口徑公布。此外，還應當公布以該政府性基金、調入專(zhuān)項收入為還款來(lái)源的其他專(zhuān)項債券最近三年發(fā)行情況、還本付息情況、余額情況等。
五、專(zhuān)項債券對應項目情況
對于為置換截至2014年12月31日存量專(zhuān)項債務(wù)發(fā)行的置換專(zhuān)項債券，應當公布近三年項目主要情況等；對于為2015年1月1日起新增專(zhuān)項債務(wù)發(fā)行的新增專(zhuān)項債券，應當公布項目可行性研究報告摘要、立項審批情況、預期項目情況等。
掃描二維碼 關(guān)注我們
打印
關(guān)閉