《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細則》（2011年修訂版）證監會(huì )令第73號

上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細則

（2011年修訂，證監會(huì )令第73號）

（2007年9月17日由中國證券監督管理委員會(huì )發(fā)布，根據2011年8月1日中國證券監督管理委員會(huì )《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規定的決定》修訂　以中國證券監督管理委員會(huì )令第73號發(fā)布）

第一章  總  則
 

第一條  為規范上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票行為，根據《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監會(huì )令第30號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）的有關(guān)規定，制定本細則。

第二條  上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票，應當有利于減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競爭、增強獨立性；應當有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財務(wù)狀況、增強持續盈利能力。

第三條  上市公司董事、監事、高級管理人員、保薦人和承銷(xiāo)商、為本次發(fā)行出具專(zhuān)項文件的專(zhuān)業(yè)人員及其所在機構，以及上市公司控股股東、實(shí)際控制人及其知情人員，應當遵守有關(guān)法律法規和規章，勤勉盡責，不得利用上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票謀取不正當利益，禁止泄露內幕信息和利用內幕信息進(jìn)行證券交易或者操縱證券交易價(jià)格。

第四條  上市公司的控股股東、實(shí)際控制人和本次發(fā)行對象，應當按照有關(guān)規定及時(shí)向上市公司提供信息，配合上市公司真實(shí)、準確、完整地履行信息披露義務(wù)。

第五條  保薦人、上市公司選擇非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行對象和確定發(fā)行價(jià)格，應當遵循公平、公正原則，體現上市公司和全體股東的最大利益。

第六條  發(fā)行方案涉及中國證監會(huì )規定的重大資產(chǎn)重組的，其配套融資按照現行相關(guān)規定辦理。
 

第二章  發(fā)行對象與認購條件
 

第七條  《管理辦法》所稱(chēng)“定價(jià)基準日”，是指計算發(fā)行底價(jià)的基準日。定價(jià)基準日可以為關(guān)于本次非公開(kāi)發(fā)行股票的董事會(huì )決議公告日、股東大會(huì )決議公告日，也可以為發(fā)行期的首日。上市公司應按不低于該發(fā)行底價(jià)的價(jià)格發(fā)行股票。

《管理辦法》所稱(chēng)“定價(jià)基準日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)”的計算公式為：定價(jià)基準日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準日前20個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準日前20個(gè)交易日股票交易總量。

第八條  《管理辦法》所稱(chēng)“發(fā)行對象不超過(guò)10名”，是指認購并獲得本次非公開(kāi)發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過(guò)10名。

證券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認購的，視為一個(gè)發(fā)行對象。

信托公司作為發(fā)行對象，只能以自有資金認購。

第九條  發(fā)行對象屬于下列情形之一的，具體發(fā)行對象及其認購價(jià)格或者定價(jià)原則應當由上市公司董事會(huì )的非公開(kāi)發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會(huì )批準；認購的股份自發(fā)行結束之日起36個(gè)月內不得轉讓?zhuān)?br />
（一）上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；

（二）通過(guò)認購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權的投資者；

（三）董事會(huì )擬引入的境內外戰略投資者。

第十條  發(fā)行對象屬于本細則第九條規定以外的情形的，上市公司應當在取得發(fā)行核準批文后，按照本細則的規定以競價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對象。發(fā)行對象認購的股份自發(fā)行結束之日起12個(gè)月內不得轉讓。
 

第三章  董事會(huì )與股東大會(huì )決議
 

第十一條  上市公司申請非公開(kāi)發(fā)行股票，應當按照《管理辦法》的相關(guān)規定召開(kāi)董事會(huì )、股東大會(huì )，并按規定及時(shí)披露信息。

第十二條  董事會(huì )決議確定具體發(fā)行對象的，上市公司應當在召開(kāi)董事會(huì )的當日或者前1日與相應發(fā)行對象簽訂附條件生效的股份認購合同。

前款所述認購合同應載明該發(fā)行對象擬認購股份的數量或數量區間、認購價(jià)格或定價(jià)原則、限售期，同時(shí)約定本次發(fā)行一經(jīng)上市公司董事會(huì )、股東大會(huì )批準并經(jīng)中國證監會(huì )核準，該合同即應生效。

第十三條  上市公司董事會(huì )作出非公開(kāi)發(fā)行股票決議，應當符合下列規定：

（一）應當按照《管理辦法》的規定選擇確定本次發(fā)行的定價(jià)基準日，并提請股東大會(huì )批準。

（二）董事會(huì )決議確定具體發(fā)行對象的，董事會(huì )決議應當確定具體的發(fā)行對象名稱(chēng)及其認購價(jià)格或定價(jià)原則、認購數量或者數量區間、限售期；發(fā)行對象與公司簽訂的附條件生效的股份認購合同應當經(jīng)董事會(huì )批準。

（三）董事會(huì )決議未確定具體發(fā)行對象的，董事會(huì )決議應當明確發(fā)行對象的范圍和資格，定價(jià)原則、限售期。

（四）本次非公開(kāi)發(fā)行股票的數量不確定的，董事會(huì )決議應當明確數量區間（含上限和下限）。董事會(huì )決議還應當明確，上市公司的股票在定價(jià)基準日至發(fā)行日期間除權、除息的，發(fā)行數量和發(fā)行底價(jià)是否相應調整。

（五）董事會(huì )決議應當明確本次募集資金數量的上限、擬投入項目的資金需要總數量、本次募集資金投入數量、其余資金的籌措渠道。募集資金用于補充流動(dòng)資金或者償還銀行貸款的，應當說(shuō)明補充流動(dòng)資金或者償還銀行貸款的具體數額；募集資金用于收購資產(chǎn)的，應當明確交易對方、標的資產(chǎn)、作價(jià)原則等事項。

第十四條  董事會(huì )決議經(jīng)表決通過(guò)后，上市公司應當在2個(gè)交易日內披露。

董事會(huì )應當按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第25號-上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票預案和發(fā)行情況報告書(shū)》的要求編制非公開(kāi)發(fā)行股票預案，作為董事會(huì )決議的附件，與董事會(huì )決議同時(shí)刊登。

第十五條  本次發(fā)行涉及資產(chǎn)審計、評估或者上市公司盈利預測的，資產(chǎn)審計結果、評估結果和經(jīng)審核的盈利預測報告至遲應隨召開(kāi)股東大會(huì )的通知同時(shí)公告。

第十六條  非公開(kāi)發(fā)行股票的董事會(huì )決議公告后，出現以下情況需要重新召開(kāi)董事會(huì )的，應當由董事會(huì )重新確定本次發(fā)行的定價(jià)基準日：

（一）本次非公開(kāi)發(fā)行股票股東大會(huì )決議的有效期已過(guò)；

（二）本次發(fā)行方案發(fā)生變化；

（三）其他對本次發(fā)行定價(jià)具有重大影響的事項。

第十七條  上市公司股東大會(huì )就非公開(kāi)發(fā)行股票作出的決定，至少應當包括《管理辦法》和本細則規定須提交股東大會(huì )批準的事項。

《管理辦法》所稱(chēng)應當回避表決的“特定的股東及其關(guān)聯(lián)人”，是指董事會(huì )決議已確定為本次發(fā)行對象的股東及其關(guān)聯(lián)人。
 

第四章  核準與發(fā)行
 

第十八條  股東大會(huì )批準本次發(fā)行后，上市公司可向中國證監會(huì )提交發(fā)行申請文件。

申請文件應當按照本細則附件1《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請文件目錄》的有關(guān)規定編制。

第十九條  保薦人和發(fā)行人律師應當各司其職，勤勉盡責，對本次非公開(kāi)發(fā)行股票申請的合規性審慎地履行盡職調查職責。

保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)和發(fā)行人律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)，應當對照中國證監會(huì )的各項規定逐項發(fā)表明確的結論性意見(jiàn)，并載明得出每項結論的查證過(guò)程及事實(shí)依據。

第二十條  中國證監會(huì )按照《管理辦法》規定的程序審核非公開(kāi)發(fā)行股票申請。

上市公司收到中國證監會(huì )發(fā)行審核委員會(huì )關(guān)于本次發(fā)行申請獲得通過(guò)或者未獲通過(guò)的結果后，應當在次一交易日予以公告，并在公告中說(shuō)明，公司收到中國證監會(huì )作出的予以核準或者不予核準的決定后，將另行公告。

第二十一條  上市公司取得核準批文后，應當在批文的有效期內，按照《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》（證監會(huì )令第37號）的有關(guān)規定發(fā)行股票。

上市公司收到中國證監會(huì )予以核準決定后作出的公告中，應當公告本次發(fā)行的保薦人，并公開(kāi)上市公司和保薦人指定辦理本次發(fā)行的負責人及其有效聯(lián)系方式。

上市公司、保薦人對非公開(kāi)發(fā)行股票進(jìn)行推介或者向特定對象提供投資價(jià)值研究報告的，不得采用任何公開(kāi)方式，且不得早于上市公司董事會(huì )關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票的決議公告之日。

第二十二條  董事會(huì )決議確定具體發(fā)行對象的，上市公司在取得核準批文后，應當按照本細則第九條的規定和認購合同的約定發(fā)行股票。

第二十三條  董事會(huì )決議未確定具體發(fā)行對象的，在取得中國證監會(huì )的核準批文后，由上市公司及保薦人在批文的有效期內選擇發(fā)行時(shí)間；在發(fā)行期起始的前1日，保薦人應當向符合條件的特定對象提供認購邀請書(shū)。

第二十四條  認購邀請書(shū)發(fā)送對象的名單由上市公司及保薦人共同確定。

認購邀請書(shū)發(fā)送對象的名單除應當包含董事會(huì )決議公告后已經(jīng)提交認購意向書(shū)的投資者、公司前20名股東外，還應當包含符合《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》規定條件的下列詢(xún)價(jià)對象：

（一）不少于20家證券投資基金管理公司；

（二）不少于10家證券公司；

（三）不少于5家保險機構投資者。

第二十五條  認購邀請書(shū)應當按照公正、透明的原則，事先約定選擇發(fā)行對象、確定認購價(jià)格、分配認購數量等事項的操作規則。

認購邀請書(shū)及其申購報價(jià)表參照本細則附件2的范本制作，發(fā)送時(shí)由上市公司加蓋公章，由保薦代表人簽署。

第二十六條  認購邀請書(shū)發(fā)出后，上市公司及保薦人應當在認購邀請書(shū)約定的時(shí)間內收集特定投資者簽署的申購報價(jià)表。

在申購報價(jià)期間，上市公司、保薦人應當確保任何工作人員不泄露發(fā)行對象的申購報價(jià)情況，申購報價(jià)過(guò)程應當由發(fā)行人律師現場(chǎng)見(jiàn)證。

第二十七條  申購報價(jià)結束后，上市公司及保薦人應當對有效申購按照報價(jià)高低進(jìn)行累計統計，按照價(jià)格優(yōu)先的原則合理確定發(fā)行對象、發(fā)行價(jià)格和發(fā)行股數。

第二十八條  發(fā)行結果確定后，上市公司應當與發(fā)行對象簽訂正式認購合同，發(fā)行對象應當按照合同約定繳款。

發(fā)行對象的認購資金應先劃入保薦人為本次發(fā)行專(zhuān)門(mén)開(kāi)立的賬戶(hù)，驗資完畢后，扣除相關(guān)費用再劃入發(fā)行人募集資金專(zhuān)項存儲賬戶(hù)。

第二十九條  驗資完成后的次一交易日，上市公司和保薦人應當向中國證監會(huì )提交《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》第五十條規定的備案材料。

發(fā)行情況報告書(shū)應當按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第25號-上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票預案和發(fā)行情況報告書(shū)》的要求編制。

第三十條  保薦人關(guān)于本次發(fā)行過(guò)程和認購對象合規性的報告應當詳細記載本次發(fā)行的全部過(guò)程，列示發(fā)行對象的申購報價(jià)情況及其獲得配售的情況，并對發(fā)行結果是否公平、公正，是否符合非公開(kāi)發(fā)行股票的有關(guān)規定發(fā)表意見(jiàn)。

報價(jià)在發(fā)行價(jià)格之上的特定對象未獲得配售或者被調減配售數量的，保薦人應當向該特定對象說(shuō)明理由，并在報告書(shū)中說(shuō)明情況。

第三十一條  發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行過(guò)程和認購對象合規性的報告應當詳細認證本次發(fā)行的全部過(guò)程，并對發(fā)行過(guò)程的合規性、發(fā)行結果是否公平、公正，是否符合非公開(kāi)發(fā)行股票的有關(guān)規定發(fā)表明確意見(jiàn)。

發(fā)行人律師應當對認購邀請書(shū)、申購報價(jià)表、正式簽署的股份認購合同及其他有關(guān)法律文書(shū)進(jìn)行見(jiàn)證，并在報告書(shū)中確認有關(guān)法律文書(shū)合法有效。
 

第五章  附  則
 

第三十二條  本細則自發(fā)布之日起實(shí)施。

第三十三條  本細則的附件包括《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請文件目錄》、《〈認購邀請書(shū)〉和〈申購報價(jià)單〉范本》。


附件1：

上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請文件目錄

第一章  發(fā)行人的申請報告及相關(guān)文件
1-1 發(fā)行人申請報告
1-2 本次發(fā)行的董事會(huì )決議和股東大會(huì )決議
1-3 本次非公開(kāi)發(fā)行股票預案
1-4 公告的其他相關(guān)信息披露文件
   
第二章  保薦人和律師出具的文件
2-1 保薦人出具的證券發(fā)行保薦書(shū)
2-2 保薦人盡職調查報告
2-3 發(fā)行人律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)
2-4 發(fā)行人律師工作報告
   
第三章  財務(wù)信息相關(guān)文件
3-1 發(fā)行人最近1年的財務(wù)報告和審計報告及最近一期的財務(wù)報告
3-2 最近3年一期的比較式財務(wù)報表（包括合并報表和母公司報表）
3-3 本次收購資產(chǎn)相關(guān)的最近1年一期的財務(wù)報告及其審計報告、資產(chǎn)評估報告
3-4 發(fā)行人董事會(huì )、會(huì )計師事務(wù)所及注冊會(huì )計師關(guān)于上市公司最近1年及一期的非標準無(wú)保留意見(jiàn)審計報告的補充意見(jiàn)
3-5 會(huì )計師事務(wù)所關(guān)于前次募集資金使用情況的專(zhuān)項報告

第四章  其他文件
4-1 有關(guān)部門(mén)對募集資金投資項目的審批、核準或備案文件
4-2 特定行業(yè)主管部門(mén)出具的監管意見(jiàn)書(shū)
4-3 國務(wù)院相關(guān)主管部門(mén)關(guān)于引入境外戰略投資者的批準文件
4-4 附條件生效的股份認購合同
4-5 附條件生效的資產(chǎn)轉讓合同
4-6 發(fā)行人全體董事對相關(guān)申請文件真實(shí)性、準確性和完整性的承諾書(shū)
編制說(shuō)明：
前述申請文件目錄是對發(fā)行申請文件的最低要求，中國證監會(huì )根據審核需要, 可以要求發(fā)行人和中介機構補充材料。某些材料對發(fā)行人不適用的，可不必提供，但應作出書(shū)面說(shuō)明。保薦機構報送申請文件，初次報送應提交原件1份，復印件及電子文件3份。


附件2：

《認購邀請書(shū)》和《申購報價(jià)單》范本

[ * ]股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票認購邀請書(shū)

                ：
經(jīng)[ * ]股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”或“本公司”）[ * ]年度第[ * ]次臨時(shí)股東大會(huì )（簡(jiǎn)稱(chēng)“股東大會(huì )”）批準，擬向特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票（簡(jiǎn)稱(chēng)“本次發(fā)行”）。本次發(fā)行已經(jīng)中國證監會(huì )核準?，F發(fā)出認購邀請書(shū)（簡(jiǎn)稱(chēng)“本邀請書(shū)”），誠邀貴公司/您參與本次發(fā)行認購。以下為本次發(fā)行認購的具體事項，敬請認真閱讀：

一、認購對象與條件
1. 認購對象
本次發(fā)行的認購對象為[ * ]。
2. 認購數量
每一特定投資者的最低有效認購數量不得低于[ * ]萬(wàn)股，超過(guò)[ * ]萬(wàn)股的必須是[ * ]萬(wàn)股的整數倍。每一特定投資者最多認購數量不得超過(guò)[ * ]萬(wàn)股。
3. 認購價(jià)格
本次發(fā)行價(jià)格根據本邀請書(shū)第三部分所規定的程序和規則確定。

二、認購時(shí)間安排
1. 接到本邀請書(shū)后，貴公司如欲認購，應于[ * ]年[ * ]月[ * ]日[ * ]時(shí)前將附件《申購報價(jià)單》以傳真方式發(fā)至本公司（傳真號：[ * ]）。
2. 本公司收到《申購報價(jià)單》后，根據中國證監會(huì )的有關(guān)規定和本邀請書(shū)第三部分所規定的程序和規則確定本次發(fā)行的價(jià)格、最終發(fā)行對象和股份分配數量，并于確定上述結果后盡快向最終發(fā)行對象發(fā)出《繳款通知書(shū)》。
3. 發(fā)行對象收到《繳款通知書(shū)》后，應在《繳款通知書(shū)》規定的時(shí)限內將認購款匯至本公司指定的帳戶(hù)（具體帳戶(hù)為：[ * ]）。認購款未按時(shí)到帳的，視為放棄認購。

三、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對象及分配股數的確定程序和規則
1. 本次申報價(jià)格
本次申報價(jià)格應不低于每股[ * ]元。
（認購人可以在該價(jià)格基礎上，根據不同的認購股份數量，以增加[ * ]元的整數倍的形式確定其申報價(jià)格，每個(gè)認購人申報的價(jià)格不超過(guò)三檔。）
2. 認購確認程序與規則
（此處保薦人和上市公司應明確告知確認最終認購價(jià)格、發(fā)行對象及其分配數量的程序和規則。該程序和規則應當公平、公正，符合中國證監會(huì )的有關(guān)規定）

四、特別提示
1. 凡決定參加本次認購的認購人須對本邀請書(shū)所附《申購報價(jià)單》簽字確認并加蓋公章，并將《申購報價(jià)單》于[ * ]年[ * ]月[ * ]日[ * ]時(shí)前傳真至本公司。
2. 凡被確定為最終發(fā)行對象的認購人，必須在《繳款通知書(shū)》指定的時(shí)間將認購款足額匯入本公司指定的帳戶(hù)。為確保認購款能在規定時(shí)間內足額到達指定的銀行帳戶(hù)，請在收到本邀請書(shū)的傳真件后盡快準備匯款事宜。
3. 本邀請書(shū)所附《申購報價(jià)單》為無(wú)條件確認書(shū)，接受人一旦申報，即有法律效力。
4. 本邀請書(shū)的發(fā)出、《申購報價(jià)單》的接收、《繳款通知書(shū)》的發(fā)出、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對象及分配股數的確認等認購事宜，由[ * ]律師事務(wù)所進(jìn)行法律見(jiàn)證。
《申購報價(jià)單》如由授權代表簽署，須附上由法定代表簽署的授權委托書(shū)。
5. 本次認購的聯(lián)系人：[ * ]，電話(huà)：[ * ]，傳真號：[ * ]
      

股份有限公司保薦代表人（**證券公司）：       
[ * ] 年 [ * ] 月 [ * ] 日

本認購邀請書(shū)附件：申購報價(jià)單

致：[ * ]股份有限公司

我單位收到并已詳細閱讀了貴方于[ * ]年[ * ]月[ * ]日發(fā)出的《[ * ]股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票認購邀請書(shū)》和貴公司[ * ]年度第[ * ] 次臨時(shí)股東大會(huì )的相關(guān)公告。經(jīng)研究，同意按貴方確定的條件參加此次認購，本人在此確認：
一、同意《[ * ]股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票認購邀請書(shū)》所確定的認購條件與規則。
二、同意：
1. 按每股[ * ]元的價(jià)格認購[ * ]萬(wàn)股（大寫(xiě)數字）
2. 按每股[ * ]元的價(jià)格認購[ * ]萬(wàn)股（大寫(xiě)數字）
3. 按每股[ * ]元的價(jià)格認購[ * ]萬(wàn)股（大寫(xiě)數字）
三、同意按貴方最終確認的認購數量和時(shí)間繳納認購款。
四、我方聯(lián)系人：                       
電話(huà)：                     
手機：                     
傳真：                     

公司（公章）

法定代表人或其授權代表、或本人簽署
  
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