千億資金到賬 中石化將新設銷(xiāo)售公司謀上市

“我們現在是頭‘大象’,如果不改革很快就成恐龍了。”日前,中石化集團董事長(cháng)傅成玉在參加兩會(huì )接受新華網(wǎng)采訪(fǎng)時(shí)這樣表示。繼煉化板塊、油服板塊和機械業(yè)務(wù)板塊分拆上市后,中石化旗下最重要的銷(xiāo)售板塊重組又有了新消息。2015年3月6日晚間,中國石化發(fā)布公告,25家投資者已經(jīng)向銷(xiāo)售公司繳納了相應的增資價(jià)款共計人民幣1050.44億元(含等值美元)。交割完成后,公司將按照《增資協(xié)議》約定進(jìn)行工商變更等后續安排。

中石化新聞發(fā)言人呂大鵬在回復《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,資金到賬后,將組建新的公司及相應董事會(huì ),至于銷(xiāo)售公司何時(shí)何地上市,“需要由新的董事會(huì )來(lái)決定。”

1家投資者未足額繳款

3月6日晚間,中國石化發(fā)布公告稱(chēng),根據2014年9月12日簽署的增資協(xié)議,25家投資者已經(jīng)向中石化銷(xiāo)售公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)銷(xiāo)售公司)繳納了相應的增資價(jià)款共計人民幣1050.44億元(含等值美元)、完成率98.1%,其中1家投資者由于資金籌措等原因未足額繳納增資價(jià)款。

銷(xiāo)售公司的重組步伐非常迅速,從簽署增資協(xié)議到資金到賬,僅過(guò)去了不足半年時(shí)間;而從中石化2014年2月19日宣布啟動(dòng)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)重組改革,到現在也僅僅過(guò)去了一年時(shí)間。

2014年9月12日,銷(xiāo)售公司與25家境內外投資者簽署了《關(guān)于中國石化銷(xiāo)售有限公司之增資協(xié)議》,由全體投資者認購銷(xiāo)售公司29.99%的股權;同年12月31日,中石化發(fā)布公告,增資項目獲得國家發(fā)改委和商務(wù)部批復。此后大智慧報道稱(chēng),預計參與中石化混改的公募基金嘉實(shí)元和基金將于3月上旬上市。

廈門(mén)大學(xué)能源經(jīng)濟協(xié)同創(chuàng )新中心主任林伯強認為,中石化旗下重要業(yè)務(wù)的分拆上市,早在數年前傅成玉執掌中石化之后就已定好,去年以來(lái)央企改革的“東風(fēng)”,加速了這一過(guò)程。

中石化方面則對外表示,交割完成是中國石化在去年2月宣布率先啟動(dòng)油品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)改革引入社會(huì )和民營(yíng)資本后,取得的又一重大實(shí)質(zhì)性進(jìn)展,標志著(zhù)油品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)重組引資工作完成,為銷(xiāo)售公司下一步重組改革奠定了基礎。交割完成后,公司將按照《增資協(xié)議》約定進(jìn)行工商變更等后續安排。“下一步重組”這樣的字眼,引得市場(chǎng)高度注意。昨日,呂大鵬在回應《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,引資完成后,將組建新的公司及其董事會(huì )。對于銷(xiāo)售公司何時(shí)、何地上市,呂大鵬表示,“需要由新的董事會(huì )來(lái)決定”。

業(yè)內熱議銷(xiāo)售公司上市

“我們現在是頭‘大象’,如果不改革很快就成恐龍了。”日前,傅成玉在參加兩會(huì )接受新華網(wǎng)采訪(fǎng)時(shí)表示。

傅成玉以市場(chǎng)化思維及改革魄力著(zhù)稱(chēng),尤其擅長(cháng)資本運作。早在中海油任職期間,在傅成玉的主導下,中海油便實(shí)現了旗下幾大板塊的分拆上市。入主中石化后,中石化旗下幾大重要板塊的分拆上市便開(kāi)始進(jìn)行。

2013年,中石化煉化板塊完成重組后在港股上市;去年末,中石化敲定了兩大板塊的重組事宜。其中油服板塊通過(guò)借殼ST儀化(600871,SH)實(shí)現上市;石油機械業(yè)務(wù)板塊借殼江鉆股份(000852,SZ)整體上市。

去年以來(lái),中石化向非油品業(yè)務(wù)的轉型則成為其未來(lái)規劃方向的一個(gè)重點(diǎn)。傅成玉亦對外表態(tài),非油品業(yè)務(wù)未來(lái)將超過(guò)油品業(yè)務(wù),中石化正在謀劃由油品提供商向綜合服務(wù)商轉變。

在安迅思能源研究總監李莉看來(lái),盡管銷(xiāo)售業(yè)務(wù)與煉化等業(yè)務(wù)相比是輕資產(chǎn),沒(méi)有過(guò)多固定資產(chǎn)投入,但是由于中石化的改革方向需要銷(xiāo)售業(yè)務(wù)來(lái)承載,因此銷(xiāo)售板塊未來(lái)會(huì )是中石化發(fā)展潛力最好,也是最重要的板塊。

重組后的銷(xiāo)售公司何時(shí)何地上市,則眾說(shuō)紛紜。呂大鵬亦對上市時(shí)間、地點(diǎn)沒(méi)有給出明確回應。

在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí),興業(yè)證券高級投資顧問(wèn)李震認為,如果中石化選擇當前銷(xiāo)售公司為主體上市,則在A(yíng)股上市的概率要大于H股。“在H股上市的話(huà),只能發(fā)行總本股本的四分之一;在港股上市后,后期費用較高,而且現有投資者套現也不方便,因此現有公司上市,選擇A股的可能性較大。”

不過(guò)李震也分析道,如果中石化選擇新組建的公司為主體進(jìn)行上市,則其選擇在港上市的可能性更大。“新公司上市的話(huà),H股只需要提供兩年的完整財務(wù)報告,而A股需要提供3年的完整財務(wù)報告。時(shí)間優(yōu)勢可能讓中石化選擇新公司在港股上市。”“銷(xiāo)售公司控制了大量的終端,資產(chǎn)優(yōu)異。若實(shí)現整體上市,對于中石化估值與股價(jià)都會(huì )帶來(lái)不小的想象空間。”李震對記者說(shuō)道。

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