“合伙制PE”統一稅率將成發(fā)展趨勢

作為創(chuàng )新之城，深圳創(chuàng )投的機構數量和管理資本額均居全國第一，是名副其實(shí)的PE重鎮。過(guò)去為了支持創(chuàng )投業(yè)的發(fā)展，深圳曾出臺了扶持力度很強的稅收優(yōu)惠政策，并把深圳的創(chuàng )投業(yè)推向了一個(gè)又一個(gè)高峰。

近日深圳地稅局以“溫馨提醒”的形式低調叫停合伙制股權投資基金（下稱(chēng)“合伙制PE”）稅收優(yōu)惠政策。截至目前，深圳是第一個(gè)取消“合伙制PE”區域優(yōu)惠政策的城市，此舉一出，深圳的創(chuàng )投行業(yè)反響強烈，稱(chēng)取消優(yōu)惠將導致本土PE稅負整體上升。

深圳地稅局一則“溫馨提示”引強烈反彈

近日，網(wǎng)上在流傳一則《關(guān)于合伙制股權投資基金企業(yè)停止執行地方性所得稅優(yōu)惠政策的溫馨提示》，落款單位為深圳市地稅局。

深圳地稅局相關(guān)負責人證實(shí)，該局確實(shí)以“溫馨提示”的形式，告知地稅局將按照國務(wù)院清理規范稅收等優(yōu)惠政策的要求，于2014年12月1日起停止實(shí)施合伙制股權投資基金和股權投資基金管理企業(yè)的個(gè)人所得稅的優(yōu)惠措施。至此，深圳實(shí)施不到五年的合伙制PE個(gè)人所得稅稅率將由20%調整為嚴格按照“個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”項目征稅，適用5%-35%的五級超額累進(jìn)稅率計征個(gè)人所得稅。

而在2010年7月9日深圳市下發(fā)的《印發(fā)關(guān)于促進(jìn)股權投資基金業(yè)發(fā)展的若干規定的通知》（下稱(chēng)“舊規”）中，對于有限合伙制PE，個(gè)人LP（有限合伙人）征收的個(gè)人所得稅為20%。依據舊規，深圳市政府從個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅兩方面，給予合伙制PE優(yōu)惠政策。當時(shí)此舉意在吸引投資，加快深圳PE行業(yè)發(fā)展。

對比“舊規”和深圳地稅局發(fā)布的“溫馨提示”內容不難發(fā)現，優(yōu)惠取消后，LP的稅收負擔將會(huì )普遍增加，其取得的股權投資收益，需統一按5%-35%的五級超額累進(jìn)稅率計征個(gè)稅，而此前是按20%的比例稅率計征個(gè)稅。

作為創(chuàng )新之城，深圳創(chuàng )投機構數量和管理資本額均居全國前列，是名副其實(shí)的PE重鎮。

數據統計，截至2013年底，深圳的VC/PE機構注冊資本超2800億元，機構數量和管理資本額均占全國約1/3。在創(chuàng )業(yè)板掛牌企業(yè)中，有深圳創(chuàng )投背景的企業(yè)占了四成以上；中小板上市企業(yè)中，該比例也接近四成。

由于深圳的創(chuàng )投機構數量、創(chuàng )投資本總額等多項指標常年保持全國第一，在創(chuàng )投行業(yè)蓬勃發(fā)展的帶動(dòng)下，深圳不斷涌現出許多戰略性新興產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)。

盡管深圳地稅局在“溫馨提示”中的措辭是以“暫停執行”相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，仍然引來(lái)創(chuàng )投行業(yè)集體強烈反彈。針對深圳突然取消合伙制PE稅收優(yōu)惠政策，多名創(chuàng )投業(yè)內人士表示，取消PE稅收優(yōu)惠將對深圳的有限合伙制PE帶來(lái)巨大打擊。

業(yè)內人士表示，取消優(yōu)惠政策主要影響的是有限合伙制PE，公司制PE則不在影響范圍內。其中，個(gè)人LP和基金產(chǎn)品是受影響最大的兩類(lèi)主體。

深圳市同創(chuàng )偉業(yè)投資有限公司董事總經(jīng)理丁寶玉表示，“深圳是全國首個(gè)創(chuàng )新型城市，一直都在鼓勵創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新，這次卻首個(gè)取消支持創(chuàng )業(yè)的創(chuàng )投機構的稅收優(yōu)惠，難以理解。”

“現在恰逢中央鼓勵投資創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)，這項政策與國家經(jīng)濟結構轉型、鼓勵創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新的大宗旨是相悖的，將對深圳的創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新激情帶來(lái)極大的打擊。”丁寶玉認為，“過(guò)去正是因為稅收優(yōu)惠政策的適時(shí)推出，才把深圳的創(chuàng )投業(yè)推向了高潮，如今稅收優(yōu)惠取消將會(huì )拒絕一大批風(fēng)險投資人。”

統一稅率將成發(fā)展趨勢　深圳吸引創(chuàng )投優(yōu)勢依然明顯

深圳地稅局相關(guān)負責人表示，深圳地稅局取消相關(guān)優(yōu)惠政策，并非深圳自己的主張，而是根據中央的“91號文”精神在開(kāi)展工作。

據其介紹，2014年12月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于清理規范稅收等優(yōu)惠政策的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)“62號文”），要求各地區、各有關(guān)部門(mén)對已有的各類(lèi)稅收等優(yōu)惠政策開(kāi)展專(zhuān)項清理，并于2015年3月底前向財政部報送專(zhuān)項清理情況，再由財政部匯總報國務(wù)院。

“國務(wù)院的意圖很明顯，之所以要清理地方的稅收優(yōu)惠政策，是為了清除掉地方之間不合理的競爭。中央財政部和國稅總局出臺的"91號文"也是同樣的目的，那就是避免形成政策洼地，打破地域間不平等競爭，營(yíng)造各地公平競爭的氛圍。”上述負責人明確表示，“根據"62號文"，在今年3月底之前，各省市都會(huì )對這些稅收優(yōu)惠政策予以清理規范，深圳不過(guò)是早走了一步，其他省市預計在近期也將有跟進(jìn)。”

深圳市地稅局叫停合伙制PE稅收優(yōu)惠政策，對創(chuàng )投行業(yè)的影響到底有多大？是否會(huì )帶來(lái)創(chuàng )投行業(yè)的集體遷址？

普華永道金融服務(wù)業(yè)務(wù)合伙人曹銀華表示，短期來(lái)看，取消稅收優(yōu)惠政策將令深圳合伙制PE整體稅負增加；長(cháng)遠來(lái)看，中央在近期明令稅收法定后，各地的政策洼地將逐步取消，全國各地統一稅率將成必然趨勢。

“在未來(lái)全國稅率統一的情況下，各地對創(chuàng )投行業(yè)的吸引力將從原來(lái)的稅收、財政優(yōu)惠轉變?yōu)檎w制的改革、營(yíng)商環(huán)境的優(yōu)化、法制水平的提升、創(chuàng )新環(huán)境的營(yíng)造等軟實(shí)力和硬實(shí)力上，深圳在這些方面依然有明顯的競爭優(yōu)勢。”曹銀華說(shuō)。

“多年來(lái)，深圳對創(chuàng )投的吸引力不只是在稅收優(yōu)惠方面，人才、體制、法律的健全、創(chuàng )新的城市基因和完善的市場(chǎng)經(jīng)濟，才是深圳吸引創(chuàng )投落地的最大優(yōu)勢。因此，在全國統一稅率的大環(huán)境下，長(cháng)期來(lái)看，深圳創(chuàng )投機構大范圍遷址的可能性非常小。”曹銀華說(shuō)。

事實(shí)上，已有創(chuàng )投機構意識到各地將統一稅率的大趨勢。盡管地方優(yōu)惠稅收的取消意味著(zhù)LP拿到手的收益減小，但也有機構提出，國家在統一清理地方稅收優(yōu)惠后，希望能出臺統一的稅收優(yōu)惠政策。

“如果國家能夠盡快針對股權投資企業(yè)出臺統一的稅收優(yōu)惠政策，將對創(chuàng )投行業(yè)起到明顯的激勵作用。”鈞天創(chuàng )投投資副總監高明月如是說(shuō)。

創(chuàng )投機構該如何應對短期成本上升的局面？

普華永道稅務(wù)合伙人王舜宜建議，首先，如果基金公司或創(chuàng )投機構曾經(jīng)與地方政府或其他機構簽署過(guò)優(yōu)惠協(xié)議，建議就協(xié)議中的返還、補貼等內容盡早跟當地政府或稅務(wù)機關(guān)溝通，了解相關(guān)優(yōu)惠是否已停止或是否有相關(guān)法律依據給予繼續，了解對稅務(wù)成本的影響；其次，由于每個(gè)基金的設立和投資產(chǎn)品都不一樣，可以與稅務(wù)專(zhuān)家分析相關(guān)稅務(wù)影響，并及時(shí)與產(chǎn)品的投資人（例如合伙制股權基金企業(yè)的自然人LP）就繳稅方式和稅后投資回報等方面做出充分的溝通和調整；此外，建議企業(yè)回顧過(guò)往的歷史稅務(wù)處理，如果出現了以前沒(méi)有及時(shí)申報納稅或沒(méi)有及時(shí)代扣代繳個(gè)稅的情況，應盡快進(jìn)行風(fēng)險評估和梳理。

也有一些稅務(wù)專(zhuān)家建議，自然人LP可通過(guò)轉以公司身份進(jìn)行投資，從而減輕作為合伙企業(yè)合伙人需要比照個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得應稅項目適用高達35%稅率的個(gè)稅負擔。“需要提醒的是，這些安排可能僅是將個(gè)人的納稅義務(wù)進(jìn)行遞延，設立和經(jīng)營(yíng)公司的成本、以公司身份取得的投資回報以及日后再向個(gè)人股東分紅等的稅務(wù)處理等仍需要全面考慮。”王舜宜補充說(shuō)。

本文關(guān)鍵詞： 合伙制, PE, 統一稅率, 發(fā)展趨勢

本文鏈接：http://jumpstarthappiness.com/news/3644.html