股權轉讓個(gè)人所得稅新規（67號公告）對并購交易的影響

為發(fā)揮稅收對收入的調節作用、促進(jìn)社會(huì )公平，近年來(lái)稅務(wù)機關(guān)不斷加強對高收入人群個(gè)人所得稅的征收管理，并出臺了一系列加強高收入人群個(gè)人所得稅征管的規定。但隨著(zhù)我國資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，以及投資和交易方式的不斷創(chuàng )新，稅法的規定難免存在滯后，這不僅導致征納雙方、甚至稅務(wù)系統內部對某些交易如何征稅容易產(chǎn)生爭議，也為某些避稅行為留下空間。

2014年12月7日，國家稅務(wù)總局發(fā)布《股權轉讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》的公告（國家稅務(wù)總局公告2014年第67號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“67號公告”），從股權轉讓收入的確認和核定，股權原值的確定，轉讓雙方及被轉讓企業(yè)的申報義務(wù)和協(xié)助義務(wù)，以及稅務(wù)機關(guān)的征管措施等方面全面升級了對自然人股權轉讓個(gè)人所得稅的管理。這將對未來(lái)涉及自然人股東的投資和并購交易產(chǎn)生重大影響，應引起足夠的關(guān)注和重視。本期資訊，明稅律師將為大家解讀67號公告的主要內容及對并購交易的影響。

1. 涉及重大資產(chǎn)的股權轉讓交易須以該資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎確定股權轉讓價(jià)格

近年來(lái)，土地使用權、房產(chǎn)、探礦權等資產(chǎn)或資源的價(jià)格出現大幅增值。正常情況下，企業(yè)取得的各類(lèi)資產(chǎn)（包括土地、房產(chǎn)、知識產(chǎn)權、探礦權等）都是以歷史成本進(jìn)行計價(jià)和會(huì )計處理。如果被投資企業(yè)擁有土地、房產(chǎn)等重大資產(chǎn)，但對應的股權的轉讓價(jià)格僅以被投資企業(yè)的凈資產(chǎn)作為衡量轉讓價(jià)格是否偏低的標準，則可能導致嚴重低估被轉讓股權的公允價(jià)值，并使避稅成為可能。

為堵塞這一稅法漏洞，67號文規定，被轉讓企業(yè)擁有土地、房屋等重大資產(chǎn)的，應以股權對應的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值（而非賬面價(jià)值）為標準來(lái)衡量股權的轉讓價(jià)格是否偏低。而且，67號公告進(jìn)一步收緊了必須由中介機構出具評估報告的條件。根據國家稅務(wù)總局2010年發(fā)布的《關(guān)于股權轉讓所得個(gè)人所得稅計稅依據核定問(wèn)題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2010年第27號，“27號公告”），只有當知識產(chǎn)權、土地使用權、房屋、探礦權、采礦權、股權等合計占資產(chǎn)總額比例達50%以上的企業(yè)，才須經(jīng)中介機構評估核實(shí)。67號公告，將這一必須經(jīng)中介機構評估核實(shí)的標準降低到20%。 但遺憾的是，67號公告并未明確，該20%的比例是以資產(chǎn)的賬面價(jià)值為標準還是以公允價(jià)值為標準計算確定。

2. 自然人轉讓方獲取的對賭補償收益或被并入股權轉讓所得征稅

在投資或并購交易中，后進(jìn)入的投資者為了維護自身的利益，防止投資時(shí)由于對被投資企業(yè)的估值過(guò)高而遭受損失，往往會(huì )通過(guò)“對賭條款”來(lái)對被投資企業(yè)的估值做出修正以保證自身的利益。 “對賭條款”的通常約定，當被投資企業(yè)業(yè)績(jì)未達到預定指標時(shí)，原股東應當對新加入的投資者給予一定的現金或其它補償，以調整被投資企業(yè)估值。反之，如果被投資企業(yè)的業(yè)績(jì)達到預定或超過(guò)預定目標，則新加入的投資者需要給原股東（或經(jīng)營(yíng)團隊）一定的貨幣或其它補償。

例如，某上市公司通過(guò)定向增發(fā)方式收購某自然人甲持有的有限公司40%的股權，并約定甲針對該次股權交易向收購方承諾,2012年~2014 年，甲經(jīng)營(yíng)期間，公司每年的凈利潤分別不低于5000萬(wàn)元、5500萬(wàn)元和6000萬(wàn)元。承諾凈利潤數額與實(shí)際實(shí)現的凈利潤的差額部分由甲以自有現金方式補足。如果自然人甲超額完成業(yè)績(jì)承諾，則每年給予超額承諾額10%的獎勵。

一直以來(lái)，稅務(wù)總局對由于“對賭條款”約定而發(fā)生的后續估值調整款項如何進(jìn)行稅務(wù)處理未有明確規定。一些稅務(wù)專(zhuān)業(yè)人士認為，67號公告第9條的規定可以被視為是稅總對“對賭條款”個(gè)人所得稅納稅規則的部分澄清。根據67號公告第9條的規定，“納稅人按照合同約定，在滿(mǎn)足約定條件后取得的后續收入，應當作為股權轉讓收入”。按此邏輯，上例中自然人甲2012~2014年取得的超額承諾額的10%的獎勵應被視為股權轉讓價(jià)款的一部分，并據此調整股權轉讓收入的應納稅所得額并補繳個(gè)人所得稅。倘若如此，這會(huì )帶來(lái)股權轉讓收入的頻繁調整。尤其，如果三年內既有自然人甲對上市公司的補償，又有上市公司對自然人甲的補償，則來(lái)回的調整無(wú)疑增加了征納雙方的管理成本。我們認為， 67號公告第9條的規定是否可被視為 “對賭條款”個(gè)人所得稅的征稅規則還有待觀(guān)察，我們也期待稅務(wù)機關(guān)在未來(lái)的規定中對對賭條款的所得稅處理做出更明確的規定。

3. 浮盈稅的新版本：是否僅僅是傳說(shuō)？

“浮盈稅”并不是一個(gè)稅法上的概念。“浮盈稅”這一提法和概念最初進(jìn)入人們的視野，源于2012年初媒體廣泛報道的有關(guān)國家將對合伙制股權投資基金的賬面浮盈征稅的傳聞，即以基金所投資企業(yè)IPO為征稅時(shí)間點(diǎn)，將PE投資入股價(jià)與投資項目IPO招股價(jià)的差額作為“增值部分”，征收40%左右的所得稅。雖然這一傳言最終被稅務(wù)總局相關(guān)人員出面澄清為子虛烏有，但“浮盈稅”的這一提法在實(shí)踐中開(kāi)始被人所熟知和接受。在更寬泛的意義上，所謂“浮盈稅”，本質(zhì)上是對股東在賬面上實(shí)現的權益增值、但還未通過(guò)交易變現的經(jīng)濟利益的征稅。

雖然國家稅務(wù)總局《關(guān)于進(jìn)一步加強高收入者個(gè)人所得稅征收管理的通知》（國稅發(fā)[2010]54號）明確，對以“除股票溢價(jià)發(fā)行外的其他資本公積轉增注冊資本和股本的，要按照‘利息、股息、紅利所得’項目，計征個(gè)人所得稅”。但對以股權（不是股票）溢價(jià)形成的資本公積轉增股本是否征稅一致存在爭議。有專(zhuān)業(yè)人士擔心，67號公告第15條的規定可能會(huì )成為稅務(wù)機關(guān)對有限公司的原自然人股東由于后續溢價(jià)增資而實(shí)現的賬面浮盈征稅的依據。67號公告第15條第4項規定，“被投資企業(yè)以資本公積、盈余公積、未分配利潤轉增股本，個(gè)人股東已依法繳納個(gè)人所得稅的，以轉增額和相關(guān)稅費之和確認其新轉增股本的股權原值”。

例如，某自然人甲投資100萬(wàn)元成立100%控股的A企業(yè)。隨后，自然人乙溢價(jià)增資200萬(wàn)占公司50%的股權，其中100萬(wàn)入注冊資本，100萬(wàn)入資本公積。增資行為發(fā)生時(shí)，A公司的凈資產(chǎn)為人民幣100萬(wàn)元。當公司股東決議將A公司100萬(wàn)的資本公積轉增為注冊資本時(shí)，按照第15條第4項的規定，原自然人股東甲可能被要求交納20%的個(gè)人所得稅。但此時(shí)自然人股東甲實(shí)際上并沒(méi)有將由于乙股東溢價(jià)增資所獲得的利益變現。此時(shí)對自然人股東甲的征稅，本質(zhì)上屬于一種“浮盈稅”。不僅如此，按照67號文的規定，股東乙似乎也需要在資本公積轉增股本時(shí)征稅，這顯然與稅法的原理相悖。

從稅法原理上看，公司的資本溢價(jià)形成的資本公積來(lái)源于投資者的投入，實(shí)際投入方乙在任何時(shí)候都不應該為此交納。因此，我們認為67號公告第15條第4項的資本公積應限定為除“股票或股本溢價(jià)形成的資本公積”以外的資本公積。對自然人股東的賬面浮盈或實(shí)際投入征稅，不僅不利于企業(yè)引進(jìn)后續戰略投資和并購交易的開(kāi)展，也顯然與當前國家倡導的鼓勵創(chuàng )業(yè)和開(kāi)展創(chuàng )業(yè)投資的精神相悖。我們建議稅總能在未來(lái)對此條款予以澄清或做出有利于納稅人的合理修訂。

4. 核定征稅情形下受讓方股權原值以核定的股權轉讓收入為基礎確定

67號公告第15條明確，股權轉讓原值的確定應以避免重復征收個(gè)人所得稅為原則。根據這一原則，67號公告16條明確規定，當稅務(wù)機關(guān)對轉讓方核定征收個(gè)人所得稅時(shí)，受讓方的股權原值以取得股權時(shí)發(fā)生的合理稅費與股權轉讓人被主管稅務(wù)機關(guān)核定的股權轉讓收入之和確認。

例如，自然人甲將其持有的A公司100%的股權以100萬(wàn)的價(jià)格轉讓給自然人乙。轉讓行為發(fā)生時(shí)A公司的凈資產(chǎn)為人民幣200萬(wàn)元。稅務(wù)機關(guān)認為A公司的轉讓價(jià)格明顯偏低，并按A公司的凈資產(chǎn)額200萬(wàn)元對自然人甲核定征收20%的個(gè)人所得稅。按照67號公告16條的規定，雖然自然人乙實(shí)際支付的對價(jià)仍為100萬(wàn)人民幣，但因為稅務(wù)機關(guān)已對自然人甲按照200萬(wàn)的價(jià)格核定征稅，則自然人乙取得A公司股權的原值以200萬(wàn)的價(jià)格和合理稅費確定。如果自然人乙取得A公司股權的原值按實(shí)際支出的100萬(wàn)元確定，則會(huì )導致A公該股權在自然人甲和自然人乙層面的重復征稅。

但67號公告對于受讓方如何獲取稅務(wù)機關(guān)對轉讓方核定征稅的相關(guān)信息和資料，以及需要向稅務(wù)機關(guān)提供何種資料來(lái)證明該種情形下的股權轉讓原值未予明示。明稅建議，股權轉讓交易中，受讓方應注意保存股權轉讓合同、款項支付證明，以及轉讓方的完稅證明或扣繳稅款證明等作為未來(lái)的股權原值證明資料。

5. 統一多次取得同一企業(yè)股權時(shí)股權原值的確定規則

67號文之前，各地稅務(wù)機關(guān)對于自然人多次取得同一被投資企業(yè)股權的，轉讓時(shí)如何確定股權原值并計算繳稅的實(shí)踐操作不盡相同。

一些地方規定采用“加權平均法”確定股權原值，如廣東省地方稅務(wù)局《關(guān)于加強股權轉讓所得個(gè)人所得稅征收管理的通知》（粵地稅函[2009]940號）的規定。而浙江省地方稅務(wù)局2011年《關(guān)于所得稅、國際稅收政策有關(guān)問(wèn)題的解答》中則規定，在總局未明確前，比照總局公告2011年第36號第四條規定處理（即在先進(jìn)先出法、加權平均法、個(gè)別計價(jià)法中選用一種；計價(jià)方法一經(jīng)選用，不得隨意改變）。

67號公告明確規定，個(gè)人多次取得同一被投資企業(yè)股權的，轉讓部分股權時(shí)，采用“加權平均法”確定其股權原值。

6. 細化和明確納稅人和扣繳義務(wù)人納稅申報的起止時(shí)限

67號公告對納稅人、扣繳義務(wù)人在何種情形下需要履行相應的申報義務(wù)做出了比以往更為嚴格的規定。根據67號公告第20條，具有下列情形之一的，扣繳義務(wù)人、納稅人應當依法在次月15日內向主管稅務(wù)機關(guān)申報納稅：（1）受讓方已支付或部分支付股權轉讓價(jià)款的；（2）股權轉讓協(xié)議已簽訂生效的；（3）受讓方已經(jīng)實(shí)際履行股東職責或者享受股東權益的；（4）國家有關(guān)部門(mén)判決、登記或公告生效的；（5）本辦法第三條第四至第七項行為已完成的；（6）稅務(wù)機關(guān)認定的其他有證據表明股權已發(fā)生轉移的情形。

誰(shuí)有義務(wù)？

7. 被轉讓企業(yè)的協(xié)助義務(wù)及其具體內容

借鑒對非居民企業(yè)所得稅的管理，67號公告首次規定股權轉讓中的被轉讓企業(yè)具有的協(xié)助義務(wù)，并對協(xié)助義務(wù)的具體內容做出了明確規定。被轉讓企業(yè)的協(xié)助義務(wù)，是稅務(wù)機關(guān)拓寬股權轉讓信息來(lái)源的又一渠道。

67號公告第22條規定，被投資企業(yè)應當在董事會(huì )或股東會(huì )結束后5個(gè)工作日內，向主管稅務(wù)機關(guān)報送與股權變動(dòng)事項相關(guān)的董事會(huì )或股東會(huì )決議、會(huì )議紀要等資料。被投資企業(yè)發(fā)生個(gè)人股東變動(dòng)或者個(gè)人股東所持股權變動(dòng)的，應當在次月15日內向主管稅務(wù)機關(guān)報送含有股東變動(dòng)信息的《個(gè)人所得稅基礎信息表（A表）》及股東變更情況說(shuō)明。被轉讓企業(yè)未履行協(xié)助義務(wù)的，則可能被處以最高1萬(wàn)元的罰款。

8. 稅務(wù)機關(guān)將對股權轉讓實(shí)施鏈條式動(dòng)態(tài)管理

67號公告提出，稅務(wù)機關(guān)今后將通過(guò)鏈條式的動(dòng)態(tài)管理來(lái)加強對自然人股權轉讓的個(gè)人所得稅管理。通過(guò)建立股權轉讓個(gè)人所得稅電子臺賬，將個(gè)人股東的相關(guān)信息錄入征管信息系統，稅務(wù)機關(guān)今后可能將不僅僅關(guān)注本次股權轉讓的收入和股權原值的確定是否合理，還可能比較與本次交易時(shí)間間隔較近的股權轉讓交易。這放映了中國稅務(wù)機關(guān)在征管理念和征管技術(shù)上的巨大進(jìn)步。這將使得未來(lái)納稅人通過(guò)分步交易來(lái)實(shí)現避稅的安排面臨更大的稅務(wù)風(fēng)險。

本文關(guān)鍵詞： 股權轉讓, 個(gè)人所得稅新規, 67號公告, 并購交易, 影響

本文鏈接：http://jumpstarthappiness.com/shuishounews/1209.html