《內地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》（中國人民銀行公告〔2023〕第8號）

中國人民銀行公告〔2023〕第8號

為規范開(kāi)展內地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作相關(guān)業(yè)務(wù)，保護境內外投資者合法權益，維護利率互換市場(chǎng)秩序，中國人民銀行制定了《內地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》，現予以公布，自2023年4月28日起施行。









 

中國人民銀行

2023年4月28日

內地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法

第一條 為規范開(kāi)展內地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作相關(guān)業(yè)務(wù)，保護境內外投資者合法權益，維護利率互換市場(chǎng)秩序，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國期貨和衍生品法》和其他有關(guān)法律、行政法規，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱(chēng)“互換通”是指，境內外投資者通過(guò)香港與內地基礎設施機構連接，參與香港金融衍生品市場(chǎng)和內地銀行間金融衍生品市場(chǎng)的機制安排。

本辦法適用于“北向互換通”，即香港及其他國家和地區的境外投資者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)境外投資者）經(jīng)由香港與內地基礎設施機構之間在交易、清算、結算等方面互聯(lián)互通的機制安排，參與內地銀行間金融衍生品市場(chǎng)。

“南向互換通”有關(guān)規定另行制定。

第三條 “北向互換通”遵循內地與香港市場(chǎng)現行法律法規，相關(guān)交易、清算、結算活動(dòng)遵守交易、清算、結算發(fā)生地的監管規定及業(yè)務(wù)規則。本辦法另有規定的除外。

第四條 符合中國人民銀行要求并完成銀行間債券市場(chǎng)準入備案的境外機構投資者，可以通過(guò)“北向互換通”參與內地銀行間金融衍生品市場(chǎng)，開(kāi)展以風(fēng)險管理為目的的衍生品交易。

第五條 參與“北向互換通”的境內投資者應當是具有較強定價(jià)、報價(jià)和風(fēng)險管理能力，具備良好國際聲譽(yù)，具備支持開(kāi)展“北向互換通”報價(jià)交易的業(yè)務(wù)系統和專(zhuān)業(yè)人才隊伍的境內金融機構法人。境內投資者開(kāi)展“北向互換通”業(yè)務(wù)前，應當與中國人民銀行認可的境內電子交易平臺（以下簡(jiǎn)稱(chēng)境內電子交易平臺）簽署“互換通”報價(jià)商協(xié)議。

第六條 境內外投資者開(kāi)展“北向互換通”交易，可以與交易對手簽署經(jīng)中國人民銀行認可的主協(xié)議或其他協(xié)議。境內投資者應當就協(xié)議簽署情況進(jìn)行備案。

第七條 “北向互換通”初期可交易品種為利率互換產(chǎn)品。“北向互換通”利率互換的報價(jià)、交易及結算幣種為人民幣。

第八條 境外投資者可通過(guò)中國人民銀行認可的境外電子交易平臺（以下簡(jiǎn)稱(chēng)境外電子交易平臺）與境內電子交易平臺的連接，向境內電子交易平臺發(fā)送交易指令。

“北向互換通”交易在境內電子交易平臺達成，交易一經(jīng)達成即視為交易已完成確認。存續合約的轉讓?xiě)斖ㄟ^(guò)境內電子交易平臺開(kāi)展，中國人民銀行另有規定的除外。

第九條 中國人民銀行認可的中央對手方清算機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)境內清算機構）和香港證券及期貨事務(wù)監察委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)香港證監會(huì )）認可的結算所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)境外清算機構）通過(guò)清算機構互聯(lián)互通，共同向境內外投資者提供清算、結算服務(wù)。

境內電子交易平臺應當及時(shí)將適用集中清算的交易結果發(fā)送至境內外清算機構進(jìn)行清算、結算。境內清算機構應當及時(shí)通過(guò)境內電子交易平臺向境內外投資者反饋交易是否已進(jìn)入集中清算。被境內外清算機構拒絕進(jìn)入集中清算的交易，應當根據交易雙方在交易達成前在境內電子交易平臺的約定進(jìn)行處置。

第十條 境內清算機構和境外清算機構共同進(jìn)行集中清算交易的跨境資金結算。其中，境外清算機構負責境外參與者的資金結算，境內清算機構負責境內參與者的資金結算和境外清算機構的跨境資金結算?？缇迟Y金支付主要通過(guò)人民幣跨境支付系統辦理。

第十一條 境內外清算機構之間建立中央對手方清算機構互聯(lián)，根據金融市場(chǎng)基礎設施原則要求及各自中央對手清算風(fēng)險管理制度分別管理境內、境外兩端清算參與者風(fēng)險，并共同管理相互之間的凈額風(fēng)險，其中包括建立特殊風(fēng)險準備資源覆蓋境內外任一清算機構違約場(chǎng)景下的潛在損失，建立相應違約處置安排控制溢出風(fēng)險。

任一清算機構違約的，另一清算機構應當按照業(yè)務(wù)規則及雙方之間的清算協(xié)議動(dòng)用風(fēng)險準備資源完成對違約清算機構的違約處置。守約清算機構可就使用的自有及由其清算參與者出資的風(fēng)險準備資源向違約清算機構進(jìn)行追償。

第十二條 “北向互換通”實(shí)行額度管理，并根據市場(chǎng)情況適時(shí)調整。

第十三條 境內外投資者和相關(guān)金融市場(chǎng)基礎設施應當向中國人民銀行認可的交易報告庫報告“北向互換通”交易相關(guān)數據，并妥善保存所有交易相關(guān)數據、交流信息記錄等。

境內外投資者通過(guò)境內電子交易平臺達成交易的，可由境內電子交易平臺代為報告。境內電子交易平臺為中國人民銀行認可的交易報告庫的，無(wú)需另行報告。

第十四條 境內外電子交易平臺和境內外清算機構應當及時(shí)、準確、完整地記錄并傳輸交易、清算等數據，根據法律法規、“北向互換通”相關(guān)的監管要求和業(yè)務(wù)規則規范使用境內外投資者“北向互換通”數據。

境內清算機構等有匯報責任的機構應當及時(shí)、準確、完整地向人民幣跨境收付信息管理系統（RCPMIS）報送跨境人民幣收支信息。境內清算機構、境內投資者等相關(guān)主體應當按照《國際收支統計申報辦法》及有關(guān)規定，進(jìn)行國際收支統計申報。

第十五條 境內外電子交易平臺和清算機構應當共同對“北向互換通”相關(guān)交易、清算活動(dòng)進(jìn)行監測，監控跨境異常交易行為。境內電子交易平臺履行交易監測職能，境內清算機構履行清算監測職能，境外電子交易平臺、境外清算機構應當配合內地基礎設施機構開(kāi)展市場(chǎng)監測。

境外投資者應當強化風(fēng)險意識，健全風(fēng)險管理，配合境內電子交易平臺開(kāi)展市場(chǎng)監測，防范交易風(fēng)險。

第十六條 境外投資者可使用自有人民幣或外匯參與“北向互換通”交易和清算。使用外匯參與交易和清算的，可在香港人民幣業(yè)務(wù)清算行及香港地區經(jīng)批準可進(jìn)入境內銀行間外匯市場(chǎng)進(jìn)行交易的境外人民幣業(yè)務(wù)參加行（以下統稱(chēng)香港結算行）辦理外匯資金兌換。香港結算行由此所產(chǎn)生的頭寸可到境內銀行間外匯市場(chǎng)平盤(pán)。使用外匯參與交易的，其交易到期或不再繼續參與的，原則上應當通過(guò)香港結算行兌換回外匯。境外投資者應當在一家香港結算行開(kāi)立人民幣資金賬戶(hù)，用于辦理“北向互換通”下的資金匯兌和結算業(yè)務(wù)。

第十七條 “北向互換通”下的資金兌換納入人民幣購售業(yè)務(wù)管理。香港結算行應當遵守反洗錢(qián)和反恐怖融資、人民幣購售業(yè)務(wù)等相關(guān)規定，履行反洗錢(qián)和反恐怖融資、真實(shí)性審核、信息統計和報送等義務(wù)，并對境外投資者的自有人民幣和購售人民幣以適當方式進(jìn)行分賬。

香港結算行在境內銀行間外匯市場(chǎng)平盤(pán)頭寸時(shí)，應當確保與其相關(guān)的境外投資者在本機構的資金兌換，是基于“北向互換通”下的真實(shí)合理需求。

第十八條 中國人民銀行依法對“北向互換通”進(jìn)行監督管理，并與香港證監會(huì )、香港金融管理局及其他有關(guān)國家或地區的相關(guān)監督管理機構建立監管合作安排，共同維護投資者跨境投資的合法權益，加強反洗錢(qián)監管。

中國人民銀行會(huì )同國家外匯管理局依法對“北向互換通”下人民幣購售業(yè)務(wù)、資金匯出入、信息統計和報送等實(shí)施監督管理，并與香港證監會(huì )、香港金融管理局及其他有關(guān)國家或地區的相關(guān)監督管理機構加強跨境監管合作，防范利用“北向互換通”進(jìn)行違法違規套利套匯等活動(dòng)。

中國人民銀行及相關(guān)監管部門(mén)有權調取境外投資者交易、清算等與“北向互換通”投資活動(dòng)相關(guān)的數據。

第十九條 對違反法律法規、本辦法以及內地銀行間債券市場(chǎng)、銀行間外匯市場(chǎng)等有關(guān)規定的，中國人民銀行會(huì )同國家外匯管理局依法采取監督管理措施；依法應予行政處罰的，依照《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國期貨和衍生品法》《中華人民共和國外匯管理條例》等法律法規進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，移送司法機關(guān)依法追究刑事責任。

第二十條 境內電子交易平臺和境內清算機構應當依據本辦法制定“北向互換通”相關(guān)業(yè)務(wù)規則。

第二十一條 中國人民銀行將根據市場(chǎng)發(fā)展情況，對“互換通”有關(guān)交易清算結算等安排進(jìn)行調整。

第二十二條 本辦法由中國人民銀行負責解釋。

第二十三條 本辦法自2023年4月28日起施行。

本文鏈接：http://jumpstarthappiness.com/doc/156583.html

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