保監發(fā)〔2014〕82號《中國保監會(huì )關(guān)于試行〈保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類(lèi)指引〉的通知》

《中國保監會(huì )關(guān)于試行〈保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類(lèi)指引〉的通知》




保監發(fā)〔2014〕82號

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為完善保險資金投后管理，科學(xué)審慎評估資產(chǎn)風(fēng)險，提高保險資產(chǎn)質(zhì)量，我會(huì )制定了《保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類(lèi)指引》，現印發(fā)給你們，請結合公司實(shí)際，逐步實(shí)施并完善資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)制度。鼓勵有條件的保險機構參照國際慣例，探索更嚴格的分類(lèi)標準。



 

 

中國保監會(huì )

2014年10月17日

 

   
保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類(lèi)指引

第一章  總  則

第一條  為加強保險集團（控股）公司、保險公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為保險機構）的全面風(fēng)險管理，提高保險資金使用效率，提升資產(chǎn)質(zhì)量，特制定本指引。

第二條  本指引所指資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)，是指按照風(fēng)險程度將保險機構投資資產(chǎn)劃分為不同級別的過(guò)程。

需要進(jìn)行風(fēng)險分類(lèi)的資產(chǎn)包括保險機構投資的除以公允價(jià)值計量，且其變動(dòng)計入當期損益或所有者權益之外的資產(chǎn)。

第三條  評估保險機構資產(chǎn)質(zhì)量，應以風(fēng)險為基礎，將資產(chǎn)分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類(lèi)，后三類(lèi)合稱(chēng)為不良資產(chǎn)。

分類(lèi)標準的核心定義為：

正常類(lèi)：資產(chǎn)未出現減值跡象，資金能夠正?；厥?，沒(méi)有足夠理由懷疑資產(chǎn)及收益會(huì )發(fā)生損失。其基本特征為“一切正常”。

關(guān)注類(lèi)：資產(chǎn)未出現顯著(zhù)減值跡象，但存在一些可能造成資產(chǎn)及收益損失的不利因素。其基本特征為“潛在缺陷”。

次級類(lèi)：資產(chǎn)已出現顯著(zhù)減值跡象，即使采取各種可能措施，資產(chǎn)仍可能形成一定損失，但損失較小。其基本特征為“缺陷明顯，損失較小”。

可疑類(lèi)：資產(chǎn)已顯著(zhù)減值，即使采取措施，也肯定要形成較大損失。其基本特征為“肯定損失，損失較大”。

損失類(lèi)：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，資產(chǎn)仍然全部損失或只能收回極少部分。其基本特征為“基本損失”。

本指引中各類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)應按照核心定義的基本要求，結合資產(chǎn)實(shí)際情況，審慎細致分類(lèi)。

第四條  資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)應當以資產(chǎn)價(jià)值安全程度為核心，以投資成本為基準，合理評估資產(chǎn)風(fēng)險和實(shí)際價(jià)值，并遵循以下原則：

（一）風(fēng)險原則。風(fēng)險分類(lèi)以保險資產(chǎn)的內在風(fēng)險為主要依據，以已經(jīng)發(fā)生的或預計損失程度為主要分類(lèi)標準。

（二）真實(shí)原則。廣泛搜集保險資產(chǎn)的各類(lèi)信息，采用穿透法，深入分析償債主體和標的基礎資產(chǎn)的風(fēng)險狀況，嚴格按照分類(lèi)標準、方法和程序進(jìn)行分類(lèi)，充分估計現實(shí)與潛在的風(fēng)險狀況，全面、真實(shí)反映保險資產(chǎn)的風(fēng)險程度。

（三）定性與定量分析相結合的原則。對保險資產(chǎn)的風(fēng)險分類(lèi)進(jìn)行定性定量相結合的分析、評估，科學(xué)合理地劃分風(fēng)險類(lèi)別。對減值跡象判斷困難或計量精確性受到影響的，應運用審慎的專(zhuān)業(yè)判斷和穩妥的分類(lèi)方法。

（四）動(dòng)態(tài)原則。當出現有可能影響保險資產(chǎn)安全的風(fēng)險因素時(shí)，應適時(shí)、動(dòng)態(tài)地對相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行重新認定與分類(lèi)，并采取措施防范和化解風(fēng)險。

第五條  通過(guò)資產(chǎn)風(fēng)險五級分類(lèi)應達到以下目標：

（一）揭示保險資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值和風(fēng)險程度，全面、真實(shí)、動(dòng)態(tài)地反映資產(chǎn)質(zhì)量；

（二）發(fā)現保險資金使用、管理、監控中存在的問(wèn)題，加強保險資金運用風(fēng)險管理；

（三）為判斷保險機構計提的資產(chǎn)減值準備是否充足提供參考。
 

第二章  固定收益類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)標準

第六條  本指引中所稱(chēng)“固定收益類(lèi)資產(chǎn)”是指具有明確存續時(shí)間、按照預定的利率和形式償付利息和本金等特征的資產(chǎn)，以及主要價(jià)值依賴(lài)于上述資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的資產(chǎn)，并包括其他金融資產(chǎn)中具有固定收益屬性的資產(chǎn)。

第七條  固定收益類(lèi)資產(chǎn)主要形式包括：基礎設施債權投資計劃、不動(dòng)產(chǎn)債權投資計劃、持有到期的企業(yè)（公司）債券，以及具有固定收益資產(chǎn)特征的項目資產(chǎn)支持計劃、信貸資產(chǎn)支持證券、證券公司專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、集合資金信托計劃、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。

第八條  固定收益類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險五級分類(lèi)的定義為：

正常類(lèi)：償債主體和交易相關(guān)各方能夠履行合同或協(xié)議，沒(méi)有足夠理由懷疑保險機構投資的本金及收益不能按時(shí)足額收回。

關(guān)注類(lèi)：盡管償債主體和交易相關(guān)各方目前有能力償還，但存在一些可能對償還產(chǎn)生不利影響的因素。

次級類(lèi)：償債主體的償還能力出現明顯問(wèn)題，完全依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入無(wú)法足額償還保險機構投資的本金及收益，即使執行增信措施，也可能會(huì )造成一定損失。

可疑類(lèi)：償債主體無(wú)法足額償還保險機構投資的本金及收益，即使執行增信措施，也肯定要造成較大損失。

損失類(lèi)：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，保險機構投資的本金及收益仍然無(wú)法收回，或只能收回極少部分。

第九條  對固定收益類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險分類(lèi)時(shí)，考慮的主要因素包括：

（一）發(fā)行主體和償債主體的信用狀況；

（二）償債主體的償還能力；

（三）資產(chǎn)的增信措施；

（四）資產(chǎn)償還的法律責任；

（五）償債主體和發(fā)行主體的內部管理和控制情況；

（六）項目資金使用情況及現金流狀況。

信用狀況包括聲譽(yù)、信用評級、征信記錄、償還記錄、償還意愿等；償還能力包括財務(wù)狀況、盈利能力、影響償還的非財務(wù)因素等。

第十條  對固定收益類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)時(shí)，應將資產(chǎn)及收益的逾期天數作為資產(chǎn)分類(lèi)的重要指標。

（一）本金或利息存在逾期情形，且逾期不超過(guò)60天（含）的，相應資產(chǎn)劃分為次級類(lèi)；

（二）本金或利息逾期60天以上至180天（含）的，相應資產(chǎn)劃分為可疑類(lèi)；

（三）本金或利息逾期180天以上的，相應資產(chǎn)劃分為損失類(lèi)。

本金和利息的逾期天數由合同約定的日期開(kāi)始計算，合同約定寬限期的，可以以寬限期屆滿(mǎn)開(kāi)始計算。

第十一條  基礎設施債權投資計劃、不動(dòng)產(chǎn)債權投資計劃、有債權特性的項目資產(chǎn)支持計劃等資產(chǎn)的分類(lèi)，應采用穿透法，對標的基礎資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險狀況進(jìn)行分析和評估，同時(shí)考慮償債主體的資質(zhì)和風(fēng)險控制體系、產(chǎn)品交易結構、還款來(lái)源、增信措施等因素。

（一）基礎資產(chǎn)為單個(gè)項目的，分類(lèi)標準如下：

1.正常類(lèi)：應同時(shí)滿(mǎn)足如下條件：（1）標的基礎資產(chǎn)權屬明確、邊界清晰、形態(tài)完整、要件齊全；（2）標的基礎資產(chǎn)具有持續穩定的現金流或預期收益明確；（3）產(chǎn)品交易結構清晰、簡(jiǎn)單；（4）償債主體經(jīng)營(yíng)狀況良好、償還能力充足、風(fēng)險控制措施齊備，或產(chǎn)品增信措施較強。

2.關(guān)注類(lèi)：出現下列情形之一：（1）標的基礎資產(chǎn)權屬、邊界、形態(tài)和要件，出現較小瑕疵；（2）標的基礎資產(chǎn)有現金流但不穩定，或預期收益存在一定的不確定性；（3）盡管償債主體目前有能力償還，但其內部經(jīng)營(yíng)管理或財務(wù)狀況發(fā)生變化，可能對償還產(chǎn)生不利影響。

3.次級類(lèi)：出現下列情形之一：（1）標的基礎資產(chǎn)質(zhì)量出現惡化情況，其預期收益存在較大的不確定性，已無(wú)現金流；且償債主體的償還能力出現明顯問(wèn)題，完全依靠其正常經(jīng)營(yíng)收入無(wú)法足額償還保險機構投資的本金及收益；即使執行擔保，也可能會(huì )造成一定損失；（2）保險機構投資本金或利息的回收存在逾期情形，且逾期不超過(guò)60天（含）。

4.可疑類(lèi)：出現下列情形之一：（1）產(chǎn)品到期后未能得到足額償付，且損失較大；（2）標的基礎資產(chǎn)質(zhì)量嚴重惡化，價(jià)值嚴重貶值；且償債主體無(wú)法足額償還保險機構投資的本金及收益；即使執行擔保，也肯定要造成較大損失；（3）投資本金或利息逾期60天以上至180天（含）。

5.損失類(lèi)：出現下列情形之一：（1）標的基礎資產(chǎn)已滅失或喪失價(jià)值，且在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，償債主體仍不能償還到期本金和收益；（2）投資本金或利息逾期180天以上。

（二）基礎資產(chǎn)為多個(gè)項目的，保險機構可參考上述標準進(jìn)行資產(chǎn)分類(lèi)；保險機構不具備相關(guān)能力的，可聘請第三方專(zhuān)業(yè)機構評估相應資產(chǎn)的價(jià)值，并按以下標準進(jìn)行分類(lèi)：

1.正常類(lèi)：評估價(jià)值不低于投資成本，沒(méi)有影響投資的不利因素。

2.關(guān)注類(lèi)：評估價(jià)值雖不低于投資成本，但估計存在影響投資的不利因素。

3.次級類(lèi)：評估價(jià)值低于投資成本，投資存在一定風(fēng)險，預計損失率在30%以?xún)取?br />
4.可疑類(lèi)：評估價(jià)值低于投資成本，投資存在較大風(fēng)險，預計損失率在30%（含）-80%之間。

5.損失類(lèi)：評估價(jià)值低于投資成本，投資肯定損失，預計損失率在80%（含）以上。

預計損失率=[（投資成本-評估價(jià)值）/投資成本]×100%。

第十二條  對于以長(cháng)期投資為目的、持有到期的金融企業(yè)（公司）債券、非金融企業(yè)（公司）債券等，應根據債券存續期、發(fā)行人信用及增信措施等情況，按照風(fēng)險分析法進(jìn)行分類(lèi)。其分類(lèi)標準如下：

（一）正常類(lèi)：債券處于存續期內，沒(méi)有足夠理由懷疑債券本息不能按時(shí)足額償還。一般具有以下特征：債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)正常；主要經(jīng)營(yíng)指標合理；現金流充足。

（二）關(guān)注類(lèi)：債券發(fā)行人目前有能力償還債券本息，但存在對償還產(chǎn)生不利影響的因素。一般具有以下特征：宏觀(guān)經(jīng)濟、行業(yè)和市場(chǎng)發(fā)生變化，或債券發(fā)行人內部經(jīng)營(yíng)管理或財務(wù)狀況發(fā)生變化，對債券發(fā)行人正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，但償還能力尚未出現明顯問(wèn)題。

（三）次級類(lèi)：出現下列情形之一：

1.債券處于存續期內，債券發(fā)行人的還款能力出現明顯問(wèn)題，即使執行增信措施，也可能會(huì )造成一定損失；

2.債券投資本金或利息的回收存在逾期情形，且逾期不超過(guò)60天（含）。

一般具有以下特征：債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和財務(wù)狀況出現較大問(wèn)題，支付出現困難，且難以獲得新的資金。

（四）可疑類(lèi)：出現下列情形之一：

1.債券到期后出現償付問(wèn)題，即使執行增信措施，也肯定要造成較大損失；

2.債券雖然處于存續期內，但已經(jīng)宣布違約；

3.債券投資本金或利息逾期60天以上至180天（含）。

一般具有以下特征：債券發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況和財務(wù)狀況惡化，連續半年以上處于停業(yè)、半停業(yè)狀態(tài)，收入來(lái)源很不穩定。

（五）損失類(lèi)：出現下列情形之一：

1.債券發(fā)行人已經(jīng)破產(chǎn)或雖未破產(chǎn)但已經(jīng)關(guān)門(mén)停業(yè)，且在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，債券發(fā)行人仍不能償還到期本金和收益；

2.債券發(fā)行人不能償還到期債務(wù)且債券投資本金或利息逾期180天以上，確認款項無(wú)法收回。

第十三條  具有固定收益特征的信貸資產(chǎn)支持證券、證券公司專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃、商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、集合資金信托計劃、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品的分類(lèi)，應主要考慮發(fā)行主體及償債主體的聲譽(yù)、信用評級、內部風(fēng)險控制體系，以及產(chǎn)品交易結構、產(chǎn)品增信措施等因素，同時(shí)采用穿透法，考慮標的基礎資產(chǎn)的質(zhì)量和風(fēng)險狀況。具體分類(lèi)可比照第十一條的標準。
 

第三章  權益類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)標準

第十四條  本指引中所稱(chēng)“權益類(lèi)資產(chǎn)”主要包括股權和股權金融產(chǎn)品。

股權是指保險機構以出資人名義投資并持有的非上市企業(yè)股權。

股權金融產(chǎn)品是指保險機構投資的由股權投資管理機構發(fā)起設立的股權投資類(lèi)金融產(chǎn)品，包括未上市股權投資基金、基礎設施股權投資計劃、不動(dòng)產(chǎn)股權投資計劃、權益類(lèi)集合資金信托計劃、權益類(lèi)項目資產(chǎn)支持計劃及權益類(lèi)保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。

第十五條  股權投資的風(fēng)險分類(lèi)如下：

（一）對于可以獲得被投資企業(yè)股權公允市場(chǎng)價(jià)格的，按投資成本與公允市場(chǎng)價(jià)格孰低法進(jìn)行分類(lèi)。公允市場(chǎng)價(jià)格的確定原則為：如存在活躍市場(chǎng)的，其市價(jià)即為公允市場(chǎng)價(jià)格；如不存在活躍市場(chǎng)，但類(lèi)似股權存在活躍市場(chǎng)的，該股權的公允市場(chǎng)價(jià)格應比照相關(guān)類(lèi)似股權的市價(jià)確定。類(lèi)似股權建議選擇上市公司，參考標準為：公司所屬行業(yè)、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、每股收益、凈資產(chǎn)收益率等方面的指標基本相同。

1.正常類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格不低于投資成本，沒(méi)有影響股權投資的不利因素。

2.關(guān)注類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格雖不低于投資成本，但估計存在影響股權投資的不利因素。

3.次級類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格低于投資成本，股權投資存在一定風(fēng)險，預計損失率在30%以?xún)取?br />
4.可疑類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格低于投資成本，股權投資存在較大風(fēng)險，預計損失率在30%（含）-80%之間。

5.損失類(lèi)：公允市場(chǎng)價(jià)格低于投資成本，股權投資肯定損失，預計損失率在80%（含）以上。

預計損失率=[（投資成本-公允市場(chǎng)價(jià)格）/投資成本]×100%。

（二）對于無(wú)法獲得被投資企業(yè)股權公允市場(chǎng)價(jià)格的，應綜合考慮被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財務(wù)狀況、盈利能力、凈資產(chǎn)等因素，以及股權的退出機制安排，整體評價(jià)其風(fēng)險狀況和預計損失程度。

1.正常類(lèi)：應同時(shí)滿(mǎn)足如下條件：（1）持股凈資產(chǎn)總額不低于投資成本；（2）被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好、盈利能力較強、按約定正常分紅；（3）股權具有明確的、有效的退出機制安排。

2.關(guān)注類(lèi)：同時(shí)滿(mǎn)足如下條件：（1）持股凈資產(chǎn)總額不低于投資成本；（2）被投資企業(yè)的盈利能力一般，已不能按約定正常分紅；或股權的退出機制不太明確或有效性較弱。

3.次級類(lèi)：出現下列情形之一：（1）持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，預計損失程度在30%以?xún)?；?）被投資企業(yè)的盈利能力較差，經(jīng)營(yíng)出現較大問(wèn)題，連續三年不能按約定分紅。對新開(kāi)業(yè)（不滿(mǎn)三年）企業(yè)的股權投資，持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，但被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況良好，經(jīng)營(yíng)前景較好，相應的股權投資可劃分為關(guān)注類(lèi)。

4.可疑類(lèi)：出現下列情形之一：（1）持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，預計損失程度在30%（含）-80%之間；（2）被投資企業(yè)出現經(jīng)營(yíng)危機或有重大違規問(wèn)題，監管部門(mén)已對其發(fā)出警示或整改通知；（3）被投資企業(yè)資不抵債，但差額較小。

5.損失類(lèi)：出現下列情形之一：（1）持股凈資產(chǎn)總額低于投資成本，預計損失程度在80%（含）以上；（2）被投資企業(yè)資不抵債，且差額較大；（3）被投資企業(yè)已被宣告破產(chǎn)、接管、撤銷(xiāo)，或停止經(jīng)營(yíng)、名存實(shí)亡，進(jìn)入清算程序等。

預計損失程度=[（投資成本-持股凈資產(chǎn)總額）/投資成本]×100%，其中，持股凈資產(chǎn)總額=每股凈資產(chǎn)×保險機構持股數。

自投資發(fā)生之日起不滿(mǎn)兩年的股權投資，可以不考慮上述分類(lèi)標準的第（1）項因素。

第十六條  股權金融產(chǎn)品的分類(lèi)，主要采用穿透法，重點(diǎn)對股權所指向企業(yè)的質(zhì)量和風(fēng)險狀況進(jìn)行評估，同時(shí)考慮股權投資管理機構的資信狀況、投資管理能力、風(fēng)險控制措施、投資權益保護機制、股權退出機制安排等因素，合理確定該類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險分類(lèi)。

（一）基礎資產(chǎn)為單個(gè)標的企業(yè)的，分類(lèi)標準如下：

1.正常類(lèi)：應同時(shí)滿(mǎn)足如下條件：（1）標的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好、盈利能力較強，能按約定正常分紅；（2）股權投資管理機構能夠履行投資合同或協(xié)議，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)良好；（3）股權投資管理機構具有預期可行的股權退出機制安排。

2.關(guān)注類(lèi)：出現下列情形之一：（1）標的企業(yè)的盈利能力一般，已不能按約定正常分紅；（2）股權投資管理機構雖然目前能夠履行投資合同或協(xié)議，但存在一些可能對履行合同或協(xié)議產(chǎn)生不利影響的因素；（3）股權投資管理機構安排的股權退出機制不太明確或有效性較弱。

3.次級類(lèi)：出現下列情形之一：（1）標的企業(yè)盈利能力較差，經(jīng)營(yíng)出現較大問(wèn)題，財務(wù)狀況出現惡化現象，連續三年不能按約定分紅；（2）股權投資管理機構存在一定的違約可能性，或已不能正常履行投資合同或協(xié)議，可能會(huì )給保險機構的股權投資造成一定損失，預計損失程度在30%以?xún)取?br />
4.可疑類(lèi)：出現下列情形之一：（1）標的企業(yè)出現經(jīng)營(yíng)危機，財務(wù)狀況嚴重惡化或有重大違規問(wèn)題，監管部門(mén)已對其發(fā)出警示或整改通知；（2）標的企業(yè)資不抵債，但差額較??；（3）股權投資管理機構存在較大的違約可能性，或基本不能履行投資合同或協(xié)議，肯定會(huì )給保險機構的股權投資造成較大損失，預計損失程度在30%（含）-80%之間。

5.損失類(lèi)：出現下列情形之一：（1）標的企業(yè)資不抵債，且差額較大；（2）標的企業(yè)已被宣告破產(chǎn)、接管、撤銷(xiāo)，或停止經(jīng)營(yíng)、名存實(shí)亡，進(jìn)入清算程序等；（3）股權投資管理機構已宣布違約，在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，保險機構的股權投資仍然全部損失或只能收回極少部分，預計損失程度在80%（含）以上。

預計損失程度=[（股權投資成本-收回投資額）/股權投資成本]×100%。

（二）基礎資產(chǎn)為多個(gè)標的企業(yè)的，保險機構可參考上述標準進(jìn)行資產(chǎn)分類(lèi)；保險機構不具備相關(guān)能力的，可聘請第三方專(zhuān)業(yè)機構評估相應股權投資的價(jià)值，其分類(lèi)標準參照第十一條第（二）款規定。
 

第四章  不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)分類(lèi)標準

第十七條  本指引中所稱(chēng)“不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)”是指投資的土地、建筑物及其它依附于土地上的定著(zhù)物等。

第十八條  需要進(jìn)行風(fēng)險分類(lèi)的資產(chǎn)為以成本法計量的非自用性不動(dòng)產(chǎn)，其主要形式包括：商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)、辦公不動(dòng)產(chǎn)、符合條件的政府土地儲備項目、與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的養老、醫療、汽車(chē)服務(wù)等符合中國保監會(huì )規定的投資不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)別。

第十九條  非自用性不動(dòng)產(chǎn)的分類(lèi)主要考慮不動(dòng)產(chǎn)的公允評估價(jià)值。公允評估價(jià)值的確定原則為：如存在活躍市場(chǎng)的，則其市場(chǎng)價(jià)值即為其公允評估價(jià)值；如不存在活躍市場(chǎng)，但類(lèi)似資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)的，該不動(dòng)產(chǎn)的公允評估價(jià)值應比照相關(guān)類(lèi)似資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值確定；如本身不存在活躍市場(chǎng)，也不存在類(lèi)似的資產(chǎn)活躍市場(chǎng)，則公允評估價(jià)值采用近一年內全國性資產(chǎn)評估公司做出的評估價(jià)值。

（一）正常類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評估價(jià)值不低于投資成本，沒(méi)有影響該不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值的重大不利因素。

（二）關(guān)注類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評估價(jià)值雖不低于投資成本，但估計存在影響不動(dòng)產(chǎn)投資的不利因素，如宏觀(guān)經(jīng)濟、行業(yè)和市場(chǎng)發(fā)生不利變化。

（三）次級類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評估價(jià)值低于投資成本，不動(dòng)產(chǎn)投資存在一定風(fēng)險，預計損失程度在30%以?xún)取?br />
（四）可疑類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評估價(jià)值低于投資成本，不動(dòng)產(chǎn)投資存在較大風(fēng)險，預計損失程度在30%（含）-80%之間。

（五）損失類(lèi)：不動(dòng)產(chǎn)的公允評估價(jià)值低于投資成本，不動(dòng)產(chǎn)投資肯定損失，預計損失程度在80%（含）以上。

預計損失程度=[（投資成本-公允評估價(jià)值）/投資成本]×100%。
 

第五章  資產(chǎn)分類(lèi)的基本要求

第二十條  資產(chǎn)分類(lèi)是保險機構資產(chǎn)質(zhì)量管理的重要組成部分，保險機構應至少從以下方面開(kāi)展工作：

（一）建立健全內部控制制度及資產(chǎn)分類(lèi)制度；

（二）建立有效的資產(chǎn)分類(lèi)業(yè)務(wù)流程和組織管理體制；

（三）明確資產(chǎn)分類(lèi)各部門(mén)及人員職責；

（四）完善檔案資料管理制度，確保投資檔案的連續完整；

（五）改進(jìn)管理信息系統，確保能及時(shí)有效調取資產(chǎn)相關(guān)信息；

（六）督促交易對手或被投資機構提供真實(shí)、準確的經(jīng)營(yíng)、財務(wù)等相關(guān)信息。

第二十一條  本指引中的資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)標準是資產(chǎn)分類(lèi)的最低標準，也是判定保險機構資產(chǎn)質(zhì)量的基礎。保險機構應在本指引基礎上，根據自身情況制定更為審慎細致的分類(lèi)標準，鼓勵有條件的保險機構實(shí)行更嚴格的資產(chǎn)分類(lèi)標準，但應與本指引的標準具有明確的對應和轉換關(guān)系。

第二十二條  保險機構要確保資產(chǎn)分類(lèi)的初分人員和復審人員具備相應的能力和素質(zhì)，要求其具有必要的業(yè)務(wù)管理、財務(wù)分析等知識，熟悉資產(chǎn)分類(lèi)的基本原理。要通過(guò)定期培訓和后續管理措施保證資產(chǎn)分類(lèi)的質(zhì)量。
 

第六章  資產(chǎn)分類(lèi)的組織與實(shí)施

第二十三條  保險機構進(jìn)行資產(chǎn)分類(lèi)時(shí)，必須嚴格按照分類(lèi)的標準、方法、程序進(jìn)行初分、復審和認定，并按審批權限進(jìn)行審批。保險機構應建立由投資部門(mén)負責初分、合規及風(fēng)險職能部門(mén)負責復審和認定、董事會(huì )或其授權部門(mén)負責審批的工作機制。投資資產(chǎn)委托給專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理機構的，可委托專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)管理機構的投資部門(mén)進(jìn)行初分，合規及風(fēng)險職能部門(mén)進(jìn)行復審和認定，但仍由保險機構的董事會(huì )或其授權部門(mén)負責審批，確保資產(chǎn)分類(lèi)工作的獨立、連貫和可靠。

第二十四條  保險機構進(jìn)行資產(chǎn)分類(lèi)的頻率不應低于每半年一次。當出現影響資產(chǎn)質(zhì)量的不利因素時(shí)，應及時(shí)調整資產(chǎn)分類(lèi)結果。

第二十五條  保險機構董事會(huì )全面負責資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)工作，并對資產(chǎn)分類(lèi)承擔最終責任。
 

第七章  資產(chǎn)分類(lèi)的監督與管理

第二十六條  保險機構應將資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)制度和工作機制報送中國保監會(huì )備案，并每半年報送一次本公司資產(chǎn)分類(lèi)情況。中國保監會(huì )將建立專(zhuān)門(mén)信息平臺，鼓勵保險機構進(jìn)行風(fēng)險信息共享。

第二十七條  中國保監會(huì )將通過(guò)現場(chǎng)檢查和非現場(chǎng)監控方式對保險機構資產(chǎn)分類(lèi)情況進(jìn)行監管。對保險機構資產(chǎn)出現風(fēng)險而資產(chǎn)分類(lèi)報告未予以體現的，中國保監會(huì )將對保險機構相關(guān)責任人進(jìn)行監管談話(huà)，并視情況依法對保險機構采取進(jìn)一步措施。
 

第八章  附  則

第二十八條  由于保險機構、交易對手等人為因素無(wú)法及時(shí)有效獲取資產(chǎn)財務(wù)狀況等信息的，投資資產(chǎn)應列入關(guān)注類(lèi)及以下。

第二十九條  對償債主體利用破產(chǎn)、解散、兼并、重組、分立、租賃、轉讓、承包等形式惡意逃廢債務(wù)的資產(chǎn)，一般應列入可疑類(lèi)及以下。

第三十條  違反國家有關(guān)法律法規或保險規章制度所形成的資產(chǎn)至少應列入可疑類(lèi)及以下。

第三十一條  保險機構應按照審慎會(huì )計原則建立資產(chǎn)損失準備金提取制度，參考保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類(lèi)結果，及時(shí)提取包括減值準備在內的資產(chǎn)損失準備金。

第三十二條  保險機構應根據自身資產(chǎn)質(zhì)量情況及經(jīng)營(yíng)狀況，制定切實(shí)可行的年度資產(chǎn)損失準備計提計劃、核銷(xiāo)計劃，以及不良資產(chǎn)處置計劃，經(jīng)董事會(huì )通過(guò)后報中國保監會(huì )備案。

第三十三條  本指引由中國保監會(huì )負責解釋。

第三十四條  本指引自發(fā)布之日起施行。

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