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《財政部關(guān)于印發(fā)〈地方政府債券發(fā)行管理辦法〉的通知》
財庫〔2020〕43號
各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政廳（局），新疆生產(chǎn)建設兵團財政局，財政部各地監管局，中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所，地方政府債券承銷(xiāo)團成員，地方政府債券信用評級機構等第三方專(zhuān)業(yè)機構：
為規范地方政府債券發(fā)行管理，保護投資者合法權益，根據《中華人民共和國預算法》、《中共中央辦公廳國務(wù)院辦公廳關(guān)于做好地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》和《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2014〕43號）等法律法規和相關(guān)規定，財政部制定了《地方政府債券發(fā)行管理辦法》?，F予以公布，請遵照執行。
《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》（財庫〔2015〕64號）和《地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行管理暫行辦法》（財庫〔2015〕83號）同時(shí)廢止。
附件：地方政府債券發(fā)行管理辦法
財政部
2020年12月9日
第一章 總則
第一條 為規范地方政府債券發(fā)行管理，保護投資者合法權益，根據《中華人民共和國預算法》、《中共中央辦公廳國務(wù)院辦公廳關(guān)于做好地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》和《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2014〕43號）等法律法規和相關(guān)規定，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱(chēng)地方政府債券，是指省、自治區、直轄市和經(jīng)省級人民政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市人民政府（以下稱(chēng)地方政府）發(fā)行的、約定一定期限內還本付息的政府債券。
地方政府債券包括一般債券和專(zhuān)項債券。一般債券是為沒(méi)有收益的公益性項目發(fā)行，主要以一般公共預算收入作為還本付息資金來(lái)源的政府債券；專(zhuān)項債券是為有一定收益的公益性項目發(fā)行，以公益性項目對應的政府性基金收入或專(zhuān)項收入作為還本付息資金來(lái)源的政府債券。
第三條 地方政府依法自行組織本地區地方政府債券發(fā)行和還本付息工作。地方政府債券發(fā)行兌付工作由地方政府財政部門(mén)（以下稱(chēng)地方財政部門(mén)）負責辦理。
第四條 地方財政部門(mén)應當切實(shí)履行償債責任，及時(shí)支付債券本息，維護政府信譽(yù)。加強專(zhuān)項債券項目跟蹤管理，嚴格落實(shí)項目收益與融資規模相平衡的有關(guān)要求，保障債券還本付息，防范專(zhuān)項債券償付風(fēng)險。
第五條 地方財政部門(mén)、地方政府債券承銷(xiāo)團成員、信用評級機構及其他相關(guān)主體，應當按照市場(chǎng)化、規范化原則做好地方政府債券發(fā)行相關(guān)工作。
第二章 債券發(fā)行額度和期限
第六條 地方財政部門(mén)應當在國務(wù)院批準的分地區限額內發(fā)行地方政府債券。新增債券、再融資債券、置換債券發(fā)行規模不得超過(guò)財政部下達的當年本地區對應類(lèi)別的債券限額或發(fā)行規模上限。
第七條 地方財政部門(mén)應當根據項目期限、融資成本、到期債務(wù)分布、投資者需求、債券市場(chǎng)狀況等因素，合理確定債券期限結構。
第八條 地方財政部門(mén)可結合實(shí)際情況，在按照市場(chǎng)化原則保障債權人合法權益的前提下，采取到期償還、提前償還、分期償還等本金償還方式。
第九條 地方財政部門(mén)應當均衡一般債券期限結構，充分結合項目周期、債券市場(chǎng)需求等合理確定專(zhuān)項債券期限，專(zhuān)項債券期限應當與項目期限相匹配。專(zhuān)項債券期限與項目期限不匹配的，可在同一項目周期內以接續發(fā)行的方式進(jìn)行融資。專(zhuān)項債券可以對應單一項目發(fā)行，也可以對應多個(gè)項目集合發(fā)行。財政部對地方政府債券發(fā)行期限進(jìn)行必要的統籌協(xié)調。
第三章 信用評級和信息披露
第十條 地方財政部門(mén)應當按照公開(kāi)、公平、公正原則，從具備中國境內債券市場(chǎng)評級資質(zhì)的信用評級機構中依法競爭擇優(yōu)選擇信用評級機構，并按規定及時(shí)披露所選定的信用評級機構。地方財政部門(mén)應當與信用評級機構簽署信用評級協(xié)議，明確雙方的權利和義務(wù)。
第十一條 信用評級機構應當按照獨立、客觀(guān)、公正和審慎性原則開(kāi)展信用評級工作，嚴格遵守信用評級業(yè)管理有關(guān)辦法、地方政府債券信用評級有關(guān)規定和行業(yè)自律規范，及時(shí)發(fā)布信用評級報告。
首次評級后，信用評級機構應當在評級結果有效期內每年開(kāi)展一次跟蹤評級，在債券存續期內發(fā)生可能影響償債能力和償債意愿的重大事項時(shí),及時(shí)進(jìn)行不定期跟蹤評級，并公布跟蹤評級結果。
第十二條 地方財政部門(mén)應當按照地方政府債券信息披露有關(guān)規定，及時(shí)公開(kāi)地方政府債券發(fā)行安排、債券基本信息、本地區財政經(jīng)濟運行及債務(wù)情況、債券信用評級報告等。專(zhuān)項債券還應當全面詳細公開(kāi)項目信息、項目收益與融資平衡方案、債券對應的政府性基金或專(zhuān)項收入情況、由第三方專(zhuān)業(yè)機構出具的評估意見(jiàn)以及對投資者做出購買(mǎi)決策有重大影響的其他信息。
第十三條 地方財政部門(mén)應當在地方政府債券發(fā)行定價(jià)結束后，及時(shí)披露債券發(fā)行結果。
第十四條 地方政府債券到期前，地方財政部門(mén)應當按有關(guān)規定持續披露經(jīng)濟運行、財政收支、政府債務(wù)管理情況、跟蹤評級報告以及可能影響債券償還能力的重大事項等。專(zhuān)項債券還應當披露項目收益、對應的政府性基金或專(zhuān)項收入情況等。債券發(fā)行后確需調整債券資金用途的，地方財政部門(mén)應當按程序報批，經(jīng)省級人民政府或省級人大常委會(huì )批準后及時(shí)披露相關(guān)信息。
第十五條 地方財政部門(mén)應當及時(shí)披露地方政府債券發(fā)行相關(guān)信息，對披露文件的合規性、完整性負責。
第十六條 信息披露遵循誠實(shí)信用原則，不得有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
第十七條 地方財政部門(mén)披露債券發(fā)行時(shí)間后，因債券市場(chǎng)波動(dòng)、市場(chǎng)資金面、承銷(xiāo)團成員承銷(xiāo)意愿、不可抗力等特殊因素需要推遲或取消地方政府債券發(fā)行時(shí)，應當按規定提前向財政部報告，并向市場(chǎng)披露推遲或取消發(fā)行信息。
第四章 債券發(fā)行與托管
第十八條 地方財政部門(mén)應當統籌債券發(fā)行、財政收支和庫款管理等，結合資金需求科學(xué)安排地方政府債券發(fā)行節奏，提高債券資金使用效率。
第十九條 地方財政部門(mén)應當合理設置單只債券發(fā)行規模，公開(kāi)發(fā)行的地方政府債券鼓勵采用續發(fā)行方式。
第二十條 地方財政部門(mén)應當按照公開(kāi)、公平、公正的原則組建地方政府債券承銷(xiāo)團，根據市場(chǎng)環(huán)境和債券發(fā)行任務(wù)等因素，合理確定承銷(xiāo)團成員和主承銷(xiāo)商的數量、選擇方式、組建流程等。
承銷(xiāo)團成員應當是中國境內依法成立的金融機構，經(jīng)營(yíng)范圍包括債券承銷(xiāo)，財務(wù)穩健，資本充足率、償付能力或者凈資本狀況等指標達到監管標準，具有較強的風(fēng)險防控能力。除外國銀行分行外，其他機構應當具備獨立法人資格；外國銀行分行參與承銷(xiāo)地方政府債券，應當取得其總行對該事項的書(shū)面授權。
第二十一條 地方財政部門(mén)應當按照有關(guān)法律法規，在平等自愿基礎上與地方政府債券承銷(xiāo)團成員簽署債券承銷(xiāo)協(xié)議，明確雙方權利和義務(wù)。承銷(xiāo)團成員可以書(shū)面委托其分支機構代理簽署并履行債券承銷(xiāo)協(xié)議。地方財政部門(mén)可以在承銷(xiāo)團成員中擇優(yōu)選擇主承銷(xiāo)商，主承銷(xiāo)商發(fā)揮承銷(xiāo)主力作用。
第二十二條 地方財政部門(mén)應當規范承銷(xiāo)團管理，定期開(kāi)展承銷(xiāo)團考評，完善退出和增補機制，實(shí)現權利義務(wù)相匹配。
第二十三條 地方政府債券發(fā)行可以采用承銷(xiāo)、招標等方式。
第二十四條 地方財政部門(mén)采用承銷(xiāo)方式發(fā)行地方政府債券，應當與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定承銷(xiāo)規則，明確承銷(xiāo)方式和募集原則等。地方財政部門(mén)與主承銷(xiāo)商協(xié)商確定利率（價(jià)格）區間，各承銷(xiāo)商在規定時(shí)間內報送申購利率（價(jià)格）和數量意愿，按事先確定的定價(jià)和配售規則確定最終發(fā)行利率（價(jià)格）和各承銷(xiāo)商債券承銷(xiāo)額。
第二十五條 地方財政部門(mén)采用招標方式發(fā)行地方政府債券，應當科學(xué)制定招標規則，明確招標方式和中標原則，合理設定投標比例、承銷(xiāo)比例等技術(shù)參數。地方財政部門(mén)通過(guò)財政部規定的電子招標系統，要求各承銷(xiāo)商通過(guò)該系統在規定時(shí)間報送投標利率及投標額，按地方財政部門(mén)制定的招標發(fā)行規則，確定債券發(fā)行利率及各承銷(xiāo)商債券中標額。地方財政部門(mén)可結合市場(chǎng)情況和自身需要，采用彈性招標方式發(fā)行地方政府債券。
第二十六條 地方財政部門(mén)應當按照財政部有關(guān)規定積極通過(guò)商業(yè)銀行柜臺市場(chǎng)發(fā)行地方政府債券，不斷拓寬地方政府債券發(fā)行渠道，便利個(gè)人和非金融機構投資選擇。
第二十七條 除財政部另有規定外，地方政府債券應當在中央國債登記結算有限責任公司辦理總登記托管，在國家規定的登記托管機構辦理分登記托管。地方政府債券在全國銀行間債券市場(chǎng)（商業(yè)銀行柜臺市場(chǎng)除外）、證券交易所債券市場(chǎng)均實(shí)行一級托管，各類(lèi)投資者直接在登記托管機構開(kāi)立債券賬戶(hù)，實(shí)行穿透式管理。發(fā)行結束后，按有關(guān)規定及時(shí)上市交易。
第二十八條 發(fā)行服務(wù)機構、登記結算機構、代理還本付息機構等應當與地方財政部門(mén)商定合理的發(fā)行費用標準，原則上不得高于非政府債券標準。發(fā)行服務(wù)機構、登記結算機構、代理還本付息機構擬修改或新增收費標準的，應當提前報財政部核準后實(shí)施。
第五章 相關(guān)機構職責
第二十九條 地方財政部門(mén)應當加強地方政府債券發(fā)行現場(chǎng)管理，確保在發(fā)行定價(jià)過(guò)程中，不得有違反公平競爭、進(jìn)行利益輸送、謀取不正當利益以及其他破壞市場(chǎng)秩序的行為。
地方財政部門(mén)和地方政府債券發(fā)行服務(wù)機構應當按照地方政府債券發(fā)行現場(chǎng)管理有關(guān)規定，對發(fā)行現場(chǎng)的人員出入登記、通訊設備存放、無(wú)線(xiàn)電屏蔽和電話(huà)錄音等方面進(jìn)行嚴格管理。如遇特殊情況，應當及時(shí)向財政部報告。
第三十條 地方政府債券發(fā)行服務(wù)機構應當建立健全債券發(fā)行服務(wù)制度，優(yōu)化發(fā)行服務(wù)工作流程，做好發(fā)行系統維護工作，強化內部控制，不斷提升發(fā)行服務(wù)水平。
第三十一條 地方政府債券市場(chǎng)基礎設施應當在財政部指導下，積極配合做好地方政府債券收益率曲線(xiàn)編制等工作。
第三十二條 地方政府債券市場(chǎng)基礎設施應當加強市場(chǎng)跟蹤分析，及時(shí)向財政部門(mén)報送數據信息及市場(chǎng)分析報告。
第三十三條 地方財政部門(mén)應當積極推動(dòng)擴大地方政府債券投資者范圍，鼓勵各類(lèi)機構投資者和個(gè)人投資者在符合法律法規等相關(guān)規定的前提下投資地方政府債券。
各交易場(chǎng)所和市場(chǎng)服務(wù)機構應當不斷完善地方政府債券現券交易、回購、質(zhì)押安排，促進(jìn)地方政府債券流動(dòng)性改善。鼓勵各類(lèi)機構在回購交易中更多接受地方政府債券作為質(zhì)押品。
第六章 監督檢查
第三十四條 財政部各地監管局應當加強對地方政府債券的監督檢查，規范地方政府債券的發(fā)行、資金使用和償還等行為。
第三十五條 登記結算機構、承銷(xiāo)團成員、信用評級機構等第三方專(zhuān)業(yè)機構和人員應當勤勉盡責，嚴格遵守職業(yè)規范和相關(guān)規則，對弄虛作假、存在違法違規行為的，財政部將向地方財政部門(mén)通報。地方財政部門(mén)在組建承銷(xiāo)團或選擇第三方專(zhuān)業(yè)機構參與地方政府債券相關(guān)工作時(shí)，應當予以負面考慮。涉嫌犯罪的，依法移送有關(guān)國家機關(guān)處理。
第三十六條 地方財政部門(mén)應當按規定及時(shí)向財政部報送本地區地方政府債券發(fā)行計劃。地方政府債券發(fā)行兌付過(guò)程中出現重大事項及時(shí)向財政部報告。
第七章 附則
第三十七條 本辦法自2021年1月1日起施行。
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