您當前的位置：股轉系統公告〔2016〕36號《關(guān)于金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知》（全文）
關(guān)于金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項的通知
為落實(shí)供給側結構性改革的總體要求，更好地服務(wù)創(chuàng )新型、創(chuàng )業(yè)型、成長(cháng)型中小微企業(yè)，有效降低杠桿率和控制金融風(fēng)險，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力，全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)全國股轉公司）就金融類(lèi)企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項通知如下：
一、關(guān)于金融類(lèi)企業(yè)的掛牌準入標準
（一）“一行三會(huì )”監管的企業(yè)
對中國人民銀行、中國銀監會(huì )、中國證監會(huì )、中國保監會(huì )監管并持有相應監管部門(mén)頒發(fā)的《金融許可證》等證牌的企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“一行三會(huì )”監管的企業(yè)），按現行掛牌條件審核其掛牌申請，對其日常監管將進(jìn)一步完善差異化的信息披露安排。
（二）私募機構
全國股轉公司在現行掛牌條件的基礎上，對私募基金管理機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募機構）新增8個(gè)方面的掛牌條件：1.管理費收入與業(yè)績(jì)報酬之和須占收入來(lái)源的80%以上；2.私募機構持續運營(yíng)5年以上，且至少存在一支管理基金已實(shí)現退出；3.私募機構作為基金管理人在其管理基金中的出資額不得高于20%；4.私募機構及其股東、董事、監事、高級管理人員最近三年不存在重大違法違規行為，不屬于中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì )“黑名單”成員，不存在“誠信類(lèi)公示”列示情形；5.創(chuàng )業(yè)投資類(lèi)私募機構最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在20億元以上，私募股權類(lèi)私募機構最近3年年均實(shí)繳資產(chǎn)管理規模在50億元以上； 6.已在中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì )登記為私募基金管理機構，并合規運作、信息填報和更新及時(shí)準確；7.掛牌之前不存在以基金份額認購私募機構發(fā)行的股份或股票的情形；募集資金不存在投資滬深交易所二級市場(chǎng)上市公司股票及相關(guān)私募證券類(lèi)基金的情形，但因投資對象上市被動(dòng)持有的股票除外；8.全國股轉公司要求的其他條件。
（三）其它具有金融屬性企業(yè)
小額貸款公司、融資擔保公司、融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當公司等具有金融屬性的企業(yè)（以下統稱(chēng)其它具有金融屬性企業(yè)）大多處于新興階段，所屬細分行業(yè)發(fā)展尚不成熟，監管政策尚待進(jìn)一步明確與統一，面臨的監管形勢錯綜復雜，行業(yè)風(fēng)險突出。在相關(guān)監管政策明確前，暫不受理其它具有金融屬性企業(yè)的掛牌申請。對申請掛牌公司雖不屬于其它具有金融屬性企業(yè)，但其持有其它具有金融屬性企業(yè)的股權比例20%以上（含20%）或為第一大股東的，也暫不受理，對已受理的，予以終止審查。
二、關(guān)于新老劃斷的處理措施
對“一行三會(huì )”監管的企業(yè)、私募機構、其它具有金融屬性企業(yè)（包括申請掛牌公司雖不屬于其它具有金融屬性企業(yè)，但其持有其它具有金融屬性企業(yè)的股權比例20%以上（含20%）或為第一大股東的）處于新申報、在審、已取得掛牌函、已掛牌等不同階段，全國股轉公司采取以下新老劃斷處理措施：
（一）新增申報的處理
對“一行三會(huì )”監管的企業(yè)，繼續執行現行掛牌條件，正常受理。對私募機構，符合新增掛牌條件，正常受理。對其它具有金融屬性企業(yè)，在相關(guān)監管政策明確前，暫不受理。
（二）在審企業(yè)的處理
對“一行三會(huì )”監管的在審企業(yè)，按正常程序審查，因暫停審查而致財務(wù)報表過(guò)期的，經(jīng)補充審計報告后，繼續審查。對在審的私募機構，須按新增掛牌條件審查，因暫停審查而致財務(wù)報表過(guò)期的，應在本通知發(fā)布之日起1年內按新增掛牌條件補充材料和審計報告，如符合新增掛牌條件的，繼續審查。對其它具有金融屬性的在審企業(yè)，采取終止審查措施，待相關(guān)監管政策明確后，重新申報。
（三）已取得掛牌函的處理
已取得掛牌函的“一行三會(huì )”監管的企業(yè)，按正常程序辦理后續掛牌手續。已取得掛牌函的私募機構，須按照新增掛牌條件重新審查，如符合新增掛牌條件的，可辦理后續掛牌手續；如不符合新增掛牌條件的，應在本通知發(fā)布之日起1年內進(jìn)行整改，整改后符合新增掛牌條件的，可辦理后續掛牌手續，否則將撤銷(xiāo)已取得的掛牌函。對已取得掛牌函的其它具有金融屬性企業(yè)，終止掛牌手續，撤銷(xiāo)已取得的掛牌函，待相關(guān)監管政策明確后，重新申報。
（四）掛牌企業(yè)的處理
已掛牌的“一行三會(huì )”監管的企業(yè)，按監管規定履行信息披露義務(wù)。已掛牌的私募機構，應當對是否符合本通知新增掛牌條件（第二項、第三項和第七項除外）進(jìn)行自查，并經(jīng)主辦券商核查后，披露自查整改報告和主辦券商核查報告。不符合新增掛牌條件的第一項、第四項、第五項、第六項和第八項的，應當在本通知發(fā)布之日起1年內進(jìn)行整改，未按期整改的或整改后仍不符合要求的，將予以摘牌。已掛牌的私募機構發(fā)行股票（包括發(fā)行對象以其所持有該掛牌私募機構所管理的私募基金份額認購的情形），發(fā)行對象已完成認購的，可以完成股票發(fā)行備案并辦理新增股份登記手續。已掛牌的其它具有金融屬性企業(yè)不得采用做市轉讓方式，但本通知發(fā)布前已采用做市轉讓方式的除外。
三、關(guān)于信息披露及監管的要求
（一）掛牌準入的差異化信息披露要求
1．“一行三會(huì )”監管的企業(yè)。應結合相關(guān)指標的分析以及內控措施等充分揭示信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、操作風(fēng)險及其他風(fēng)險等；應披露業(yè)務(wù)監管的相關(guān)情況，包括但不限于監管層級安排，監管的主要思路及具體措施；應披露與業(yè)務(wù)開(kāi)展相關(guān)的情況，包括但不限于業(yè)務(wù)符合現行規定和監管要求的情況，業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制具體制度安排及相應措施；應披露報告期內監管指標情況，并分析波動(dòng)原因以及是否符合監管標準等。
2．私募機構。應披露：管理模式相關(guān)的情況，包括但不限于基金管理模式；設立及日常管理相關(guān)的情況，包括但不限于存續基金的基本情況；基金投資相關(guān)的情況，包括但不限于投資項目的遴選標準、投資決策體系及執行情況；項目退出相關(guān)的情況，包括但不限于累計已退出項目數量、累計已退出項目的投資總額；基金清算相關(guān)的情況，包括但不限于基金名稱(chēng)、存續時(shí)間、實(shí)繳金額、清算原因、清算進(jìn)展、基金及申請掛牌公司收益情況；財務(wù)信息相關(guān)的情況，包括但不限于報告期內收入來(lái)源、收入確認方法、收入和成本（費用）結構，收入、成本（費用）等應與業(yè)務(wù)內容相匹配等。
（二）掛牌期間的差異化信息披露及監管要求
1．已掛牌的“一行三會(huì )”監管的企業(yè)。應當按照相關(guān)監管機構的規定合法規范經(jīng)營(yíng)；切實(shí)履行信息披露義務(wù)；做好風(fēng)險防控工作；在此基礎上，可以進(jìn)行股票發(fā)行、并購重組等業(yè)務(wù)。
2．已掛牌的私募機構。對監管和信息披露提出以下4個(gè)方面的要求：（1）股票發(fā)行，每次發(fā)行股票募集資金的金額不得超過(guò)其發(fā)行前凈資產(chǎn)的50%，前次發(fā)行股票所募集資金未使用完畢的，不得再次發(fā)行股票募集資金；不得以其所管理的基金份額認購其所發(fā)行的股票；募集資金不得用于投資滬深交易所二級市場(chǎng)上市公司股票及相關(guān)私募證券類(lèi)基金，但因投資對象上市被動(dòng)持有的股票除外；（2）規范運作，應當建立受托管理資產(chǎn)和自有資金投資之間的風(fēng)險隔離、防范利益沖突等制度；作為基金管理人在其掛牌后新設立的基金中的出資額不得高于20%；（3）涉及私募基金管理業(yè)務(wù)的并購重組，如收購人收購掛牌公司的，其所控制的企業(yè)中包括私募基金管理人的，應當承諾收購人及其關(guān)聯(lián)方在完成收購后，不以重大資產(chǎn)重組的方式向掛牌公司注入私募基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)；（4）信息披露要求，應當披露季度報告，在定期報告中充分披露在管存續基金的基本情況和項目投資情況等。
3．已掛牌的其它具有金融屬性企業(yè)。應當披露季度報告，在定期報告披露中，合法合規經(jīng)營(yíng)、監管指標、主要財務(wù)數據，風(fēng)險因素及其風(fēng)險防控機制等方面的披露口徑，與申請掛牌準入的披露口徑保持一致。
不屬于其它具有金融屬性企業(yè)的掛牌公司，其募集資金不得用于參股或控股其它具有金融屬性的企業(yè)。
本通知自發(fā)布之日起施行。
全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司
2016年5月27日
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