發(fā)改辦財金〔2019〕970號《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于公布2018年度企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評級機構信用評價(jià)結果的通知》

國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于公布2018年度企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評級機構信用評價(jià)結果的通知






發(fā)改辦財金〔2019〕970號

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委：

為規范企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評級機構相關(guān)業(yè)務(wù)行為，提高承銷(xiāo)和信用評級質(zhì)量，加強企業(yè)債券市場(chǎng)信用體系建設和事中事后監管，推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)健康、可持續發(fā)展，我委委托中央國債登記結算有限責任公司和中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )分別組織開(kāi)展了2018年度企業(yè)債券主承銷(xiāo)商和信用評級機構信用評價(jià)工作?，F將有關(guān)情況和評價(jià)結果公布如下。

一、信用評價(jià)工作開(kāi)展情況

本次企業(yè)債券主承銷(xiāo)商信用評價(jià)的對象為2018年度作為主承銷(xiāo)商參與過(guò)企業(yè)債券承銷(xiāo)或承銷(xiāo)的企業(yè)債券仍在存續期內的85家承銷(xiāo)機構；信用評級機構信用評價(jià)的對象為2018年度開(kāi)展企業(yè)債券評級業(yè)務(wù)的6家機構。

本次信用評價(jià)指標體系的設置遵循客觀(guān)公正、科學(xué)規范、定量與定性相結合的原則，具體包括信用行為指標、業(yè)務(wù)指標、專(zhuān)家及機構評價(jià)指標三大部分。評價(jià)開(kāi)展過(guò)程中，采取全市場(chǎng)參與的方式，包括國家發(fā)展改革委、省級發(fā)展改革部門(mén)、債券技術(shù)評估和登記托管機構、發(fā)行人、投資人、會(huì )計師事務(wù)所等合計近300家有關(guān)機構及相關(guān)領(lǐng)域11名專(zhuān)家參與了評價(jià)工作。參評機構和專(zhuān)家分別對受評機構的信用情況、專(zhuān)業(yè)能力、業(yè)務(wù)合規性、承銷(xiāo)和存續期管理服務(wù)質(zhì)量、評級結果和評級服務(wù)質(zhì)量等各個(gè)方面進(jìn)行評價(jià)。

整體來(lái)看，受評主承銷(xiāo)商、信用評級機構信用情況和勤勉盡責情況較好，業(yè)務(wù)行為合規度較高，服務(wù)質(zhì)量在一定程度上得到了市場(chǎng)機構及各業(yè)務(wù)領(lǐng)域專(zhuān)家的認可。同時(shí)，在評價(jià)中也發(fā)現，部分信用評級機構存在未及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險警示，部分主承銷(xiāo)商主辦的債券存在披露信息不及時(shí)準確、主辦人員管理制度執行不到位、主辦人員履職能力弱、不配合監管部門(mén)做好存續期監管等失職失信及不專(zhuān)業(yè)情況。

二、信用評價(jià)結果

（一）主承銷(xiāo)商信用評價(jià)結果。

1.全面評價(jià)結果。對于2018年主承銷(xiāo)1支及以上企業(yè)債券（不含僅參與聯(lián)席主承銷(xiāo)）的54家主承銷(xiāo)商，實(shí)施全面評價(jià)，涵蓋所有評價(jià)指標。從全面評價(jià)（滿(mǎn)分100分）的結果看，平均得分為81.78分。其中，得分在85分以上的14家，80-85分之間的20家，75-80分之間的18家，70-75分之間的2家。

國開(kāi)證券、中信建投證券、海通證券等3家機構連續4年排名前10位，天風(fēng)證券、東方花旗證券、國信證券、廣發(fā)證券、申萬(wàn)宏源證券、廣州證券、平安證券、財富證券等8家機構連續4年排名前20位。

2.重點(diǎn)評價(jià)結果。對于僅作為聯(lián)席主承銷(xiāo)商參與承銷(xiāo)或僅從事企業(yè)債券存續期管理工作的31家承銷(xiāo)商，實(shí)施重點(diǎn)評價(jià)，僅涵蓋與聯(lián)席主承銷(xiāo)或存續期管理相關(guān)的評價(jià)指標。從重點(diǎn)評價(jià)（滿(mǎn)分75分）的結果看，平均得分為64.51分。其中，得分在65-70分之間的13家，得分在60-65分之間的18家。

具體排名結果見(jiàn)附件1。

（二）信用評級機構信用評價(jià)結果。

本次受評的6家信用評級機構平均得分為81.75分。其中，得分在85分以上的2家，80-85分之間的1家，75-80分之間的2家，70-75分之間的1家。中誠信國際信用評級有限責任公司連續4年排名首位。

具體排名結果見(jiàn)附件2。

三、激勵和懲戒措施

（一）對連續4年評價(jià)結果排名前10位的國開(kāi)證券等3家主承銷(xiāo)商和連續4年評價(jià)結果排名前20位的天風(fēng)證券等另外8家主承銷(xiāo)商，以及連續4年評價(jià)結果排名首位的中誠信國際信用評級有限責任公司，予以表?yè)P。望上述機構再接再厲，在企業(yè)債券承銷(xiāo)和信用評級工作中繼續發(fā)揮示范作用。

（二）鼓勵和支持評價(jià)結果優(yōu)良的主承銷(xiāo)商和信用評級機構積極參與企業(yè)債券工作，我委將在政策研究、品種創(chuàng )新、業(yè)務(wù)指導等方面提供更多機會(huì )和條件。

（三）鼓勵債券發(fā)行人在遴選主承銷(xiāo)商和信用評級機構的過(guò)程中，充分運用信用評價(jià)結果，發(fā)揮優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機制作用。

（四）對于存在不誠信、不專(zhuān)業(yè)行為的主承銷(xiāo)商和信用評級機構，將記入企業(yè)債券中介機構信用檔案，并在分年度信用評價(jià)的相關(guān)指標評分中予以體現。

（五）對于連續兩年在主承銷(xiāo)商全面信用評價(jià)中排名后10位或未獨立主承銷(xiāo)企業(yè)債券的承銷(xiāo)商，自評價(jià)結果公布之日起，限制其擔任優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的主承銷(xiāo)商，并要求其加大業(yè)務(wù)培訓力度，提升履職能力。

（六）對于評價(jià)結果靠后的主承銷(xiāo)商和信用評級機構，請各省級發(fā)展改革部門(mén)配合我委加強日常監管，對其承銷(xiāo)、評級的項目加大監管力度。

請各主承銷(xiāo)商和信用評級機構依法依規開(kāi)展工作，履職盡責，著(zhù)力提高企業(yè)債券承銷(xiāo)和信用評級服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)企業(yè)債券市場(chǎng)健康、穩定、可持續發(fā)展。



附件：

1.2018年度企業(yè)債券主承銷(xiāo)商信用評價(jià)結果

2.2018年度企業(yè)債券信用評級機構信用評價(jià)結果



 

國家發(fā)展改革委辦公廳

2019年10月16日

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