P2P網(wǎng)貸風(fēng)險從小網(wǎng)站向大平臺蔓延 兌付危機暴露監管短板

網(wǎng)貸風(fēng)險正從小網(wǎng)站蔓延到大平臺。近一個(gè)月，搜狐、新浪等網(wǎng)絡(luò )理財平臺先后出現兌付難，涉資金數億元。業(yè)內人士認為，連大平臺都屢屢出事，更加暴露了P2P風(fēng)控不力的致命缺陷，也亮出了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監管短板。

大平臺連出問(wèn)題 名氣難為風(fēng)險背書(shū)

P2P火爆景象的背后，風(fēng)險也逐漸浮出水面。在小平臺風(fēng)險不斷之后，大平臺也開(kāi)始接連出現問(wèn)題，為行業(yè)敲響警鐘。

今年初，隨著(zhù)地產(chǎn)公司深圳佳兆業(yè)爆出“鎖盤(pán)”“重組”危機，與之合作的搜狐旗下P2P平臺“搜易貸”也受到牽連，涉及資金6811萬(wàn)元。

去年9月、11月，搜易貸與佳兆業(yè)分別簽署了兩個(gè)合作協(xié)議，根據協(xié)議，購房者通過(guò)搜易貸平臺購買(mǎi)佳兆業(yè)樓盤(pán)，可申請首付款貸款，佳兆業(yè)為貸款做擔保。未曾想，作為擔保方的佳兆業(yè)率先出現危機，搜易貸不得不于1月6日聲明，將與第三方資產(chǎn)管理公司合作兌付投資者本息。

在搜易貸之前，用戶(hù)眾多的第三方互聯(lián)網(wǎng)理財平臺“新浪微財富”也曾出現問(wèn)題。去年12月13日，P2P平臺“中匯在線(xiàn)”出現提現困難，涉及資金2.6億元。“新浪微財富”因出售其產(chǎn)品也被卷入其中，涉資金約5000萬(wàn)元。

兌付危機再拉警報 大型網(wǎng)站難辭其咎

P2P風(fēng)控警報不斷拉響，問(wèn)題背后有深刻的原因。

首先，平臺風(fēng)控不力。一些大型網(wǎng)站雖然名氣響亮，但其互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)控卻千瘡百孔。

其二，合作項目審核不嚴。“新浪微財富”曾在去年業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上表示，會(huì )仔細考察合作項目，認可其安全性時(shí)才有所“放行”，但從“中匯在線(xiàn)”事件可以看出，其并未有效識別風(fēng)險。再如百度，在其平臺上銷(xiāo)售P2P產(chǎn)品的“科訊網(wǎng)”跑路前3個(gè)月，已有大量投資人在網(wǎng)絡(luò )論壇吐槽其各種風(fēng)險和問(wèn)題，但百度未能及時(shí)予以關(guān)注，直到事發(fā)后才被動(dòng)接招。

第三，業(yè)務(wù)道德風(fēng)險高企。對一些第三方網(wǎng)絡(luò )理財平臺而言，收取入駐項目傭金是其主要盈利模式，而這一模式將限制其風(fēng)控意愿，不排除平臺為收取高傭金而允許劣質(zhì)項目入駐。在網(wǎng)站整體風(fēng)控系統不健全的情況下，傭金模式的道德風(fēng)險不容忽視。

問(wèn)題平臺一年近300家 監管亟待跟進(jìn)堵漏

P2P問(wèn)題不斷的大背景，是行業(yè)的整體井噴。網(wǎng)貸之家數據顯示，截至2014年年末，我國網(wǎng)貸運營(yíng)平臺達1575家；全年累計成交量高達2528億元，是2013年的2.39倍。全年出現提現困難或倒閉的P2P平臺數量也突破歷史記錄，多達275家，與2013年76家問(wèn)題平臺相比大幅增加。

中國人民大學(xué)財政與金融學(xué)院副院長(cháng)趙錫軍表示，歲末年初本來(lái)就是網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險集中爆發(fā)期，加之今年股市走強，一行三會(huì )又新出臺政策改變存款準備金繳納口徑，大量資金流出P2P，因此網(wǎng)貸平臺會(huì )面臨更嚴峻的考驗。

盈燦集團副總裁、網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰指出，目前高歌猛進(jìn)的P2P行業(yè)處于無(wú)準入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標準、無(wú)監管機構的“三無(wú)”地帶，加劇了整體行業(yè)風(fēng)險。

如在票據理財領(lǐng)域，2011年和2012年，銀監會(huì )相繼發(fā)文禁止了銀行業(yè)和信托業(yè)的票據理財業(yè)務(wù)，如今P2P平臺的出現則是變相的“監管闖關(guān)”，突破了這一紅線(xiàn)，出現兌付危機的“中匯在線(xiàn)”經(jīng)營(yíng)的就是票據業(yè)務(wù)，這種監管套利行為值得高度關(guān)注。

專(zhuān)家呼吁，行業(yè)監管應盡快落地，平臺內部風(fēng)控水平也應提升。銀監會(huì )近日宣布機構調整，新設普惠金融工作部，網(wǎng)貸、小貸等被劃歸該部門(mén)監管協(xié)調。業(yè)內都在期盼具體監管規則盡快出臺。

石鵬峰表示，2015年P(guān)2P平臺將從野蠻生長(cháng)步入成熟期，產(chǎn)品收益率即將回歸理性、逐步下降，平臺的細分以及兩極分化也將更加明顯。毋庸置疑的是，無(wú)論是直接布局P2P的平臺，還是作為第三方角色銷(xiāo)售P2P的中介，風(fēng)控能力都將是決定其生死存亡的關(guān)鍵。

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