保監發(fā)〔2012〕94號 中國保監會(huì )關(guān)于印發(fā)《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》的通知

中國保監會(huì )關(guān)于印發(fā)《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》的通知

保監發(fā)〔2012〕94號

 

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為規范保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易，防范資金運用風(fēng)險，維護保險當事人合法權益，我會(huì )制定了《保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》，現印發(fā)給你們，請遵照執行。



 

中國保監會(huì )

2012年10月12日



 

保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法
 

第一章 總 則

第一條 為規范保險資金參與金融衍生產(chǎn)品交易，防范資金運用風(fēng)險，維護保險當事人合法權益，根據《中華人民共和國保險法》及《保險資金運用管理暫行辦法》等法律法規，制定本辦法。

第二條 在中國境內依法設立的保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司（以下統稱(chēng)保險機構）參與金融衍生產(chǎn)品交易，適用本辦法。

第三條 本辦法所稱(chēng)金融衍生產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱(chēng)衍生品），是指其價(jià)值取決于一種或多種基礎資產(chǎn)、指數或特定事件的金融合約，包括遠期、期貨、期權及掉期（互換）。

本辦法所稱(chēng)金融衍生產(chǎn)品交易（以下簡(jiǎn)稱(chēng)衍生品交易），是指境內衍生品交易，不包括境外衍生品交易。

第四條 保險集團（控股）公司、保險公司可以自行參與衍生品交易，也可以根據本辦法及相關(guān)規定，委托保險資產(chǎn)管理公司及符合中國保險監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國保監會(huì )）規定的其他專(zhuān)業(yè)管理機構，在授權范圍內參與衍生品交易。

第五條 保險機構參與衍生品交易，僅限于對沖或規避風(fēng)險，不得用于投機目的，包括：

（一）對沖或規避現有資產(chǎn)、負債或公司整體風(fēng)險；

（二）對沖未來(lái)一個(gè)月內擬買(mǎi)入資產(chǎn)風(fēng)險，或鎖定其未來(lái)交易價(jià)格。

本條第（二）項所稱(chēng)擬買(mǎi)入資產(chǎn)，應當是保險機構按其投資決策程序，已經(jīng)決定將要買(mǎi)入的資產(chǎn)；未在決定之日起一個(gè)月內買(mǎi)入該資產(chǎn)，或在上述期限內放棄買(mǎi)入該資產(chǎn)，應當在規定期限結束后或決定之日起的5個(gè)交易日內，終止、清算或平倉相關(guān)衍生品。

第六條 中國保監會(huì )將根據市場(chǎng)發(fā)展和實(shí)際需要，適時(shí)發(fā)布衍生品具體品種交易規定。
 

第二章 資質(zhì)條件
 

第七條 保險集團（控股）公司、保險公司自行參與衍生品交易，應當符合以下要求：

（一）董事會(huì )知曉相關(guān)風(fēng)險，并承擔參與衍生品交易的最終責任；

（二）建立符合本辦法規定的衍生品交易業(yè)務(wù)操作、內部控制和風(fēng)險管理制度；

（三）建立投資交易、會(huì )計核算和風(fēng)險管理等信息系統；

（四）配備衍生品交易專(zhuān)業(yè)管理人員，包括但不限于分析研究、交易操作、財務(wù)處理、風(fēng)險控制和審計稽核等；

（五）其他規定要求。

第八條 保險集團（控股）公司、保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司及其他專(zhuān)業(yè)管理機構參與衍生品交易，除符合第七條第（一）項外，還應當配備與衍生品交易相適應的監督和評價(jià)等專(zhuān)業(yè)管理人員。

保險資產(chǎn)管理公司及其他專(zhuān)業(yè)管理機構受托參與衍生品交易，應當符合本辦法第七條第（二）項至第（五）項規定的要求。

第九條 保險機構參與衍生品交易，選擇的交易結算等專(zhuān)業(yè)機構，應當符合中國保監會(huì )有關(guān)衍生品交易的規定。

 

第三章 管理規范

第十條 保險集團（控股）公司、保險公司參與衍生品交易，董事會(huì )應當根據公司管理情況，制定授權制度，建立決策機制，明確管理人員職責及報告要求。

第十一條 保險機構自行或受托參與衍生品交易，業(yè)務(wù)操作制度應當涵蓋研究、決策、交易、清算與結算等全過(guò)程，明確責任分工，確保業(yè)務(wù)流程清晰，環(huán)節緊密銜接。

第十二條 保險機構自行或受托參與衍生品交易，內部控制制度應當明確崗位職責，確保業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險管理流程可執行，關(guān)鍵崗位相互制衡，重點(diǎn)環(huán)節雙人復核。

第十三條 保險機構自行或受托參與衍生品交易，風(fēng)險管理制度應當納入公司總體風(fēng)險管理架構，能夠覆蓋衍生品交易前、中、后臺，并符合本辦法第四章規定要求。

第十四條 保險機構自行或受托參與衍生品交易，信息系統應當包括業(yè)務(wù)處理設備、交易軟件和操作系統等，并通過(guò)可靠性測試。包括但不限于：

（一）投資管理部門(mén)與風(fēng)險管理部門(mén)應當配置量化投資系統，計算對沖資產(chǎn)組合風(fēng)險所需的衍生品數量，并根據市場(chǎng)變化，調整衍生品規模，逐步實(shí)現擔保品動(dòng)態(tài)調整；

（二）財務(wù)系統應當配備相應的衍生品估值與清算模塊，會(huì )計確認、計量、賬務(wù)處理及財務(wù)報告應當符合規定。保險機構委托托管銀行進(jìn)行財務(wù)核算的，應當確認托管銀行的信息系統合規可靠。

第十五條 保險集團（控股）公司、保險公司參與衍生品交易，應當制定業(yè)務(wù)指引。該指引可以單獨制定，也可以作為公司年度投資計劃和投資指引的組成部分，包括但不限于以下內容：

（一）擬運用衍生品種類(lèi)；

（二）使用衍生品的限制；

（三）風(fēng)險管理要求。

第十六條 保險機構自行或受托參與衍生品交易，應當制定風(fēng)險對沖方案，并經(jīng)公司風(fēng)險管理部門(mén)及有關(guān)決策人員審批。對沖未來(lái)擬買(mǎi)入資產(chǎn)的風(fēng)險，應當逐項向風(fēng)險管理部門(mén)報備擬買(mǎi)入資產(chǎn)的書(shū)面文件。
 

第四章 風(fēng)險管理
 

第十七條 保險機構參與衍生品交易，應當建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險管理機制，制定衍生品交易的全面風(fēng)險管理制度與業(yè)務(wù)操作流程，建立實(shí)時(shí)監測、評估與處置風(fēng)險的信息系統，完善應急機制和管理預案。

第十八條 保險機構參與衍生品交易，應當制定量化的風(fēng)險指標，采用適當的計量模型與測評分析技術(shù)，及時(shí)評估衍生品交易風(fēng)險。

第十九條 保險機構參與衍生品交易，應當根據公司風(fēng)險承受能力，確定衍生品及其資產(chǎn)組合的風(fēng)險限額，按照一定的評估頻率定期復查更新。

保險機構應將風(fēng)險限額分解為不同層級，由風(fēng)險管理部門(mén)控制執行。對違反風(fēng)險限額等交易情況，風(fēng)險管理部門(mén)應當及時(shí)報告。確有風(fēng)險對沖需求并需要靈活處理的，應嚴格履行內部審批程序。

第二十條 保險機構參與衍生品交易，應當密切關(guān)注外部市場(chǎng)變化，審慎評估價(jià)格變化趨勢，及時(shí)調整衍生品交易方案，防范市場(chǎng)風(fēng)險。

第二十一條 保險機構參與衍生品交易，應當建立交易對手評估與選擇機制，充分調查交易對手的資信情況，評估信用風(fēng)險，并跟蹤評估交易過(guò)程和行為。

保險機構應當綜合內外部信用評級情況，為交易對手設定交易限額，并根據需要采用適當的信用風(fēng)險緩釋措施。

第二十二條 保險機構參與衍生品交易，應當維持一定比例的流動(dòng)資產(chǎn)，通過(guò)現金管理方法，監控與防范流動(dòng)性風(fēng)險。

第二十三條 保險機構參與衍生品交易，應當及時(shí)評估避險有效性。評估工作應當獨立于決策和交易部門(mén)。評估衍生品價(jià)值時(shí)，應當采用市場(chǎng)公認或者合理的估值方法。

第二十四條 保險機構參與衍生品交易，應當制定有效的激勵制度和機制，不得簡(jiǎn)單將衍生品交易盈虧與業(yè)務(wù)人員收入掛鉤。后臺及風(fēng)險管理部門(mén)的人員報酬，應當獨立于交易盈虧情況。

第二十五條 保險機構參與衍生品交易，應當在不同部門(mén)之間設立防火墻體系，實(shí)行嚴格的業(yè)務(wù)分離制度，確保投資交易、風(fēng)險管理、清算核算、內審稽核等部門(mén)獨立運作。

保險機構應當制定衍生品交易主管人員和專(zhuān)業(yè)人員的工作守則，建立問(wèn)責制度。

第二十六條 保險機構參與衍生品交易，內部審計與稽核部門(mén)應當定期對衍生品交易的風(fēng)險管理情況進(jìn)行監督檢查，獨立提交季度和年度稽核報告。檢查內容包括但不限于以下方面：

（一）衍生品交易活動(dòng)合規情況；

（二）業(yè)務(wù)操作、內部控制及風(fēng)險管理制度執行情況；

（三）專(zhuān)業(yè)人員資質(zhì)情況；

（四）避險政策及有效性評估等。

第二十七條 保險機構參與衍生品交易，應當確保交易記錄的及時(shí)、真實(shí)、準確與完整。記錄內容包括衍生品交易決策流程、執行情況及風(fēng)險事項等。


 

第五章 監督管理

第二十八條 保險機構參與衍生品交易，應當向中國保監會(huì )報告，并提交以下書(shū)面材料：

（一）保險集團（控股）公司、保險公司自行參與衍生品交易，應當報送董事會(huì )批準參與衍生品交易的決議（以下簡(jiǎn)稱(chēng)董事會(huì )決議）、董事會(huì )的風(fēng)險知曉函及本辦法第七條第（二）項至第（五）項要求的書(shū)面證明文件。

（二）保險集團（控股）公司、保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司及其他專(zhuān)業(yè)管理機構參與衍生品交易，委托人應當報送董事會(huì )決議、風(fēng)險知曉函、相關(guān)委托協(xié)議及符合規定的專(zhuān)業(yè)人員資料，受托人應當報送符合本辦法第七條第（二）項至第（五）項要求的書(shū)面證明文件，受托的其他專(zhuān)業(yè)管理機構還應當報送書(shū)面承諾函，承諾接受中國保監會(huì )的質(zhì)詢(xún)和檢查，并如實(shí)提供衍生品交易的各種資料。

第二十九條 保險機構、其他專(zhuān)業(yè)管理機構參與衍生品交易，應當及時(shí)向中國保監會(huì )報告以下事項：

（一）修改本辦法第十條至第十三條規定的各項制度；

（二）不再滿(mǎn)足第十四條規定的業(yè)務(wù)系統和設備要求；

（三）不再滿(mǎn)足中國保監會(huì )規定的專(zhuān)業(yè)人員配備要求；

（四）提前終止委托或到期后不再繼續委托開(kāi)展衍生品交易。

保險機構及其他專(zhuān)業(yè)管理機構在上述第（一）項情況下，應當報告制度修改情況；在上述第（二）項或者第（三）項情況下，應當暫停其衍生品交易，在明確期限內了結衍生品業(yè)務(wù)頭寸，直至能夠滿(mǎn)足有關(guān)規定，并向中國保監會(huì )提交書(shū)面報告后，才可恢復相關(guān)業(yè)務(wù)。

第三十條 保險集團（控股）公司、保險公司應當按照規定向中國保監會(huì )報送以下報告：

（一）每個(gè)月結束后的10個(gè)工作日內，報送該月份衍生品交易的月末風(fēng)險敞口總額、各類(lèi)衍生品風(fēng)險敞口金額，以及該月的風(fēng)險對沖情況；

（二）每個(gè)季度結束后的30個(gè)工作日內，報送該季度衍生品交易的稽核審計報告；

（三）每個(gè)年度結束后的60個(gè)工作日內，報送該年度衍生品交易總結報告，內容包括但不限于衍生品交易總體風(fēng)險、對沖有效性及合規情況等；

（四）及時(shí)報告衍生品交易違規行為、重大風(fēng)險或異常情況，及采取的應對措施；

（五）中國保監會(huì )規定的其他材料。

本條所指的各項報告應當包括保險集團（控股）公司、保險公司以自己名義開(kāi)展衍生品交易和委托保險資產(chǎn)管理公司及其他專(zhuān)業(yè)管理機構開(kāi)展衍生品交易的情況。

第三十一條 中國保監會(huì )依法對保險機構、其他專(zhuān)業(yè)管理機構參與衍生品交易，開(kāi)展現場(chǎng)和非現場(chǎng)檢查。

第三十二條 保險機構違反規定參與衍生品交易的，中國保監會(huì )將依法對相關(guān)機構和人員給予行政處罰。

其他專(zhuān)業(yè)管理機構違反有關(guān)法規和本辦法規定的，中國保監會(huì )將記錄其不良行為；情節嚴重的，中國保監會(huì )有權責令保險機構予以更換。

涉嫌犯罪的相關(guān)機構和人員，中國保監會(huì )將依法移送司法機關(guān)查處。

第三十三條 保險集團（控股）公司、保險公司參與境外衍生品交易，應當遵守保險資金境外投資規定，委托境外投資管理人，按照授權開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，并將衍生品交易納入其業(yè)務(wù)管理體系。

第三十四條 保險機構受托管理的非保險資金，可以依照合同約定，參照本辦法執行。

第三十五條 本辦法由中國保監會(huì )負責解釋。

第三十六條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

本文鏈接：http://jumpstarthappiness.com/doc/24532.html

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