國辦發(fā)〔2024〕47號《國務(wù)院辦公廳轉發(fā)中國證監會(huì )等部門(mén)〈關(guān)于加強監管防范風(fēng)險促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)〉的通知》

《國務(wù)院辦公廳轉發(fā)中國證監會(huì )等部門(mén)〈關(guān)于加強監管防范風(fēng)險促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)〉的通知》






國辦發(fā)〔2024〕47號

各省、自治區、直轄市人民政府，國務(wù)院各部委、各直屬機構：

中國證監會(huì )、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、農業(yè)農村部、商務(wù)部、中國人民銀行、金融監管總局《關(guān)于加強監管防范風(fēng)險促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》已經(jīng)國務(wù)院同意，現轉發(fā)給你們，請認真貫徹落實(shí)。



 

國務(wù)院辦公廳

2024年9月30日

　　　  

（本文有刪減）






 

關(guān)于加強監管防范風(fēng)險促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)





中國證監會(huì )　國家發(fā)展改革委　工業(yè)和信息化部

農業(yè)農村部　商務(wù)部　中國人民銀行　金融監管總局

期貨市場(chǎng)是我國金融體系的重要組成部分，具有發(fā)現價(jià)格、管理風(fēng)險、配置資源等功能，與企業(yè)和群眾生產(chǎn)生活直接相關(guān)，對穩定企業(yè)經(jīng)營(yíng)、活躍商品流通、服務(wù)保供穩價(jià)發(fā)揮著(zhù)積極作用。近年來(lái)，我國期貨市場(chǎng)發(fā)展成效顯著(zhù)，有力支持了國民經(jīng)濟平穩健康發(fā)展，但與中國式現代化和金融強國建設需要相比，還存在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效和價(jià)格影響力不強、監管規則和風(fēng)險防控體系適應性不足等問(wèn)題。為加強監管、防范風(fēng)險、促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，現提出以下意見(jiàn)。

一、總體要求

以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，深入貫徹黨的二十大和二十屆二中、三中全會(huì )精神，落實(shí)中央經(jīng)濟工作會(huì )議、中央金融工作會(huì )議部署，完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，切實(shí)加強期貨市場(chǎng)監管，有效防范期貨市場(chǎng)風(fēng)險，有力促進(jìn)期貨市場(chǎng)平穩運行和高質(zhì)量發(fā)展，助力維護產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全、經(jīng)濟金融安全和社會(huì )預期穩定，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)構建新發(fā)展格局和中國式現代化。

做好期貨市場(chǎng)工作，要堅持政治引領(lǐng)、服務(wù)大局，加強黨的領(lǐng)導，突出期貨市場(chǎng)功能屬性，將監管的政治性、人民性與專(zhuān)業(yè)性有機結合起來(lái)，堅決服從服務(wù)于國家戰略部署和大政方針；堅持目標導向、系統謀劃，圍繞提升大宗商品價(jià)格影響力、建設世界一流期貨交易所，明確期貨市場(chǎng)發(fā)展目標、路徑和重點(diǎn)任務(wù)，逐項抓好落實(shí)；堅持問(wèn)題導向、精準施策，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，有針對性地補短板、轉方式、強弱項，切實(shí)解決期貨市場(chǎng)存在的問(wèn)題；堅持統籌兼顧、穩中求進(jìn)，高度重視期貨市場(chǎng)復雜性和跨市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性，確保各項監管政策協(xié)同、有效、形成合力，努力實(shí)現加強監管、防范風(fēng)險、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展有機統一。

到2029年，形成中國特色期貨監管制度和業(yè)務(wù)模式總體框架，期貨市場(chǎng)監管能力顯著(zhù)增強，品種布局與國民經(jīng)濟結構更加適配，市場(chǎng)深度和定價(jià)能力進(jìn)一步提高，建成一支誠信守法、專(zhuān)業(yè)穩健、服務(wù)高效的中介機構隊伍。到2035年，形成安全、規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的期貨市場(chǎng)體系，主要品種吸引全球交易者充分參與，大宗商品價(jià)格影響力和市場(chǎng)競爭力顯著(zhù)增強，中介機構綜合實(shí)力和國際競爭力進(jìn)一步提高。到本世紀中葉，建成產(chǎn)品齊全、功能完備、服務(wù)高效、運行穩健、價(jià)格輻射全球的世界一流期貨交易所，大幅提升期貨市場(chǎng)服務(wù)國民經(jīng)濟、配置全球資源能力，為中國式現代化和金融強國建設提供有力支撐。

二、嚴格監管期貨交易行為

（一）加強對各類(lèi)交易行為的穿透式監管。壓實(shí)中介機構客戶(hù)管理責任，嚴格落實(shí)賬戶(hù)實(shí)名制、交易者適當性等監管要求。按照“新老劃斷”原則，提高市場(chǎng)參與者準入門(mén)檻。加強對期貨市場(chǎng)參與者尤其是中小企業(yè)和個(gè)人交易者的教育培訓引導，增強市場(chǎng)參與者風(fēng)險防控意識，維護中小交易者合法權益。優(yōu)化實(shí)際控制關(guān)系賬戶(hù)管理方式，完善相關(guān)認定標準。強化持倉管理，完善持倉合并規則。改進(jìn)大戶(hù)報告規則，提升報告可用性。完善對異常交易行為的認定標準和處理流程。研究對交易行為趨同賬戶(hù)實(shí)施有效監管。密切關(guān)注新型交易技術(shù)和策略演進(jìn)，做好前瞻性研究和監管政策儲備。

（二）強化高頻交易全過(guò)程監管。堅持從維護交易公平和市場(chǎng)穩定運行出發(fā)，加強高頻交易監管。持續優(yōu)化特定程序化交易報備制度。完善高頻交易監管規則。根據市場(chǎng)發(fā)展變化，適時(shí)優(yōu)化申報收費實(shí)施范圍和收費標準。規范期貨交易所和期貨公司的手續費減收行為，取消對高頻交易的手續費減收。加強期貨公司席位和客戶(hù)設備連接管理。規范期貨公司使用期貨交易所主機交易托管資源。

三、嚴厲打擊期貨市場(chǎng)違法違規行為

（三）堅決抑制過(guò)度投機炒作。督促銀行機構進(jìn)一步加強信貸管理，嚴防企業(yè)違規使用信貸資金從事大宗商品期貨投機交易。不斷完善監管規則，及時(shí)采取有效措施，堅決抑制過(guò)度投機，防止資金異常進(jìn)出和價(jià)格異常波動(dòng)。加強期現價(jià)格偏離監測評估，及時(shí)發(fā)現和處置苗頭性、傾向性問(wèn)題。

（四）從嚴查處違法違規行為。嚴厲打擊操縱市場(chǎng)、內幕交易、編造傳播虛假信息等違法違規行為，加強公開(kāi)曝光，對嚴重違法違規者實(shí)施市場(chǎng)禁入。從嚴從快查辦期貨市場(chǎng)大要案件，著(zhù)力實(shí)現精準執法、高效執法。加強央地、部門(mén)協(xié)同，提高非法期貨活動(dòng)查處能力。加大對以商品中遠期交易名義開(kāi)展“類(lèi)期貨”交易的地方交易場(chǎng)所的清理整頓力度。

四、加強期貨公司全過(guò)程監管

（五）強化期貨公司股權管理和法人治理。加強對期貨公司股東和實(shí)際控制人的穿透式監管，嚴防不符合規定條件的機構和人員控制期貨公司。督導期貨公司建立清晰的治理結構和規范的治理體系。加強期貨公司董事、監事、高級管理人員及從業(yè)人員監管，嚴厲懲處侵害客戶(hù)利益的行為。密切監測期貨公司關(guān)聯(lián)交易，嚴禁關(guān)聯(lián)方違規占用、挪用期貨公司資產(chǎn)。

（六）規范期貨公司及其子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。完善期貨公司功能定位，嚴格業(yè)務(wù)資質(zhì)要求，實(shí)現對期貨公司及其子公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監管全覆蓋。加強期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)監管，規范期貨公司營(yíng)銷(xiāo)行為。加強期貨交易咨詢(xún)業(yè)務(wù)監管，規范研究報告發(fā)布行為。引導期貨公司聚焦期貨和衍生品領(lǐng)域開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，切實(shí)履行主動(dòng)管理職責，推動(dòng)實(shí)現客戶(hù)資產(chǎn)實(shí)質(zhì)性獨立托管。加強期貨公司做市交易、衍生品交易業(yè)務(wù)監管。督促期貨公司健全內部控制制度，強化對子公司的合規管理和風(fēng)險控制。加強期貨公司信息技術(shù)監管，督促期貨公司嚴格交易信息系統外部接入管理，保障信息技術(shù)安全。

（七）健全期貨公司風(fēng)險出清長(cháng)效機制。對不符合持續性經(jīng)營(yíng)規則要求、嚴重影響正常經(jīng)營(yíng)的期貨公司，依法撤銷(xiāo)期貨業(yè)務(wù)許可。鼓勵通過(guò)兼并重組平穩化解期貨公司風(fēng)險。加強輿情管理、風(fēng)險處置、維護穩定等工作協(xié)同，穩妥出清期貨公司個(gè)案風(fēng)險。支持具備條件的期貨公司拓寬資本補充渠道，提升綜合實(shí)力和抗風(fēng)險能力。

五、強化期貨市場(chǎng)風(fēng)險防范

（八）鞏固期貨市場(chǎng)風(fēng)險預防預警體系。建立健全跨交易所跨市場(chǎng)跨境風(fēng)險監測指標體系。完善期貨保證金封閉運行和安全存管規則，保障期貨市場(chǎng)資金進(jìn)出看得清、管得住。加強對大額資金的監測管理。常態(tài)化開(kāi)展期貨市場(chǎng)壓力測試，優(yōu)化測試方法，加強定量分析，強化對風(fēng)險的源頭管控和早期糾正。

（九）提高期貨市場(chǎng)風(fēng)險應對和處置能力。壓實(shí)結算參與人的風(fēng)險管理和損失吸收責任。優(yōu)化擔保品管理。嚴格對期貨交割庫的資質(zhì)審查，加強交割庫日常管理，推動(dòng)期貨交易所共享交割庫風(fēng)險預警信息。優(yōu)化多層次違約風(fēng)險處置規則。探索實(shí)現期貨風(fēng)險準備金常態(tài)化、便利化使用。提高期貨市場(chǎng)基礎設施的網(wǎng)絡(luò )和信息安全水平。加強期貨市場(chǎng)信息技術(shù)服務(wù)機構備案管理。

六、提升商品期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效

（十）充分發(fā)揮商品期貨期權品種功能。聚焦農業(yè)強國、制造強國、綠色低碳發(fā)展等，完善商品期貨市場(chǎng)品種布局。立足于更好滿(mǎn)足實(shí)體企業(yè)風(fēng)險管理需求，豐富商品期貨市場(chǎng)交易工具。推動(dòng)商品期貨市場(chǎng)持續貼合現貨市場(chǎng)實(shí)際和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，不斷提升功能發(fā)揮水平，增強大宗商品價(jià)格的影響力和競爭力，推動(dòng)加快建設貿易強國。

（十一）期現聯(lián)動(dòng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。制定實(shí)施產(chǎn)業(yè)客戶(hù)提升行動(dòng)計劃，持續改善企業(yè)套期保值交易的制度環(huán)境。穩步推廣組合保證金，完善做市商管理規則，降低企業(yè)套期保值成本。發(fā)揮期貨公司專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，為實(shí)體企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的衍生品綜合服務(wù)。深入做好重點(diǎn)商品價(jià)量指標的趨勢性監測和前瞻性研判，建立期現貨、場(chǎng)內外、境內外綜合分析體系，提升從期貨看宏觀(guān)、從宏觀(guān)看期貨的能力，更好服務(wù)宏觀(guān)經(jīng)濟管理。加強期貨價(jià)格分析解讀，引導企業(yè)根據價(jià)格信號合理安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。推動(dòng)批發(fā)行業(yè)和企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，規范商品現貨市場(chǎng)交易，促進(jìn)商品現貨市場(chǎng)優(yōu)化升級，提高商品現貨市場(chǎng)信用水平，為商品期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng )造更有利的基礎條件。

七、穩慎發(fā)展金融期貨和衍生品市場(chǎng)

（十二）提高金融期貨和衍生品市場(chǎng)發(fā)展水平。發(fā)揮股指期貨期權穩定市場(chǎng)、活躍市場(chǎng)的雙重功能，豐富交易品種，擴大市場(chǎng)覆蓋面，提高交易便利性，加強期現貨市場(chǎng)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，助力增強股票市場(chǎng)內在穩定性。在國債期貨跨部委協(xié)調機制下，穩妥有序推動(dòng)商業(yè)銀行參與國債期貨交易試點(diǎn)。支持各類(lèi)中長(cháng)期資金開(kāi)展金融期貨和衍生品套期保值交易。

（十三）深化資本市場(chǎng)領(lǐng)域衍生品監管改革。完善資本市場(chǎng)領(lǐng)域衍生品監管規則，統一對證券期貨經(jīng)營(yíng)機構開(kāi)展衍生品交易的監管尺度和強度。健全資本市場(chǎng)領(lǐng)域交易報告庫，建立統一規范的機構、產(chǎn)品、交易識別體系，提高數據質(zhì)量和可用性，推進(jìn)報告庫間數據互通，為強化系統性風(fēng)險監測監控提供支撐。加強對證券期貨經(jīng)營(yíng)機構柜臺衍生品業(yè)務(wù)的審慎監管和行為監管。

八、穩步推進(jìn)期貨市場(chǎng)對外開(kāi)放

（十四）持續擴大高水平制度型開(kāi)放。有序推動(dòng)符合條件的商品期貨期權品種納入對外開(kāi)放品種范圍，允許合格境外投資者參與更多商品期貨期權品種交易。研究股指期貨、國債期貨納入特定品種對外開(kāi)放。支持境內外期貨交易所深化產(chǎn)品和業(yè)務(wù)合作，允許境外期貨交易所推出更多掛鉤境內期貨價(jià)格的金融產(chǎn)品。加大國際市場(chǎng)開(kāi)發(fā)培育力度，吸引更多境外產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與境內期貨交易。

（十五）強化開(kāi)放環(huán)境下監管能力建設。進(jìn)一步發(fā)揮中國期貨市場(chǎng)監控中心功能，夯實(shí)大數據基礎，增強數據挖掘和分析能力，向數字化、智能化、實(shí)時(shí)響應轉型，大力提升開(kāi)放環(huán)境下期貨市場(chǎng)運行監測水平。

九、深化期貨市場(chǎng)監管協(xié)作

（十六）優(yōu)化期貨監管資源配置。強化中國證監會(huì )對期貨市場(chǎng)的行政監管職能，完善期貨交易所和期貨業(yè)協(xié)會(huì )自律管理職能。充分運用科技手段賦能期貨監管，提升非現場(chǎng)監測效能，優(yōu)化現場(chǎng)檢查資源配置。依托監管大數據倉庫，加強期貨監管與股票、債券、基金等監管的數據信息共享。

（十七）強化跨部門(mén)、跨地區監管協(xié)同。加強期貨監管部門(mén)與現貨市場(chǎng)管理部門(mén)、其他金融管理部門(mén)之間的信息共享、溝通會(huì )商和協(xié)同聯(lián)動(dòng)，妥善應對期現貨市場(chǎng)風(fēng)險，促進(jìn)期現貨市場(chǎng)平穩健康發(fā)展。加強對產(chǎn)業(yè)企業(yè)的培訓，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)充分利用期貨市場(chǎng)提高經(jīng)營(yíng)水平和抗風(fēng)險能力。金融管理部門(mén)、地方政府、司法機關(guān)加強溝通協(xié)作，合力打擊期貨市場(chǎng)違法違規行為和非法期貨活動(dòng)。中國證監會(huì )進(jìn)一步強化與境外監管機構的跨境監管執法協(xié)作。

十、保障措施

各有關(guān)方面要按照本意見(jiàn)要求，細化職責分工，加強資源保障，強化工作協(xié)同，做好政策解讀和人員培訓，確保各項政策措施落到實(shí)處。要加強基礎制度研究設計，持續評估期貨市場(chǎng)制度規則的針對性、有效性和執行效果，推動(dòng)監管規則立、改、廢工作。各地區各部門(mén)要為期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展營(yíng)造良好的輿論環(huán)境，穩慎推進(jìn)影響范圍較大、市場(chǎng)較為關(guān)注的政策措施。要切實(shí)加強期貨監管干部隊伍政治建設、思想建設、組織建設、作風(fēng)建設、紀律建設，提升期貨監管干部的政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，實(shí)現監管理念和工作作風(fēng)大轉變。要引導期貨公司加強隊伍建設，弘揚誠實(shí)守信、以義取利、穩健審慎、守正創(chuàng )新、依法合規的行業(yè)文化，樹(shù)立良好社會(huì )形象。

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本文關(guān)鍵詞： 國辦發(fā), 國務(wù)院辦公廳, 轉發(fā), 中國證監會(huì ), 加強, 監管, 防范, 風(fēng)險, 促進(jìn), 期貨, 市場(chǎng), 高質(zhì)量發(fā)展, 意見(jiàn), 通知