銀保監辦發(fā)〔2019〕144號《中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于保險資金投資集合資金信托有關(guān)事項的通知》

中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于保險資金投資集合資金信托有關(guān)事項的通知






銀保監辦發(fā)〔2019〕144號

各銀保監局，各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為進(jìn)一步加強保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)保險機構）投資集合資金信托業(yè)務(wù)管理，規范投資行為，切實(shí)防范資金運用風(fēng)險,根據《保險資金運用管理辦法》等規定，現就有關(guān)事項通知如下：

一、保險機構投資集合資金信托，應當按照監管規定和內控要求,完善決策程序和授權機制,確定董事會(huì )或董事會(huì )授權機構的決策權限及批準權限。各項投資由董事會(huì )或者董事會(huì )授權機構逐項決策，并形成書(shū)面決議。

二、保險機構投資集合資金信托，應當配備獨立的信托投資專(zhuān)業(yè)責任人，完善可追溯的責任追究機制，并向中國銀行保險監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)銀保監會(huì )）報告。信托投資專(zhuān)業(yè)責任人比照保險機構投資管理能力專(zhuān)業(yè)責任人，納入風(fēng)險責任人體系進(jìn)行監管，對其資質(zhì)條件、權利義務(wù)和風(fēng)險責任等要求，執行保險機構投資風(fēng)險責任人的相關(guān)規定。

三、保險機構應當明確信托公司選擇標準，完善持續評價(jià)機制，并將執行情況納入年度內控審計。擔任受托人的信托公司應當具備以下條件：

    （一）具有完善的公司治理、良好的市場(chǎng)信譽(yù)和穩定的投資業(yè)績(jì)，上年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣；

（二）近一年公司及高級管理人員未發(fā)生重大刑事案件，未受監管機構重大行政處罰。

四、保險資金投資的集合資金信托，基礎資產(chǎn)限于非標準化債權資產(chǎn)、非上市權益類(lèi)資產(chǎn)以及銀保監會(huì )認可的其他資產(chǎn)，投資方向應當符合國家宏觀(guān)政策、產(chǎn)業(yè)政策和監管政策。保險資金不得投資基礎資產(chǎn)屬于國家及監管部門(mén)明令禁止的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)的資金信托，融資主體須承諾資金不用于國家及監管部門(mén)明令禁止的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)。

五、對于基礎資產(chǎn)為非標準化債權資產(chǎn)的集合資金信托，應進(jìn)行外部信用評級，且信用等級不得低于符合條件的國內信用評級機構評定的AA級或者相當于A(yíng)A級的信用級別。

六、對于基礎資產(chǎn)為非標準化債權資產(chǎn)的集合資金信托，應當確定有效的信用增級安排，并符合下列要求：

（一）信用增級方式與融資主體還款來(lái)源相互獨立。

（二）信用增級采用以下方式或其組合：

1.設置保證擔保的，應當為本息全額無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責任保證擔保，擔保人信用等級不低于被擔保人信用等級，擔保行為履行全部合法程序，且同一擔保人全部對外擔保金額占其凈資產(chǎn)的比例不超過(guò)50%。由融資主體母公司或實(shí)際控制人提供擔保的，擔保人凈資產(chǎn)不得低于融資主體凈資產(chǎn)的1.5倍。

2.設置抵押或質(zhì)押擔保的，擔保財產(chǎn)應當權屬清晰，質(zhì)押擔保辦理出質(zhì)登記，抵押擔保辦理抵押物登記，經(jīng)評估的擔保財產(chǎn)價(jià)值不低于待償還本息。

3.銀保監會(huì )認可的其他合法有效的信用增級方式。

（三）不得由金融機構提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔保、回購等代為承擔風(fēng)險的承諾。

（四）融資主體信用等級為AAA級，且符合下列條件之一的，可免于信用增級：1.上年末凈資產(chǎn)不低于150億元；2.最近三年連續盈利；3.融資主體募投項目為經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院投資主管部門(mén)核準的重大工程。

七、對于基礎資產(chǎn)為非上市權益類(lèi)資產(chǎn)的集合資金信托，相關(guān)基礎資產(chǎn)應當符合保險資金投資股權或不動(dòng)產(chǎn)的監管規定。

八、保險資金投資集合資金信托，應當在信托合同中明確約定權責義務(wù)，禁止將資金信托作為通道。資金信托應當由受托人自主管理，并承擔產(chǎn)品設計、項目篩選、盡職調查、投資決策、實(shí)施及后續管理等主動(dòng)管理責任。信托公司管理資金信托聘請第三方提供投資顧問(wèn)服務(wù)的，應遵守銀保監會(huì )的有關(guān)規定，不得將主動(dòng)管理責任讓渡給投資顧問(wèn)等第三方機構，不得為保險資金提供通道服務(wù)。

九、保險資金不得投資單一資金信托，不得投資結構化集合資金信托的劣后級受益權。

十、除信用等級為AAA級的集合資金信托外，保險集團（控股）公司或保險公司投資同一集合資金信托的投資金額，不得高于該產(chǎn)品實(shí)收信托規模的50%，保險集團（控股）公司、保險公司及其關(guān)聯(lián)方投資同一集合資金信托的投資金額，合計不得高于該產(chǎn)品實(shí)收信托規模的80%。

十一、保險資金投資集合資金信托，不得發(fā)生涉及利益輸送、利益轉移等不當交易行為，不得通過(guò)關(guān)聯(lián)交易或者其他方式侵害公司或者被保險人利益。涉及關(guān)聯(lián)交易的，應當符合合規、誠信和公允的原則，不得偏離市場(chǎng)獨立第三方的價(jià)格或者交易條件，應當建立健全內部審批機制和評估機制，并按照有關(guān)規定及時(shí)進(jìn)行信息披露。

十二、保險機構投資集合資金信托，應當加強法律風(fēng)險管理，由專(zhuān)業(yè)律師就投資行為、信托目的合法合規性以及投資者權益保護等內容出具相關(guān)意見(jiàn)。

保險機構應當加強投后管理，制定后續管理制度和風(fēng)險處理預案;定期監測融資主體和項目的經(jīng)營(yíng)等情況;定期開(kāi)展壓力測試和情景分析;形成內部定期報告機制，全程跟蹤信托投資風(fēng)險。

保險機構投資集合資金信托出現違約風(fēng)險的，要積極采取應對措施，維護保險資金安全，并查找風(fēng)險發(fā)生的原因，制定整改方案，按規定及時(shí)向銀保監會(huì )報告；對于履職盡責不力且違反銀保監會(huì )相關(guān)規定的保險機構信托投資專(zhuān)業(yè)責任人，銀保監會(huì )將依法追究其責任。

十三、保險資金投資的集合資金信托有個(gè)人投資者參與的，信托公司應加強投資者適當性管理，確保其符合合格投資者標準，堅持產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資者風(fēng)險承受能力相匹配的原則，嚴禁誤導投資者購買(mǎi)風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力等級的資金信托。

十四、保險機構投資集合資金信托，保險機構和信托公司應當按有關(guān)規定向銀保監會(huì )指定的信息登記平臺報送信息，對于未及時(shí)、準確、完整報送信息的，責令限期改正，逾期不改正的依法予以行政處罰。

十五、保險機構投資集合資金信托，存在以下情形之一的，應當于投資后15個(gè)工作日內向銀保監會(huì )報告：

（一）未直接投向具體基礎資產(chǎn)，存在一層嵌套的；

（二）基礎資產(chǎn)涉及的不動(dòng)產(chǎn)等項目不在直轄市、省會(huì )城市、計劃單列市等具有明顯區位優(yōu)勢的地域，且融資主體或者擔保主體信用等級低于A(yíng)AA級；

（三）基礎資產(chǎn)所屬融資主體為縣級政府融資平臺,且融資主體或者擔保主體信用等級低于A(yíng)AA級；

（四）信托公司或基礎資產(chǎn)所屬融資主體與保險機構存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；

（五）銀保監會(huì )認定的其他情形。

銀保監會(huì )審核有關(guān)報告，認為報告信息披露不完整、外部信用評級風(fēng)險揭示不充分、不能客觀(guān)反映投資資產(chǎn)風(fēng)險的，可以要求保險機構作出相應調整。

十六、保險業(yè)、信托業(yè)相關(guān)行業(yè)組織應當加強行業(yè)自律管理，評估會(huì )員及其從業(yè)人員行為，同時(shí)對投資涉及的律師事務(wù)所、信用評級機構等定期開(kāi)展評估，對未能盡職履責且情節嚴重的，列入行業(yè)警示名單。

十七、保險集團（控股）公司、保險公司委托保險資產(chǎn)管理公司投資集合資金信托的，由保險資產(chǎn)管理公司履行本通知規定的相關(guān)管理責任，保險集團（控股）公司、保險公司應當符合保險資金委托投資管理和投資金融產(chǎn)品的相關(guān)規定。

十八、為維護市場(chǎng)穩定，保險機構投資集合資金信托實(shí)行“新老劃斷”,確保平穩過(guò)渡。保險機構投資分期發(fā)行產(chǎn)品的，可以繼續投資予以銜接，但新增投資的集合資金信托應按照本通知執行。

十九、上述事項自本通知發(fā)布之日起執行?！蛾P(guān)于保險資金投資集合資金信托計劃有關(guān)事項的通知》（保監發(fā)〔2014〕38號）同時(shí)廢止。





 

中國銀保監會(huì )辦公廳

2019年6月19日

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