國資發(fā)財評規〔2020〕8號《國務(wù)院國資委關(guān)于切實(shí)加強金融衍生業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項的通知》

國務(wù)院國資委關(guān)于切實(shí)加強金融衍生業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項的通知







國資發(fā)財評規〔2020〕8號

各中央企業(yè)：

近年來(lái)，中央企業(yè)按照監管要求，審慎開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)，強化業(yè)務(wù)監督管理，有效利用金融衍生工具的套期保值功能，對沖大宗商品價(jià)格和利率匯率波動(dòng)風(fēng)險，對穩定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)揮了積極作用。但監管中也發(fā)現，部分企業(yè)存在集團管控不到位、業(yè)務(wù)審批不嚴格、操作程序不規范、激勵趨向投機以及業(yè)務(wù)報告不及時(shí)、不準確、不全面等問(wèn)題。為督促中央企業(yè)切實(shí)加強金融衍生業(yè)務(wù)管理，建立“嚴格管控、規范操作、風(fēng)險可控”的金融衍生業(yè)務(wù)監管體系，現將有關(guān)事項通知如下：

一、落實(shí)監管責任

本通知所指金融衍生業(yè)務(wù)，主要包括中央企業(yè)在境內外從事的商品類(lèi)衍生業(yè)務(wù)（指以商品為標的資產(chǎn)的金融衍生業(yè)務(wù)，包括大宗商品期貨、期權等）和貨幣類(lèi)衍生業(yè)務(wù)（指以貨幣或利率為標的資產(chǎn)的金融衍生業(yè)務(wù)，包括遠期合約、期貨、期權、掉期等）。金融衍生業(yè)務(wù)具有杠桿性、復雜性和風(fēng)險性。各中央企業(yè)要切實(shí)增強風(fēng)險意識，強化集團管控，建立健全統一管理體系，嚴格業(yè)務(wù)審批，落實(shí)監管責任。

（一）堅持專(zhuān)業(yè)化集中管理原則，集團內部同類(lèi)金融衍生業(yè)務(wù)原則上由統一平臺進(jìn)行集中操作。集團董事會(huì )負責核準具體開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)的子企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)操作主體）業(yè)務(wù)資質(zhì)，集團負責審批年度業(yè)務(wù)計劃。資產(chǎn)負債率高于國資委管控線(xiàn)、連續3年經(jīng)營(yíng)虧損且資金緊張的子企業(yè)，不得開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)。

（二）集團董事會(huì )核準業(yè)務(wù)資質(zhì)時(shí)，要充分論證業(yè)務(wù)開(kāi)展的客觀(guān)需求和必要性，嚴格審核評估業(yè)務(wù)管理制度、風(fēng)險管理機制的健全性和有效性，以及機構設置的合理性、人員專(zhuān)業(yè)勝任能力，核準事項應當明確交易場(chǎng)所、品種、工具等內容。核準事項變更時(shí)，應當由集團董事會(huì )重新審批。董事會(huì )下設的風(fēng)險管理委員會(huì )或承擔風(fēng)險管理職責的專(zhuān)業(yè)委員會(huì )應當對業(yè)務(wù)資質(zhì)核準提出明確的審核意見(jiàn)，作為提交董事會(huì )決策的必備要件。集團董事會(huì )核準的業(yè)務(wù)資質(zhì)，應當及時(shí)報國資委備案。

（三）集團審批年度業(yè)務(wù)計劃時(shí)，要認真審核實(shí)貨規模、保值規模、套保策略、資金占用規模、止損限額（或虧損預警線(xiàn)）等內容，對場(chǎng)外業(yè)務(wù)要進(jìn)行嚴格審核和風(fēng)險評估。

（四）集團應當明確金融衍生業(yè)務(wù)的分管負責人，指定歸口管理部門(mén)，落實(shí)有關(guān)部門(mén)監管責任。風(fēng)險管理部門(mén)負責業(yè)務(wù)風(fēng)險監控；財務(wù)部門(mén)負責資金特別是保證金的監測；法律部門(mén)負責合同文本的法律風(fēng)險評估；審計部門(mén)負責定期開(kāi)展審計監督。

二、嚴守套保原則

開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)要嚴守套期保值原則，以降低實(shí)貨風(fēng)險敞口為目的，與實(shí)貨的品種、規模、方向、期限相匹配，與企業(yè)資金實(shí)力、交易處理能力相適應，不得開(kāi)展任何形式的投機交易。

（一）交易品種應當與主業(yè)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)，不得超越規定的經(jīng)營(yíng)范圍。交易工具應當結構簡(jiǎn)單、流動(dòng)性強、風(fēng)險可認知。持倉時(shí)間一般不得超過(guò)12個(gè)月或實(shí)貨合同規定的時(shí)間，不得盲目從事長(cháng)期業(yè)務(wù)或展期。

（二）商品類(lèi)衍生業(yè)務(wù)年度保值規模不超過(guò)年度實(shí)貨經(jīng)營(yíng)規模的90%，其中針對商品貿易開(kāi)展的金融衍生業(yè)務(wù)年度保值規模不超過(guò)年度實(shí)貨經(jīng)營(yíng)規模的80%。時(shí)點(diǎn)凈持倉規模不得超過(guò)對應實(shí)貨風(fēng)險敞口。要實(shí)行品種分類(lèi)管理，不同子企業(yè)、不同交易品種的規模指標不得相互借用、串用。套期保值對應關(guān)系的建立、調整和撤銷(xiāo)應當符合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際需要，避免頻繁短線(xiàn)交易。

（三）貨幣類(lèi)衍生業(yè)務(wù)的規模、期限等應當在資金需求合同范圍內，原則上應當與資金需求合同一一對應。

（四）新開(kāi)展業(yè)務(wù)或以前年度因違規操作等產(chǎn)生重大損失的企業(yè)應當謹慎設定業(yè)務(wù)規模，進(jìn)行適當壓縮和控制。

（五）建立科學(xué)合理的激勵約束機制，將金融衍生業(yè)務(wù)盈虧與實(shí)貨盈虧進(jìn)行綜合評判，客觀(guān)評估業(yè)務(wù)套保效果，不得將績(jì)效考核、薪酬激勵與金融衍生業(yè)務(wù)單邊盈虧簡(jiǎn)單掛鉤，防止片面強調金融衍生業(yè)務(wù)單邊盈利導致投機行為。

三、有效管控風(fēng)險

建立有效的金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，健全內控機制，完善信息系統，強化風(fēng)險預警，覆蓋事前防范、事中監控和事后處理的各個(gè)環(huán)節。

（一）集團應當制定金融衍生業(yè)務(wù)管理制度，明確相關(guān)部門(mén)職責、業(yè)務(wù)審批程序、風(fēng)險管理要求、止損限額（或虧損預警線(xiàn)）、應急處理、監督檢查與責任追究等內容。操作主體應當制定專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)操作手冊或合規手冊。

（二）集團應當建立金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險管理垂直體系，操作主體風(fēng)險管理部門(mén)應當獨立向集團上報風(fēng)險或違規事項。

（三）集團應當通過(guò)風(fēng)險管理信息系統等信息化手段監控業(yè)務(wù)風(fēng)險，實(shí)現全面覆蓋、在線(xiàn)監測。商品類(lèi)衍生業(yè)務(wù)的操作主體要建立健全業(yè)務(wù)信息系統，準確記錄、傳遞各類(lèi)交易信息，固化制度要求，規范操作流程，阻斷違規操作。

（四）集團及操作主體應當建立風(fēng)險預警和處置機制，采用定量及定性的方法，及時(shí)識別市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險等，針對不同類(lèi)型、不同程度的風(fēng)險事項，明確處置權限及程序。

（五）出現重大風(fēng)險時(shí)，要及時(shí)啟動(dòng)風(fēng)險應急處理機制，成立專(zhuān)門(mén)工作組織，制定詳細的處置方案，妥善做好倉位止損、法律糾紛案件處置、輿情應對等工作，建立日報或周報制度，防止風(fēng)險擴大和蔓延。

四、規范業(yè)務(wù)操作

操作主體要強化內控執行，嚴格合規管理，規范開(kāi)展授權審批、交易操作、資金使用、定期報告。

（一）設置獨立的風(fēng)險管理部門(mén)、交易部門(mén)、財務(wù)部門(mén)，嚴格執行前中后臺崗位、人員分離原則。建立定期輪崗和培訓制度。僅開(kāi)展貨幣類(lèi)衍生業(yè)務(wù)、且開(kāi)展頻次較低、業(yè)務(wù)規模較小的企業(yè)，可不單獨設置風(fēng)險管理部門(mén)、交易部門(mén)，但必須嚴格執行不相容崗位及人員分離原則。

（二）本企業(yè)董事會(huì )或類(lèi)似決策機構負責交易授權審批。授權應當明確有交易權限的人員名單、交易品種和額度。人員職責發(fā)生變更時(shí)應當及時(shí)中止授權或重新授權。嚴禁企業(yè)負責人直接操盤(pán)。

（三）交易部門(mén)應當根據經(jīng)批準的業(yè)務(wù)計劃制定具體操作方案，按規定程序審批后操作。對于未經(jīng)批準的操作方案，財務(wù)部門(mén)不得撥付資金，不得進(jìn)行交易結算。

（四）開(kāi)展場(chǎng)外業(yè)務(wù)時(shí)，應當對交易工具、對手信用、合同文本等進(jìn)行單獨的風(fēng)險評估，審慎選擇交易對手，慎重開(kāi)展業(yè)務(wù)。

（五）對保證金等資金賬戶(hù)實(shí)行專(zhuān)門(mén)管理，規范資金劃撥和使用程序，加強日常監控，動(dòng)態(tài)開(kāi)展資金風(fēng)險評估和壓力測試。嚴格履行保證金追加審批程序。不得以個(gè)人賬戶(hù)（或個(gè)人名義）開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)。

（六）風(fēng)險管理部門(mén)要建立每日報告制度；風(fēng)險管理部門(mén)、交易部門(mén)與財務(wù)部門(mén)要進(jìn)行每月核對；風(fēng)險管理部門(mén)、交易部門(mén)每季度要向經(jīng)營(yíng)管理層報告業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。

五、強化監督檢查

各中央企業(yè)應當建立健全金融衍生業(yè)務(wù)審計監督體系，完善監督機制，加強監督檢查，提高監督質(zhì)量，充分發(fā)揮審計監督功能作用。

（一）集團歸口管理部門(mén)應當每季度抽取部分企業(yè)或業(yè)務(wù)開(kāi)展專(zhuān)項監督檢查，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)務(wù)合規性，是否存在超品種、超規模、超期限、超授權等違規操作，是否存在重大損失風(fēng)險。

（二）集團內審部門(mén)應當每年對所有操作主體進(jìn)行審計，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)務(wù)制度的健全性和執行有效性，會(huì )計核算的真實(shí)性等。

（三）對于審計檢查中發(fā)現的問(wèn)題，要及時(shí)向集團報告并督促整改到位。對于開(kāi)展投機業(yè)務(wù)或產(chǎn)生重大損失風(fēng)險、重大法律糾紛、造成嚴重影響的，要及時(shí)處置應對，并暫停該操作主體開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)，進(jìn)行整改問(wèn)責?；謴烷_(kāi)展業(yè)務(wù)的，需報集團董事會(huì )批準。

（四）應當根據《中央企業(yè)違規經(jīng)營(yíng)投資責任追究實(shí)施辦法（試行）》（國務(wù)院國有資產(chǎn)監督管理委員會(huì )令第37號）等有關(guān)規定，制定責任追究制度，對違規事項進(jìn)行追責。涉嫌違紀或職務(wù)違法的問(wèn)題和線(xiàn)索，移送紀檢監察機構。涉嫌犯罪的問(wèn)題和線(xiàn)索，移送國家監察機關(guān)或司法機關(guān)。對于發(fā)生重大損失風(fēng)險、造成嚴重影響等問(wèn)題的，國資委將在業(yè)績(jì)考核中予以扣分或降級處理，并根據干部管理權限開(kāi)展責任追究。

六、建立報告制度

各中央企業(yè)應當定期向國資委報告金融衍生業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，及時(shí)報告重大事項，確保報送信息準確、完整。

（一）對于業(yè)務(wù)日常開(kāi)展情況，應當于每季度末隨財務(wù)快報一并報送金融衍生業(yè)務(wù)報表。未開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)的企業(yè)要進(jìn)行“零申報”。集團要加強對上報數據的檢查和核實(shí)，避免瞞報、漏報、錯報。

（二）對于業(yè)務(wù)年度經(jīng)營(yíng)情況，集團應當向國資委報送專(zhuān)項報告，報告內容包括年度業(yè)務(wù)開(kāi)展情況（如業(yè)務(wù)品種、保值規模、盈虧情況、年末持倉風(fēng)險評估等）、套期保值效果評估、審計檢查中發(fā)現的問(wèn)題及整改情況、其他重大事項等，并將中介機構出具的專(zhuān)項審計意見(jiàn)，與年度財務(wù)決算報告一并報送國資委。

（三）對于開(kāi)展投機業(yè)務(wù)或產(chǎn)生重大損失風(fēng)險、重大法律糾紛、造成嚴重影響的，應當于24小時(shí)內向國資委專(zhuān)項報告，并對采取的處理措施及處理情況建立周報制度。對于有特殊業(yè)務(wù)需求，期限、規模等超過(guò)本通知的，要提前向國資委報告。

（四）對于瞞報、漏報、錯報以及未按要求及時(shí)報告的，國資委將予以通報、約談。對于上報信息嚴重失實(shí)、隱瞞資產(chǎn)損失以及不配合監管工作的，國資委將嚴肅問(wèn)責。

國資委將與發(fā)展改革委、財政部、商務(wù)部、人民銀行、銀保監會(huì )、證監會(huì )、外匯局等有關(guān)部門(mén)，通過(guò)定期會(huì )商、信息共享、聯(lián)合檢查等方式，形成監管合力，強化監管力度。企業(yè)開(kāi)展境外金融衍生業(yè)務(wù)所需外匯額度按相關(guān)規定及程序辦理。

銀行、期貨、保險、證券等持牌類(lèi)金融機構開(kāi)展金融衍生業(yè)務(wù)，應當嚴格遵循監管機構的有關(guān)規定。各省、自治區、直轄市及計劃單列市和新疆生產(chǎn)建設兵團國資委可參照本通知開(kāi)展本地區金融衍生業(yè)務(wù)監管工作。

《關(guān)于進(jìn)一步加強中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)監管的通知》（國資發(fā)評價(jià)〔2009〕19號）、《關(guān)于建立中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)臨時(shí)監管機制的通知》（國資發(fā)評價(jià)〔2010〕187號）和《關(guān)于取消中央企業(yè)境外商品衍生業(yè)務(wù)核準事項的通知》（國資發(fā)評價(jià)〔2015〕42號）自本通知印發(fā)之日起廢止。





 

國資委

2020年1月13日

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