您當前的位置：《金融機構間貨幣經(jīng)紀和交易行為指引》銀監發(fā)〔2007〕72號（全文）
中國銀監會(huì )關(guān)于印發(fā)《金融機構間貨幣經(jīng)紀和交易行為指引》的通知
各銀監局，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司，郵政儲蓄銀行，各省級農村信用聯(lián)社，銀監會(huì )直接監管的信托公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、金融租賃公司：
現將《金融機構間貨幣經(jīng)紀和交易行為指引》印發(fā)給你們，請認真貫徹執行。
請各銀監局將本通知轉發(fā)至轄內各銀行業(yè)金融機構。
二○○七年八月三十日
第一章 總 則
第一條 為規范金融機構間貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)和交易行為，維護市場(chǎng)秩序和公平，提高貨幣經(jīng)紀業(yè)務(wù)和交易的運作效率，依據《中華人民共和國銀行業(yè)監督管理法》、《貨幣經(jīng)紀公司試點(diǎn)管理辦法》等相關(guān)法律法規，制定本指引。
第二條 本指引所稱(chēng)經(jīng)紀商是指經(jīng)中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國銀監會(huì )）批準的貨幣經(jīng)紀公司；所稱(chēng)交易商是指經(jīng)中國有關(guān)監管部門(mén)批準，有資格以自有或代理的資金賬戶(hù)從事金融機構間交易的各類(lèi)金融機構。
第三條 本指引所稱(chēng)金融機構間交易是指交易商通過(guò)經(jīng)紀商或交易商之間直接進(jìn)行的各種交易。主要包括：境內外外匯市場(chǎng)交易、境內外貨幣市場(chǎng)交易、境內外債券市場(chǎng)交易、境內外衍生產(chǎn)品市場(chǎng)交易，以及經(jīng)有關(guān)監管部門(mén)批準的其他業(yè)務(wù)。
第四條 本指引旨在明確金融機構間經(jīng)紀和交易行為中，經(jīng)紀商、交易商應當遵守的一般準則和業(yè)務(wù)操作及風(fēng)險管理的基本規程要求。
第二章 一般準則
第五條 經(jīng)紀商和交易商的所有交易人員及相關(guān)業(yè)務(wù)人員應具備相應的職業(yè)操守和專(zhuān)業(yè)技能，遵循本指引所規定的程序進(jìn)行交易活動(dòng)。
第六條 經(jīng)紀商和交易商應對交易人員及相關(guān)業(yè)務(wù)人員的行為負責，確保其至少具備以下條件：
（一）獲得充分培訓，具備從業(yè)所需的專(zhuān)業(yè)知識和技能；
（二）得到明確操作授權，確切了解自身及公司的責任；
（三）熟悉并遵守本指引和有關(guān)監管部門(mén)的相關(guān)政策法規；
（四）熟悉并準確執行公司有關(guān)各項制度和操作守則。
經(jīng)紀商和交易商還應制定專(zhuān)門(mén)管理制度和采取必要措施，避免因其交易人員的不良行為影響交易安全。
第七條 經(jīng)紀商和交易商應制定相應管理制度，以控制和消除交易時(shí)可能產(chǎn)生的潛在或實(shí)際的利益沖突，確保對所有交易對手的公正性。
第八條 經(jīng)紀商在提供經(jīng)紀服務(wù)前、交易商在與交易對手交易前，應了解交易對手，以防止交易被用于洗錢(qián)等非法目的。
第九條 經(jīng)紀商和交易商在開(kāi)始交易前,應了解所有交易過(guò)程所需信息，以盡量避免發(fā)生交易誤傳與差錯。所需信息至少包括：所服務(wù)客戶(hù)身份、交易具體品種、交易的特定條件等。
在不涉及其他客戶(hù)商業(yè)機密情況下，經(jīng)紀商應在交易完成前,向市場(chǎng)相關(guān)交易客戶(hù)完整披露該筆交易有關(guān)重要信息。
第十條 經(jīng)紀商為交易商提供經(jīng)紀服務(wù)，應與交易商簽訂服務(wù)協(xié)議，明確雙方的權利義務(wù)關(guān)系。對于首次參與交易的，應主動(dòng)告知經(jīng)紀商所承擔的職責。
第十一條 經(jīng)紀商應對交易商提供的信息嚴格保密。經(jīng)紀商向交易商提供建議或意見(jiàn)時(shí)，不應泄露其他客戶(hù)的商業(yè)機密，并應謹慎轉述或評論公開(kāi)范圍內的普通信息。
第十二條 經(jīng)紀商應按照公平、公正的原則提供經(jīng)紀服務(wù)，不應在交易涉及的各方客戶(hù)中優(yōu)待任何一方。
第十三條 交易商應自主決定經(jīng)紀商提供信息的可信度，不應要求經(jīng)紀商承擔除身份傳遞及交易信息核查以外的其他責任。
第三章 風(fēng)險管理與控制措施
第十四條 經(jīng)紀商與交易商應建立相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險管理制度和內控機制，確保經(jīng)紀與交易業(yè)務(wù)前中后臺分離，各個(gè)環(huán)節的風(fēng)險得到有效控制。
第十五條 經(jīng)紀商和交易商在開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品或建立新的業(yè)務(wù)關(guān)系前，應通過(guò)制定詳細的評估制度和程序，了解交易對手基本情況、業(yè)務(wù)范圍和交易權限等信息，評估交易可能導致的合規風(fēng)險和信譽(yù)風(fēng)險，并采取相應控制措施。經(jīng)紀商和交易商高管層應根據上述制度規定，定期檢查和評估其與交易方的總體業(yè)務(wù)關(guān)系。
第十六條 交易商應建立明確的授權授信制度。該制度內容至少應包括：一般交易程序、被授權交易人員、可交易品種、敞口頭寸、交易對手的授信、確認和結算程序等。
第十七條 經(jīng)紀商和交易商應相互告知有權提供經(jīng)紀服務(wù)人員和有權交易人員的名單及業(yè)務(wù)范圍，并在交易前進(jìn)行核對。
第十八條 經(jīng)紀商未經(jīng)交易商許可，不應泄露或討論已完成的交易信息以及處于安排過(guò)程中的交易信息，法律法規另有規定的除外。當經(jīng)紀商總部與其分支機構需要分享市場(chǎng)保密信息和敏感信息時(shí)，總部管理人員應采取必要措施對此進(jìn)行保密管理。
第十九條 未經(jīng)雙方管理層同意，經(jīng)紀商和交易商不應互相參觀(guān)對方交易室。交易商不應在經(jīng)紀商或其他交易商的辦公室內進(jìn)行交易。經(jīng)紀商不應在自己辦公場(chǎng)所以外的地方進(jìn)行業(yè)務(wù)操作。
第二十條 經(jīng)紀商和交易商應通過(guò)設置交易錄音電話(huà)等方式，將所有交易內容予以保存，包括前臺交易談話(huà)、后臺交易確認、傳遞支付指令及其他指令等，至少每3個(gè)月進(jìn)行一次檢查。首次對新客戶(hù)或交易對手錄音時(shí)，經(jīng)紀商和交易商應當告知對方，以后所有交易的談話(huà)內容將會(huì )被錄音。
經(jīng)紀商和交易商應妥善保管和使用錄音設備以及錄音介質(zhì)，談話(huà)錄音至少保存3個(gè)月。有交易爭議的談話(huà)錄音應保存至爭議解決。
第二十一條 經(jīng)紀商和交易商不應以達成交易為目的而向客戶(hù)提供或索要約定報酬或費用以外的好處。經(jīng)紀商和交易商應根據有關(guān)法律法規的要求制定相關(guān)管理制度，明確規定正常業(yè)務(wù)交往中的招待及禮物往來(lái)標準、批準權限和程序、管理和控制措施等，并應嚴格遵守，定期檢查。
第二十二條 為保證獨立性和公平性，經(jīng)紀商應將與其有重大關(guān)聯(lián)的交易商名單以書(shū)面形式告知所有客戶(hù)。
前款所稱(chēng)的重大關(guān)聯(lián)是指：
（一）交易商對經(jīng)紀商直接或間接持股達5%以上；
（二）交易商與經(jīng)紀商由同一母公司直接或間接控股；
（三）中國銀監會(huì )認定的其他重大關(guān)聯(lián)事項。
第二十三條 經(jīng)紀商和交易商原則上應以市場(chǎng)價(jià)格安排交易，包括以原合同價(jià)格將當前合同展期。若有特殊需要，應經(jīng)交易雙方高管層同意后方可安排，并要規定適當的操作程序，以確保高管層進(jìn)行有效監控。
第二十四條 對于外匯交易中可能發(fā)生的在本地正常交易時(shí)間結束后，需將交易轉移至其他金融中心以延長(cháng)交易的情況，交易商應制定相應的制度或規定，明確場(chǎng)后可以進(jìn)行交易的種類(lèi)、相關(guān)交易量上限。交易商和經(jīng)紀商應及時(shí)對此類(lèi)交易進(jìn)行確認和審核。
第四章 交易程序與要求
第二十五條 經(jīng)紀商和交易商通常報價(jià)應為實(shí)盤(pán)，即一旦交易商報價(jià)被對方接受或要求提供對方名字，則被視為接受所報價(jià)格，通常應達成該筆交易。該報價(jià)應以市場(chǎng)通行的數量標準為單位。報價(jià)如為虛盤(pán)，即僅為意向性，應予特別明示。
第二十六條 交易達成前，交易商應明確影響實(shí)盤(pán)有效性的各項條件，如附有授信條件等其他交易要求的實(shí)盤(pán)。如交易商出現完成交易受到其他因素制約（如其他金融中心的開(kāi)市時(shí)間）時(shí)，則應在交易前且交易各方的名字尚未披露前，告知經(jīng)紀商和潛在的交易對手。
第二十七條 交易商報出實(shí)盤(pán)價(jià)，若交易對手的身份可接受，則應按該價(jià)格以可交易數量進(jìn)行交易。
第二十八條 報出實(shí)盤(pán)價(jià)的交易商可指明實(shí)盤(pán)報價(jià)有效時(shí)間。否則，該報價(jià)在被交易商主動(dòng)取消前均視為當日有效。
第二十九條 如果交易商報價(jià)是授信約束下實(shí)盤(pán)價(jià)，只要經(jīng)紀商報出的名字在交易商事先設定的授信名單內，交易商就應以該價(jià)格與其對手方成交。如出現特定對手的交易數量已超過(guò)交易商對其授信額度的情況時(shí)，交易商可拒絕該項交易。如果報價(jià)是虛盤(pán)或需要對交易要素進(jìn)行逐項商議，一旦各項條款被雙方無(wú)條件接受，交易商應以所報價(jià)格成交。經(jīng)紀商和交易商可以設定一個(gè)可參與交易的機構范圍，使交易商的報價(jià)對于該范圍機構在授信額度內均是實(shí)盤(pán)價(jià)。
第三十條 經(jīng)紀商按照交易商的要求基于一個(gè)低于市場(chǎng)慣例的小交易量或特定交易對手的名字進(jìn)行報價(jià)時(shí)，該報價(jià)也應符合市場(chǎng)基本規則。交易商在一個(gè)不熟悉的市場(chǎng)通過(guò)經(jīng)紀商交易時(shí)，應首先詢(xún)問(wèn)經(jīng)紀商對于該市場(chǎng)通常有效的報價(jià)數量。如果是低于市場(chǎng)慣例的小成交量，交易商向經(jīng)紀商詢(xún)價(jià)或報價(jià)時(shí)應事先說(shuō)明。
第三十一條 經(jīng)紀商和交易商可采取必要措施，盡量避免交易商向經(jīng)紀商報出明顯不合理的交易價(jià)格。
第三十二條 交易商在交易中如有特殊要求，應告知經(jīng)紀商；對于某些特定的金融工具，交易商也應告知經(jīng)紀商針對不同類(lèi)型交易對手而設定的不同價(jià)格。
第三十三條 交易達成后，經(jīng)紀商應立即以口頭方式或其他事前約定的方式與交易各方進(jìn)行確認。
第三十四條 口頭協(xié)議具有約束力，書(shū)面交易確認書(shū)是交易的證明，但不應推翻口頭達成一致的條款。
在口頭協(xié)商階段，實(shí)盤(pán)中的所有細節都應盡快達成一致，并反映在隨后的書(shū)面確認書(shū)中。
第三十五條 在交易雙方未明確表示成交意向時(shí)，經(jīng)紀商不應過(guò)早披露交易商的名字。
第三十六條 在貨幣拆借市場(chǎng)上，通過(guò)經(jīng)紀商交易的資金拆出方一經(jīng)詢(xún)問(wèn)拆入方名字，原則上應以該價(jià)格與該對手交易。經(jīng)紀商在拆入方的名字已被拆出方接受后方可披露拆出方名字。如拆入方要求更為安全的資金，可以在得知拆出方名字后，拒絕拆入該筆資金。
第三十七條 當交易商不是以自身賬戶(hù)，而是代理第三方交易時(shí)，應在向經(jīng)紀商傳遞名字時(shí)予以明示，經(jīng)紀商應將最終交易方及時(shí)通知其交易對手，以協(xié)助交易各方評估交易風(fēng)險。
第三十八條 交易商在對手方?jīng)]有足夠交易額度的情況下，若雙方愿意并可以與第三方進(jìn)行交易，經(jīng)紀商可引入交易第三方辦理過(guò)橋交易。經(jīng)紀商應在成交意向明確后，盡快交換交易各方的名字，口頭確認達成交易。
第三十九條 經(jīng)紀商應配備獨立的后臺部門(mén)，在交易達成后，應立即向交易各方發(fā)送交易確認書(shū)，并提醒交易商接收確認書(shū)。交易確認書(shū)應包括交易日、交易各方名稱(chēng)、交易價(jià)格、交易數量、交割方式等內容。經(jīng)紀商的后臺部門(mén)應與前臺部門(mén)有效隔離，避免前臺交易員干擾后臺人員對交易條款的確認。
第四十條 通常經(jīng)紀商向達成交易的交易商各發(fā)送一次書(shū)面確認書(shū)即可。在較為復雜的衍生品交易中，經(jīng)紀商與交易商可根據需要進(jìn)行多次書(shū)面確認，但應明確約定以哪份書(shū)面確認書(shū)為準。經(jīng)紀商和交易商應保留全部交易確認書(shū)。
第四十一條 交易商收到交易確認書(shū)后，應立即予以核對，如有疑問(wèn)，應立即向確認書(shū)發(fā)出方查詢(xún)并修正。如未按時(shí)收到交易確認書(shū)，應及時(shí)向確認書(shū)發(fā)出方查詢(xún)。
如交易商在經(jīng)紀商發(fā)出交易確認書(shū)后合理時(shí)間內不提出異議，視為默認交易確認書(shū)的全部?jì)热荨?br />
第四十二條 如果出現因經(jīng)紀商的失誤使交易商不能按指定價(jià)格成交的情形，經(jīng)紀商應以下一個(gè)最優(yōu)價(jià)格來(lái)完成交易，并由交易商自主決定是否以該價(jià)格來(lái)進(jìn)行交易。由此給交易商造成損失的，經(jīng)紀商應以抵消傭金等方式賠償交易商損失。
第四十三條 通過(guò)經(jīng)紀商辦理債券回購、衍生產(chǎn)品交易等其他類(lèi)似業(yè)務(wù)時(shí)，交易商之間應事先簽定相關(guān)業(yè)務(wù)主協(xié)議，并告知經(jīng)紀商。
第五章 結算與經(jīng)紀傭金
第四十四條 交易商應在交易達成后，根據經(jīng)紀商提供的交易確認書(shū)自行辦理結算。
第四十五條 未與交易商事先商定，經(jīng)紀商不負責傳遞結算信息。
第四十六條 如遇法定原因或不可抗力因素，使原定某一營(yíng)業(yè)日的交易結算無(wú)法完成，應將新的交易結算日延長(cháng)至交易雙方下一個(gè)共同營(yíng)業(yè)日。對于由此導致其他交易條件變化（如起息日計算）可能引起糾紛的情況，交易雙方應事先在交易確認書(shū)中明確約定處理條款。
第四十七條 經(jīng)紀商提供服務(wù)的傭金可由經(jīng)紀商與交易商自由商定。經(jīng)紀商應事先與交易商就經(jīng)紀傭金的詳細信息進(jìn)行溝通協(xié)商，包括費率、繳費方式等。傭金的變動(dòng)應經(jīng)雙方同意并以書(shū)面方式明確約定。交易商應按約定及時(shí)向經(jīng)紀商支付傭金。
第四十八條 經(jīng)紀商在交易中所報價(jià)格不應包括傭金。
第六章 交易糾紛的解決
第四十九條 發(fā)生交易糾紛時(shí)，交易各方應遵循公平誠信原則，依據相關(guān)法律法規、本指引或市場(chǎng)慣例，充分協(xié)商解決。
經(jīng)紀商應協(xié)助提供相關(guān)交易證明材料。
第五十條 除非交易各方另有約定，經(jīng)紀商應就其所撮合的交易是否達到某一價(jià)位承擔舉證責任。
第五十一條 如交易各方無(wú)法協(xié)商解決糾紛問(wèn)題，可依法通過(guò)仲裁、訴訟等方式解決。
第七章 附則
第五十二條 本指引由中國銀監會(huì )負責解釋。
第五十三條 本指引自公布之日起施行。
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