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財政部關(guān)于做好2016年地方政府債券發(fā)行工作的通知
各省、自治區、直轄市、計劃單列市財政廳（局、委），中央國債登記結算有限責任公司、中國證券登記結算有限責任公司，上海證券交易所、深圳證券交易所：
根據《預算法》、《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國發(fā)〔2014〕43號）、《財政部關(guān)于印發(fā)〈地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財庫〔2015〕64號）、《財政部關(guān)于印發(fā)〈地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行管理暫行辦法〉的通知》（財庫〔2015〕83號）等有關(guān)規定，現就做好2016年地方政府債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)地方債）發(fā)行工作有關(guān)事宜通知如下：
一、科學(xué)合理設定地方債發(fā)行規模
（一）省、自治區、直轄市、經(jīng)省政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市人民政府（以下統稱(chēng)地方政府）依法自行組織本地區地方債發(fā)行、利息支付和本金償還。地方債發(fā)行兌付有關(guān)工作由地方政府財政部門(mén)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)地方財政部門(mén)）負責辦理。
（二）地方政府發(fā)行新增債券的規模不得超過(guò)財政部下達的當年本地區新增債券限額；發(fā)行置換債券的規模不得超過(guò)財政部下達的當年本地區置換債券發(fā)行規模上限，執行過(guò)程中可以根據實(shí)際情況減少當年置換債券發(fā)行規模。對于根據地方政府債務(wù)限額管理規定，利用騰出的債務(wù)限額空間發(fā)行債券的，以及通過(guò)發(fā)行新的地方債償還到期舊的地方債的，應當在置換債券發(fā)行規模上限內統籌考慮。
（三）地方財政部門(mén)應當根據資金需求、存量債務(wù)到期情況、債券市場(chǎng)狀況等因素，按照各季度債券發(fā)行量大致均衡的原則，科學(xué)安排債券發(fā)行。對于新增債券，地方財政部門(mén)應當根據對應項目資金需求、庫款情況等因素，合理確定發(fā)行進(jìn)度安排。對于置換債券，在滿(mǎn)足到期存量債務(wù)償還需求的前提下，各地每季度置換債券發(fā)行量原則上控制在當年本地區置換債券發(fā)行規模上限的30%以?xún)龋ɡ塾嬘嬎悖?，即截至第一季度末發(fā)行量不得超過(guò)30%，截至第二季度末發(fā)行量不得超過(guò)60%，截至第三季度末發(fā)行量不得超過(guò)90%。
二、按照市場(chǎng)化、規范化原則組織債券發(fā)行
（一）2016年地方債通過(guò)公開(kāi)發(fā)行和定向承銷(xiāo)方式發(fā)行。地方財政部門(mén)、地方債承銷(xiāo)團成員（以下簡(jiǎn)稱(chēng)承銷(xiāo)團成員）、信用評級機構及其他相關(guān)主體在地方債發(fā)行中應當遵循市場(chǎng)化原則。
（二）地方財政部門(mén)應當按照財政部有關(guān)制度規定，結合本地區實(shí)際情況，規范完善本地區地方債發(fā)行有關(guān)制度。各地制定的債券招標發(fā)行規則、發(fā)行兌付辦法等制度文件在一個(gè)自然年度內原則上不得更改。
（三）地方財政部門(mén)應當嚴格執行財政部和本地區制定的地方債發(fā)行有關(guān)制度，認真做好地方債發(fā)行工作。
三、規范有序開(kāi)展地方債公開(kāi)發(fā)行工作
（一）公開(kāi)發(fā)行的地方債主要通過(guò)承銷(xiāo)團面向全國銀行間債券市場(chǎng)、證券交易所債券市場(chǎng)發(fā)行。地方財政部門(mén)與承銷(xiāo)團成員簽訂的地方債承銷(xiāo)協(xié)議仍在有效期之內的地區，可繼續沿用此前的承銷(xiāo)團；承銷(xiāo)協(xié)議已到期的地區，應當按有關(guān)規定重新組建承銷(xiāo)團。地方財政部門(mén)如需增補承銷(xiāo)團成員，應當提前公布增補通知，按照有關(guān)規定擇優(yōu)確定增補成員，并及時(shí)公布增補結果。
（二）公開(kāi)發(fā)行的地方債應當進(jìn)行債項信用評級。地方財政部門(mén)與信用評級機構簽訂的信用評級協(xié)議仍在有效期之內的地區，可繼續沿用此前選擇的信用評級機構；信用評級協(xié)議已到期的地區，應當按有關(guān)規定重新選擇信用評級機構，合理設定評級費用標準，避免信用評級機構采用壓低評級費用等方式進(jìn)行惡性競爭。信用評級機構應當嚴格遵守有關(guān)制度規定和職業(yè)規范，不得弄虛作假。
（三）地方財政部門(mén)應當按照政府信息公開(kāi)和債券市場(chǎng)監管有關(guān)規定，切實(shí)做好債券發(fā)行前信息披露、債券發(fā)行結果披露、債券存續期信息披露、重大事項披露、還本付息披露等相關(guān)工作。同時(shí)，應當逐步擴大地方債信息披露內容范圍，在2015年財政部對地方債信息披露相關(guān)要求的基礎上，結合實(shí)際情況更新有關(guān)信息，并增加披露以下內容：
1.披露本地區財政收支狀況時(shí)，按照地方政府本級、全轄（不含省級政府轄區內單獨發(fā)行地方債的計劃單列市）口徑同時(shí)公布近三年一般公共預算收支、政府性基金預算收支、國有資本經(jīng)營(yíng)預算收支。其中，2014年數據按決算口徑公布，2015年數據在決算編制完成之前按預算口徑公布，在決算編制完成之后按決算口徑公布，2016年數據按預算口徑公布。
2.披露本地區地方政府債務(wù)狀況時(shí)，公布經(jīng)清理甄別確定的截至2014年底、2015年底的地方政府債務(wù)余額情況，以及2015年、2016年地方政府債務(wù)限額情況。
地方財政部門(mén)應當按規定及時(shí)披露相關(guān)信息，并對信息的真實(shí)性、準確性、完整性負責。
（四）公開(kāi)發(fā)行的地方債可通過(guò)招標和公開(kāi)承銷(xiāo)兩種方式發(fā)行。單一期次債券發(fā)行額在5億元以上（含5億元）的應當通過(guò)招標方式發(fā)行。
采用招標方式發(fā)行地方債時(shí)，地方財政部門(mén)應當制定招標發(fā)行規則，并合理設定承銷(xiāo)團成員最低投標限額、最低承銷(xiāo)限額、最高投標限額、債券投標利率區間上下限等技術(shù)參數，其中單個(gè)承銷(xiāo)團成員最高投標限額不得超過(guò)每期債券發(fā)行量的30%，投標利率區間下限不得低于發(fā)行日前1至5個(gè)工作日相同待償期記賬式國債收益率平均值。競爭性招標時(shí)間原則上為40分鐘。
地方債繳款日為招標日（T日）后第一個(gè)工作日（即T+1日），承銷(xiāo)團成員不遲于繳款日將發(fā)行款繳入發(fā)行文件中規定的國家金庫XX?。ㄗ灾螀^、直轄市、計劃單列市）分庫對應賬戶(hù)。債權登記日為招標日后第二個(gè)工作日（即T+2日），地方財政部門(mén)于債權登記日按約定方式通知登記結算機構辦理債權確認。地方債上市日為招標日后第三個(gè)工作日（即T+3日）。
四、積極采用定向承銷(xiāo)方式發(fā)行置換債券
（一）對于地方政府存量債務(wù)中的銀行貸款部分，地方財政部門(mén)應當與銀行貸款對應債權人協(xié)商后，采用定向承銷(xiāo)方式發(fā)行置換債券予以置換；對于地方政府存量債務(wù)中向信托、證券、保險等其他機構融資形成的債務(wù)，經(jīng)各方協(xié)商一致，地方財政部門(mén)也應積極采用定向承銷(xiāo)方式發(fā)行置換債券予以置換。
（二）地方財政部門(mén)應當積極與存量債務(wù)債權人協(xié)商，盡早確定采用定向承銷(xiāo)方式發(fā)行債券置換的存量債務(wù)范圍，并加強負責債務(wù)預算管理與債券發(fā)行管理等內設機構之間的溝通協(xié)調，同時(shí)，應當與當地中國人民銀行分支機構、銀監局密切配合，共同推動(dòng)定向承銷(xiāo)工作順利開(kāi)展。相關(guān)金融機構應當按有關(guān)規定積極參與地方債定向承銷(xiāo)工作。
（三）地方財政部門(mén)應當合理設定債券發(fā)行時(shí)間。擬采用定向承銷(xiāo)方式發(fā)行債券置換的存量債務(wù)，如在債券發(fā)行時(shí)尚未到期，地方財政部門(mén)應當提前與相關(guān)各方協(xié)商確定原債務(wù)結息時(shí)間、計息方法等，做好相關(guān)準備工作。
（四）地方財政部門(mén)應當與簿記管理人協(xié)商合理確定簿記建檔規則。簿記管理人負責簿記建檔具體運行，簿記建檔競爭性申購時(shí)間原則上為40分鐘。
五、進(jìn)一步加強債券發(fā)行現場(chǎng)管理
（一）財政部授權中央國債登記結算有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國債登記公司）為財政部國債發(fā)行招投標系統技術(shù)支持部門(mén)，授權上海證券交易所、深圳證券交易所為財政部證券交易所國債發(fā)行招投標系統技術(shù)支持部門(mén)。技術(shù)支持部門(mén)為發(fā)行現場(chǎng)提供技術(shù)支持、信息安全維護及現場(chǎng)保障等服務(wù)。
（二）地方債發(fā)行現場(chǎng)區域包括操作區和觀(guān)摩區。發(fā)行現場(chǎng)應當與其他區域嚴格隔離，并在債券發(fā)行全程實(shí)施必要的無(wú)線(xiàn)電屏蔽。
（三）各地應當派出監督員負責監督發(fā)行現場(chǎng)相關(guān)工作合規有序進(jìn)行，其中至少有一名非財政部門(mén)監督員在操作區監督。財政部可派出觀(guān)察員現場(chǎng)觀(guān)察發(fā)行情況，財政部觀(guān)察員由財政部國庫司或財政部國庫司委托發(fā)債地區當地財政監察專(zhuān)員辦事處派出。采用招標方式發(fā)行時(shí)，金融機構人員不得進(jìn)入發(fā)行現場(chǎng)；采用定向承銷(xiāo)方式發(fā)行時(shí)，除簿記管理人外，其他金融機構人員不得進(jìn)入發(fā)行現場(chǎng)。地方財政部門(mén)應當嚴格控制發(fā)行現場(chǎng)人數，并不遲于發(fā)行日前兩個(gè)工作日，將進(jìn)入發(fā)行現場(chǎng)的發(fā)行人員、簿記管理人、監督員、觀(guān)察員名單提供給技術(shù)支持部門(mén)并抄送財政部。
（四）發(fā)行人員、簿記管理人、監督員、觀(guān)察員應當于發(fā)行開(kāi)始前進(jìn)入發(fā)行現場(chǎng)，不得攜帶任何有通訊功能的設備，并履行登記手續。債券發(fā)行過(guò)程中，進(jìn)入發(fā)行現場(chǎng)的人員均不得離開(kāi)，不得違反規定對外泄露發(fā)行信息。技術(shù)支持人員應當于發(fā)行開(kāi)始前離開(kāi)發(fā)行現場(chǎng)。發(fā)行過(guò)程中如需技術(shù)支持人員幫助，發(fā)行人員或簿記管理人在征得監督員同意后，使用專(zhuān)用固定電話(huà)通知技術(shù)支持人員進(jìn)入發(fā)行現場(chǎng)。
（五）發(fā)行人員應當如實(shí)填寫(xiě)發(fā)行現場(chǎng)情況記錄表，詳細記錄進(jìn)入操作區人員、進(jìn)入時(shí)間、競爭性招標（或申購）期間有無(wú)離開(kāi)、通訊設備是否已交、固定電話(huà)使用情況等，并由監督員簽字確認。
（六）技術(shù)支持部門(mén)應當核對實(shí)際進(jìn)入發(fā)行現場(chǎng)的人員與報備的人員名單，妥善保管進(jìn)入發(fā)行現場(chǎng)人員的通訊設備，并做好發(fā)行現場(chǎng)技術(shù)支持服務(wù)，在發(fā)行過(guò)程中安排人員在操作區和觀(guān)摩區附近值守。
六、改善地方債流動(dòng)性，推進(jìn)地方債投資主體多元化
（一）地方財政部門(mén)應當積極推動(dòng)本地區承銷(xiāo)團成員參與地方債二級市場(chǎng)交易，鼓勵承銷(xiāo)團成員之間在回購等業(yè)務(wù)中接受地方債作為抵（質(zhì)）押品。地方財政部門(mén)開(kāi)展承銷(xiāo)團組建和管理相關(guān)工作時(shí)，應當將相關(guān)金融機構參與地方債二級市場(chǎng)交易情況作為重要參考。
（二）鼓勵具備條件的地區開(kāi)展在上海等自由貿易試驗區發(fā)行地方債試點(diǎn)工作，在符合有關(guān)規定的前提下吸引外資法人金融機構參與自由貿易試驗區地方債發(fā)行，積極探索積累可復制、可推廣的經(jīng)驗。
（三）鼓勵地方財政部門(mén)在合法合規、風(fēng)險可控的前提下，研究探索面向社會(huì )保險基金、住房公積金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、保險公司等機構投資者和個(gè)人投資者發(fā)行地方債。
七、切實(shí)做好債券資金管理和還本付息工作
（一）采用公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行的置換債券資金，只能用于償還清理甄別確定的截至2015年12月31日地方政府債務(wù)的本金，以及清理甄別確定的截至2014年12月31日地方政府或有債務(wù)本金按照《財政部關(guān)于對地方政府債務(wù)實(shí)行限額管理的實(shí)施意見(jiàn)》（財預〔2015〕225號）規定可以轉化為地方政府債務(wù)的部分，對違規改變置換債券資金用途的行為，依法依規嚴肅處理。本級財政部門(mén)、存量債務(wù)債權人、債務(wù)人、有關(guān)主管部門(mén)應當共同簽訂協(xié)議，明確還款金額、還款時(shí)間及相關(guān)責任等，由地方各級財政部門(mén)按照財政國庫管理制度有關(guān)規定、協(xié)議約定和償債進(jìn)度直接支付給債權人。地方各級財政部門(mén)應當提前與存量債務(wù)債權人、債務(wù)人等溝通協(xié)商，做好償債相關(guān)準備工作，尤其是置換未到期存量債務(wù)的，必須提前與債權人協(xié)商一致。置換工作要及時(shí)組織執行，防止債券資金在國庫中沉淀。
（二）擬在2016年采用公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行債券置換的存量債務(wù)，如在債券發(fā)行前到期，在嚴格保障財政支付需要的前提下，庫款余額超過(guò)一個(gè)半月庫款支付水平的地區，地方財政部門(mén)可以在債券發(fā)行之前在債券發(fā)行額內予以墊付。置換債券發(fā)行后，要及時(shí)將資金回補國庫。
（三）地方財政部門(mén)要高度重視，強化債券償還主體責任，制定完善地方債還本付息相關(guān)制度，準確編制還本付息計劃，提前落實(shí)并及時(shí)足額撥付還本付息資金，切實(shí)維護政府債券信譽(yù)。
（四）國債登記公司等登記結算機構應當加強對地方財政部門(mén)還本付息工作的服務(wù)，及時(shí)準確提供地方債還本付息相關(guān)信息。
八、加強組織領(lǐng)導，確保地方債發(fā)行工作順利完成
（一）地方財政部門(mén)應當于每季度最后一個(gè)月15日之前，向財政部報送下季度存量債務(wù)分月到期量和地方債發(fā)行初步安排（包括季度計劃發(fā)行量和初步發(fā)行時(shí)間等），財政部匯總各地情況后及時(shí)反饋地方財政部門(mén)，作為地方財政部門(mén)制訂具體發(fā)行計劃的參考。2016年第一季度存量債務(wù)分月到期量和置換債券發(fā)行初步安排，地方財政部門(mén)應當于1月31日前向財政部報送。報送格式詳見(jiàn)附件。
（二）財政部將做好地方債發(fā)行與國債發(fā)行平穩銜接，對各地區發(fā)債進(jìn)度做必要的組織協(xié)調。地方財政部門(mén)應當不遲于發(fā)行日前7個(gè)工作日將債券發(fā)行具體安排報財政部備案，財政部統籌把握地方債發(fā)行節奏和進(jìn)度，按照“先備案先得”的原則協(xié)調各地發(fā)行時(shí)間等發(fā)行安排。同期限地方債與記賬式國債原則上不在同一時(shí)段發(fā)行，不同地區同期限地方債原則上不在同一時(shí)段發(fā)行，同期限一般債券和專(zhuān)項債券原則上不在同一時(shí)段發(fā)行。
（三）地方財政部門(mén)要高度重視，完善地方債發(fā)行管理相關(guān)制度，充實(shí)債券發(fā)行管理力量，明確崗位職責，加強內部控制，規范操作流程。組建承銷(xiāo)團、開(kāi)展信息披露和信用評級、組織債券發(fā)行等制度文件原則上應當在對外公布前報財政部備案。在地方債發(fā)行兌付過(guò)程中出現重大事項應當及時(shí)向財政部報告。
（四）債券發(fā)行完畢后，地方財政部門(mén)及財政部駐各地財政監察專(zhuān)員辦事處應當及時(shí)對債券資金使用情況進(jìn)行跟蹤監控。
地方債發(fā)行其他相關(guān)事宜，按照《財政部關(guān)于做好2015年地方政府一般債券發(fā)行工作的通知》（財庫〔2015〕68號）、《財政部關(guān)于做好2015年地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行工作的通知》（財庫〔2015〕85號）、《財政部中國人民銀行銀監會(huì )關(guān)于2015年采用定向承銷(xiāo)方式發(fā)行地方政府債券有關(guān)事宜的通知》（財庫〔2015〕102號）等有關(guān)規定執行。
財政部
2016年1月25日
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