銀發(fā)〔2017〕9號《中國人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀(guān)審慎管理有關(guān)事宜的通知》

中國人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀(guān)審慎管理有關(guān)事宜的通知

銀發(fā)〔2017〕9號

依據2020年12月31日發(fā)布的《中國人民銀行發(fā)展改革委商務(wù)部國資委銀保監會(huì )外匯局關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化跨境人民幣政策支持穩外貿穩外資的通知》（銀發(fā)〔2020〕330號），本規定第七條與（銀發(fā)〔2020〕330號）不一致的，以（銀發(fā)〔2020〕330號）為準。

中國人民銀行上?？偛?，各分行、營(yíng)業(yè)管理部，各省會(huì )（首府）城市中心支行、深圳市中心支行；國家外匯管理局各省、自治區、直轄市分局、外匯管理部，深圳、大連、青島、廈門(mén)、寧波市分局；國家開(kāi)發(fā)銀行，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，中國郵政儲蓄銀行：

為進(jìn)一步擴大企業(yè)和金融機構跨境融資空間，便利境內機構充分利用境外低成本資金，降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本，中國人民銀行在對全口徑跨境融資宏觀(guān)審慎管理政策實(shí)施情況進(jìn)行全面評估的基礎上，對政策框架進(jìn)行了進(jìn)一步完善?，F將有關(guān)事宜通知如下：

一、本通知所稱(chēng)跨境融資，是指境內機構從非居民融入本、外幣資金的行為。本通知適用依法在中國境內成立的法人企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)企業(yè)）和法人金融機構。本通知適用的企業(yè)僅限非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺和房地產(chǎn)企業(yè)；本通知適用的金融機構指經(jīng)中國人民銀行、中國銀行業(yè)監督管理委員會(huì )、中國證券監督管理委員會(huì )和中國保險監督管理委員會(huì )批準設立的各類(lèi)法人金融機構。此外，將外國銀行（港、澳、臺地區銀行比照適用，下同）境內分行納入本通知適用范圍，除特殊說(shuō)明外，相關(guān)政策安排比照境內法人外資銀行辦理。

二、中國人民銀行根據宏觀(guān)經(jīng)濟熱度、國際收支狀況和宏觀(guān)金融調控需要對跨境融資杠桿率、風(fēng)險轉換因子、宏觀(guān)審慎調節參數等進(jìn)行調整，并對27家銀行類(lèi)金融機構（名單見(jiàn)附件）跨境融資進(jìn)行宏觀(guān)審慎管理。國家外匯管理局對企業(yè)和除27家銀行類(lèi)金融機構以外的其他金融機構跨境融資進(jìn)行管理，并對企業(yè)和金融機構進(jìn)行全口徑跨境融資統計監測。中國人民銀行、國家外匯管理局之間建立信息共享機制。

三、建立宏觀(guān)審慎規則下基于微觀(guān)主體資本或凈資產(chǎn)的跨境融資約束機制，企業(yè)和金融機構均可按規定自主開(kāi)展本外幣跨境融資。企業(yè)和金融機構開(kāi)展跨境融資按風(fēng)險加權計算余額（指已提用未償余額，下同），風(fēng)險加權余額不得超過(guò)上限，即：跨境融資風(fēng)險加權余額≤跨境融資風(fēng)險加權余額上限。

跨境融資風(fēng)險加權余額=Σ本外幣跨境融資余額*期限風(fēng)險轉換因子*類(lèi)別風(fēng)險轉換因子+Σ外幣跨境融資余額*匯率風(fēng)險折算因子。

期限風(fēng)險轉換因子：還款期限在1年（不含）以上的中長(cháng)期跨境融資的期限風(fēng)險轉換因子為1，還款期限在1年（含）以下的短期跨境融資的期限風(fēng)險轉換因子為1.5。

類(lèi)別風(fēng)險轉換因子：表內融資的類(lèi)別風(fēng)險轉換因子設定為1，表外融資（或有負債）的類(lèi)別風(fēng)險轉換因子暫定為1。

匯率風(fēng)險折算因子：0.5。

四、跨境融資風(fēng)險加權余額計算中的本外幣跨境融資包括企業(yè)和金融機構（不含境外分支機構）以本幣和外幣形式從非居民融入的資金，涵蓋表內融資和表外融資。以下業(yè)務(wù)類(lèi)型不納入跨境融資風(fēng)險加權余額計算：

（一）被動(dòng)負債：企業(yè)和金融機構因境外機構投資境內債券市場(chǎng)產(chǎn)生的本外幣被動(dòng)負債；境外主體存放在金融機構的本外幣存款；合格境外機構投資者（QFII）或人民幣合格境外機構投資者（RQFII）存放在金融機構的QFII、RQFII托管資金；境外機構存放在金融機構托管賬戶(hù)的境內發(fā)行人民幣債券所募集的資金。

（二）貿易信貸、貿易融資：企業(yè)涉及真實(shí)跨境貿易產(chǎn)生的貿易信貸（包括應付和預收）和從境外金融機構獲取的貿易融資；金融機構因辦理基于真實(shí)跨境貿易結算產(chǎn)生的各類(lèi)貿易融資。

（三）集團內部資金往來(lái)：企業(yè)主辦的經(jīng)備案的集團內跨境資金集中管理業(yè)務(wù)項下產(chǎn)生的對外負債。

（四）境外同業(yè)存放、拆借、聯(lián)行及附屬機構往來(lái)：金融機構因境外同業(yè)存放、拆借、聯(lián)行及附屬機構往來(lái)產(chǎn)生的對外負債。

（五）自用熊貓債：企業(yè)的境外母公司在中國境內發(fā)行人民幣債券并以放款形式用于境內子公司的。

（六）轉讓與減免：企業(yè)和金融機構跨境融資轉增資本或已獲得債務(wù)減免等情況下，相應金額不計入。中國人民銀行可根據宏觀(guān)金融調控需要和業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，對不納入跨境融資風(fēng)險加權余額計算的業(yè)務(wù)類(lèi)型進(jìn)行調整，必要時(shí)可允許企業(yè)和金融機構某些特定跨境融資業(yè)務(wù)不納入跨境融資風(fēng)險加權余額計算。

五、納入本外幣跨境融資的各類(lèi)型融資在跨境融資風(fēng)險加權余額中按以下方法計算：

（一）表外融資（或有負債）：金融機構向客戶(hù)提供的內保外貸按20%納入跨境融資風(fēng)險加權余額計算；金融機構因客戶(hù)基于真實(shí)跨境交易和資產(chǎn)負債幣種及期限風(fēng)險對沖管理服務(wù)需要的衍生產(chǎn)品而形成的對外或有負債，及因自身幣種及期限風(fēng)險對沖管理需要，參與國際金融市場(chǎng)交易而產(chǎn)生的或有負債，按公允價(jià)值納入跨境融資風(fēng)險加權余額計算。金融機構在報送數據時(shí)需同時(shí)報送本機構或有負債的名義本金及公允價(jià)值的計算方法。

（二）其他：其余各類(lèi)跨境融資均按實(shí)際情況納入跨境融資風(fēng)險加權余額計算。

中國人民銀行可根據宏觀(guān)金融調控需要和業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，對跨境融資風(fēng)險加權余額中各類(lèi)型融資的計算方法進(jìn)行調整。

六、跨境融資風(fēng)險加權余額上限的計算：跨境融資風(fēng)險加權余額上限=資本或凈資產(chǎn)*跨境融資杠桿率*宏觀(guān)審慎調節參數。

資本或凈資產(chǎn)：企業(yè)按凈資產(chǎn)計，銀行類(lèi)法人金融機構（包括政策性銀行、商業(yè)銀行、農村合作銀行、城市信用合作社、農村信用合作社、外資銀行）按一級資本計，非銀行法人金融機構按資本（實(shí)收資本或股本+資本公積）計，外國銀行境內分行按運營(yíng)資本計，以最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報告為準。

跨境融資杠桿率：企業(yè)為2，非銀行法人金融機構為1，銀行類(lèi)法人金融機構和外國銀行境內分行為0.8。

宏觀(guān)審慎調節參數：1。

七、企業(yè)和金融機構的跨境融資簽約幣種、提款幣種和償還幣種須保持一致。

八、跨境融資風(fēng)險加權余額及上限的計算均以人民幣為單位，外幣跨境融資以提款日的匯率水平按以下方式折算計入：已在中國外匯交易中心掛牌（含區域掛牌）交易的外幣，適用人民幣匯率中間價(jià)或區域交易參考價(jià)；未在中國外匯交易中心掛牌交易的貨幣，適用中國外匯交易中心公布的人民幣參考匯率。

九、中國人民銀行建立跨境融資宏觀(guān)風(fēng)險監測指標體系，在跨境融資宏觀(guān)風(fēng)險指標觸及預警值時(shí)，采取逆周期調控措施，以控制系統性金融風(fēng)險。

逆周期調控措施可以采用單一措施或組合措施的方式進(jìn)行，也可針對單一、多個(gè)或全部企業(yè)和金融機構進(jìn)行?？偭空{控措施包括調整跨境融資杠桿率和宏觀(guān)審慎調節參數，結構調控措施包括調整各類(lèi)風(fēng)險轉換因子。根據宏觀(guān)審慎評估（MPA）的結果對金融機構跨境融資的總量和結構進(jìn)行調控，必要時(shí)還可根據維護國家金融穩定的需要，采取征收風(fēng)險準備金等其他逆周期調控措施，防范系統性金融風(fēng)險。

企業(yè)和金融機構因風(fēng)險轉換因子、跨境融資杠桿率和宏觀(guān)審慎調節參數調整導致跨境融資風(fēng)險加權余額超出上限的，原有跨境融資合約可持有到期；在跨境融資風(fēng)險加權余額調整到上限內之前，不得辦理包括跨境融資展期在內的新的跨境融資業(yè)務(wù)。

十、企業(yè)跨境融資業(yè)務(wù)：

（一）企業(yè)應當在跨境融資合同簽約后但不晚于提款前3個(gè)工作日，向國家外匯管理局的資本項目信息系統辦理跨境融資情況簽約備案。為企業(yè)辦理跨境融資業(yè)務(wù)的結算銀行應向中國人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統報送企業(yè)的融資信息、賬戶(hù)信息、人民幣跨境收支信息等。所有跨境融資業(yè)務(wù)材料留存結算銀行備查，保留期限為該筆跨境融資業(yè)務(wù)結束之日起5年。

（二）企業(yè)辦理跨境融資簽約備案后以及金融機構自行辦理跨境融資信息報送后，可以根據提款、還款安排為借款主體辦理相關(guān)的資金結算，并將相關(guān)結算信息按規定報送至中國人民銀行、國家外匯管理局的相關(guān)系統，完成跨境融資信息的更新。

企業(yè)應每年及時(shí)更新跨境融資以及權益相關(guān)的信息（包括境外債權人、借款期限、金額、利率和自身凈資產(chǎn)等）。如經(jīng)審計的凈資產(chǎn)，融資合同中涉及的境外債權人、借款期限、金額、利率等發(fā)生變化的，企業(yè)應及時(shí)辦理備案變更。

（三）開(kāi)展跨境融資涉及的資金往來(lái)，企業(yè)可采用一般本外幣賬戶(hù)辦理，也可采用自由貿易賬戶(hù)辦理。

（四）企業(yè)融入外匯資金可意愿結匯。企業(yè)融入資金的使用應符合國家相關(guān)規定，用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并符合國家和自貿實(shí)驗區的產(chǎn)業(yè)宏觀(guān)調控方向。

十一、金融機構跨境融資業(yè)務(wù)：中國人民銀行總行對27家銀行類(lèi)金融機構跨境融資業(yè)務(wù)實(shí)行統一管理，27家銀行類(lèi)金融機構以法人為單位集中向中國人民銀行總行報送相關(guān)材料。國家外匯管理局對除27家銀行類(lèi)金融機構以外的其他金融機構跨境融資業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。金融機構開(kāi)展跨境融資業(yè)務(wù)前，應根據本通知要求，結合自身情況制定本外幣跨境融資業(yè)務(wù)的操作規程和內控制度，報中國人民銀行、國家外匯管理局備案后實(shí)施。

（一）金融機構首次辦理跨境融資業(yè)務(wù)前，應按照本通知的跨境融資杠桿率和宏觀(guān)審慎調節參數，以及本機構最近一期經(jīng)審計的資本數據，計算本機構跨境融資風(fēng)險加權余額和跨境融資風(fēng)險加權余額上限，并將計算的詳細過(guò)程情況報送中國人民銀行、國家外匯管理局。

金融機構辦理跨境融資業(yè)務(wù)，應在本機構跨境融資風(fēng)險加權余額處于上限以?xún)鹊那闆r下進(jìn)行。如跨境融資風(fēng)險加權余額低于上限額，則金融機構可自行與境外機構簽訂融資合同。

（二）金融機構可根據《人民幣銀行結算賬戶(hù)管理辦法》（中國人民銀行令〔2003〕第5號發(fā)布）等管理制度開(kāi)立本外幣賬戶(hù)，辦理跨境融資涉及的資金收付。

（三）金融機構應在跨境融資合同簽約后執行前，向中國人民銀行、國家外匯管理局報送資本金額、跨境融資合同信息，并在提款后按規定報送本外幣跨境收入信息，支付利息和償還本金后報送本外幣跨境支出信息。如經(jīng)審計的資本，融資合同中涉及的境外債權人、借款期限、金額、利率等發(fā)生變化的，金融機構應在系統中及時(shí)更新相關(guān)信息。

金融機構應于每月初5個(gè)工作日內將上月本機構本外幣跨境融資發(fā)生情況、余額變動(dòng)等統計信息報告中國人民銀行、國家外匯管理局。所有跨境融資業(yè)務(wù)材料留存備查，保留期限為該筆跨境融資業(yè)務(wù)結束之日起5年。

（四）金融機構融入資金可用于補充資本金，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，并符合國家產(chǎn)業(yè)宏觀(guān)調控方向。經(jīng)國家外匯管理局批準，金融機構融入外匯資金可結匯使用。

十二、中國人民銀行、國家外匯管理局按照分工，定期或不定期對金融機構和企業(yè)開(kāi)展跨境融資情況進(jìn)行非現場(chǎng)核查和現場(chǎng)檢查，金融機構和企業(yè)應配合。

發(fā)現未及時(shí)報送和變更跨境融資信息的，中國人民銀行、國家外匯管理局將在查實(shí)后對涉及的金融機構或企業(yè)通報批評，限期整改并根據《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國外匯管理條例》等法律法規進(jìn)行查處。

發(fā)現超上限開(kāi)展跨境融資的，或融入資金使用與國家、自貿實(shí)驗區的產(chǎn)業(yè)宏觀(guān)調控方向不符的，中國人民銀行、國家外匯管理局可責令其立即糾正，并可根據實(shí)際情況依據《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國外匯管理條例》等有關(guān)規定對借款主體進(jìn)行處罰；情節嚴重的，可暫停其跨境融資業(yè)務(wù)。中國人民銀行將金融機構的跨境融資行為納入宏觀(guān)審慎評估體系考核，對情節嚴重的，中國人民銀行還可視情況向其征收定向風(fēng)險準備金。

對于辦理超上限跨境融資結算的金融機構，中國人民銀行、國家外匯管理局將責令整改；對于多次發(fā)生辦理超上限跨境融資結算的金融機構，中國人民銀行、國家外匯管理局將暫停其跨境融資結算業(yè)務(wù)。

十三、對企業(yè)和金融機構，中國人民銀行、國家外匯管理局不實(shí)行外債事前審批，企業(yè)改為事前簽約備案，金融機構改為事后備案，原有管理模式下的跨境融資未到期余額納入本通知管理。

中國人民銀行、國家外匯管理局實(shí)行的本外幣境外融資等區域性跨境融資創(chuàng )新試點(diǎn)，自2017年5月4日起統一按本通知模式管理。自本通知發(fā)布之日起，為外商投資企業(yè)、外資金融機構設置一年過(guò)渡期，過(guò)渡期內外商投資企業(yè)、外資金融機構可在現行跨境融資管理模式和本通知模式下任選一種模式適用。

過(guò)渡期結束后，外資金融機構自動(dòng)適用本通知模式。外商投資企業(yè)跨境融資管理模式由中國人民銀行、國家外匯管理局根據本通知總體實(shí)施情況評估后確定。

十四、本通知自發(fā)布之日起施行，自施行之日起，《中國人民銀行關(guān)于擴大全口徑跨境融資宏觀(guān)審慎管理試點(diǎn)的通知》（銀發(fā)〔2016〕18號）和《中國人民銀行關(guān)于在全國范圍內實(shí)施全口徑跨境融資宏觀(guān)審慎管理的通知》（銀發(fā)〔2016〕132號文）同時(shí)廢止。中國人民銀行、國家外匯管理局此前有關(guān)規定與本通知不一致的，以本通知為準。





 

2017年1月22日


 

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