自貿試驗區助兩岸四地共享人民幣走出去紅利

海峽兩岸以及香港、澳門(mén)四地如何共享人民幣“走出去”的紅利?上海等地正在推進(jìn)的自由貿易試驗區建設或將成為優(yōu)選的突破口。海市委常委、常務(wù)副市長(cháng)屠光紹日前在與上海市政協(xié)港澳委員座談時(shí)表示，2015年上海自貿區將繼續發(fā)揮在改革創(chuàng )新中的先行優(yōu)勢，在金融改革領(lǐng)域進(jìn)一步拓展自由貿易賬戶(hù)的功能，目前自貿賬戶(hù)業(yè)務(wù)已擴展到外資銀行，今后業(yè)務(wù)內容還有望從本幣(人民幣)拓展到外幣。

    他指出，上海一直重視與港澳臺地區的經(jīng)貿、金融等領(lǐng)域的合作，愿借助深入推進(jìn)自貿區建設，探索金融創(chuàng )新，目前天津、廣東、福建的自貿區建設步伐也在加快，可以預期未來(lái)兩岸四地在人民幣“走出去”的進(jìn)程中都將獲益。

    香港特區政府金融管理局的數據顯示，截至2014年底，香港的離岸人民幣資金池容量已超過(guò)1.1萬(wàn)億元。2014年全年香港當地人民幣結算量逾6萬(wàn)億元，點(diǎn)心債發(fā)行量逾1900億元人民幣。

    同時(shí)，相關(guān)數據還顯示，臺灣的離岸人民幣業(yè)務(wù)也突飛猛進(jìn)。2014年底，臺灣的離岸人民幣資金池容量超過(guò)3000億元人民幣，成為僅次于香港、全球第二大的離岸人民幣資金池。

    專(zhuān)門(mén)追蹤離岸人民幣發(fā)展的“渣打人民幣環(huán)球指數”分析報告顯示，2015年該指數預期將從最近一期的2048點(diǎn)持續上升，到年底有望登上2500點(diǎn)。據了解，該指數從2012年11月創(chuàng )立以來(lái)增長(cháng)迅速，年均增長(cháng)率超過(guò)80%。

    市場(chǎng)人士分析認為，人民幣離岸市場(chǎng)近年來(lái)的迅猛發(fā)展，首先得益于大陸在岸的人民幣政策指引，相關(guān)改革涉及幾大方向，一是擴大跨境貿易人民幣結算，推動(dòng)其成為清算貨幣；其次是推動(dòng)利率改革，采納更多的市場(chǎng)機制；其三，通過(guò)設立自貿區，以試點(diǎn)的形式全面優(yōu)化貿易項、資金流動(dòng)項的設置，以及局部開(kāi)放資本帳，包括RQFII(人民幣境外合格投資者)額度、啟動(dòng)滬港通等，促進(jìn)人民幣的雙向流動(dòng)。而自貿區的設置，為人民幣更順暢地“走出去”帶來(lái)了便利條件。

    渣打銀行大中華區行政總裁洪丕正表示，人民幣崛起的背后，是兩岸四地整個(gè)區域經(jīng)濟的飛速發(fā)展。

    “經(jīng)過(guò)短短幾年，我們已經(jīng)看到很多突破性發(fā)展，跨境貿易人民幣結算的使用率不斷攀升，預計到2030年該數字還有望大幅增長(cháng)。”洪丕正說(shuō)。

    一方面是內地與香港兩個(gè)資本市場(chǎng)的拉近，另一方面臺灣在人民幣“走出去”進(jìn)程中扮演的角色也越發(fā)突顯。渣打的分析報告認為，到2015年底臺灣當地的人民幣存款有望達到4000至4500億元，寶島債發(fā)行規模也將從目前的314億元人民幣，進(jìn)一步擴容，今后整個(gè)寶島債市場(chǎng)有望增至600億元人民幣。

    “臺灣的優(yōu)勢主要在商貿領(lǐng)域，兩岸貿易量在2014年達到近2000億美元，且在過(guò)去幾年持續攀升。市場(chǎng)估算，在大陸運營(yíng)且表現活躍的臺資企業(yè)超過(guò)10萬(wàn)家，這將有利于臺灣的人民幣存款量繼續創(chuàng )新高。”曾直接參與設計香港與內地點(diǎn)心債發(fā)行模式的高級經(jīng)濟師劉健恒說(shuō)。

    在港臺競相融入人民幣“走出去”進(jìn)程的同時(shí)，后繼人才也成為焦點(diǎn)話(huà)題。在今年的上海市政協(xié)會(huì )議上，不少港澳政協(xié)委員建言，進(jìn)一步加強港澳與內地的金融人才互派和輪訓機制等。

    “澳門(mén)在后繼金融人才的培養上，需要與內地建立更緊密的關(guān)系，以參與到整體的深化改革和推動(dòng)創(chuàng )新的大環(huán)境中。”澳門(mén)科技大學(xué)校董蘇香玫說(shuō)。

    上海市政協(xié)港澳委員還建言，上海、廣東、福建、天津等地的自貿區試點(diǎn)，若能推出更多基于自貿區本身的金融創(chuàng )新項目和產(chǎn)品，將有助于人民幣進(jìn)一步擴大海外影響力。他們設想，比如設立自貿區基金或專(zhuān)門(mén)適用于自貿區的RQFII(人民幣境外合格投資者)額度等。

    來(lái)自中國銀行(香港)有限公司的分析報告認為，未來(lái)香港將在全球人民幣清算體系中繼續扮演重要角色，在港人民幣的融資功能將得到進(jìn)一步增強，香港也正發(fā)展成為離岸人民幣的定價(jià)中心。

    劉健恒分析，隨著(zhù)滬港通的啟動(dòng)，兩岸四地的資金流、物貿流、人才流更趨頻繁，人民幣流通進(jìn)一步便利商業(yè)活動(dòng)，也有助于降低交易成本和外匯風(fēng)險。

    “短期內，投資者或許會(huì )看到，人民幣離岸的流動(dòng)性易受資金"北上"滬股通等套利因素影響；但長(cháng)遠看，若合理調控風(fēng)險，人民幣的崛起對兩岸四地的投資者而言，無(wú)疑有更多紅利待分享。”劉健恒說(shuō)。

本文關(guān)鍵詞： 自貿試驗區, 兩岸四地, 人民幣, 走出去, 紅利

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