企業(yè)“走出去”存風(fēng)險 控管有缺位

由江泰國際合作聯(lián)盟主辦，中國產(chǎn)業(yè)海外發(fā)展協(xié)會(huì )支持的“2015中國企業(yè)走出去風(fēng)險發(fā)布會(huì )暨融資與保險論壇”2015年3月19日舉行。會(huì )上數據顯示，在中國企業(yè)“走出去”規?？焖僭鲩L(cháng)的過(guò)程中，由于很多中國企業(yè)缺乏充分的準備，對海外投資過(guò)程中的內外風(fēng)險還缺乏防范措施，導致在海外投資中遭受不同程度的經(jīng)濟損失。參會(huì )專(zhuān)家認為，應把如何規避風(fēng)險、提高海外權益保障能力作為企業(yè)“走出去”過(guò)程中的重要課題。

    海外投資風(fēng)險復雜

    論壇上，來(lái)自世界各地的18名風(fēng)險管理專(zhuān)家對全球各區域蘊含的政治、戰爭、恐怖、公共衛生、勞工罷工、環(huán)境保護、自然災害等風(fēng)險進(jìn)行權威發(fā)布。據介紹，2013年底，我國共有1.53萬(wàn)家企業(yè)在境外投資，設立了2.54萬(wàn)家境外機構，分布在全球184個(gè)國家和地區。2014年，我國對外直接投資超過(guò)1400億美元，首次成為資本凈輸出國家。

    不過(guò)，在中國企業(yè)“走出去”規?？焖僭鲩L(cháng)的過(guò)程中，企業(yè)海外投資遇到的風(fēng)險也越來(lái)越突出、越來(lái)越復雜。由于很多中國企業(yè)缺乏充分的準備，對海外投資過(guò)程中的內外風(fēng)險還缺乏防范措施，導致在海外投資中遭受不同程度的經(jīng)濟損失。

    國際知名金融數據Dealogic公布的數據顯示，2009年中國企業(yè)跨境收購的失敗率達到12%，為全球最高，盡管在2010年失敗率降低為11%，失敗率仍然保持為全球最高。而來(lái)自商務(wù)部的統計顯示，中國企業(yè)“走出去”覆蓋絕大多數行業(yè)，不同行業(yè)由于投資方式、行業(yè)特點(diǎn)等的不同，所面臨的風(fēng)險有所區別，但是總體而言，主要面臨政治、法律、稅收與投資政策、市場(chǎng)、金融、社會(huì )、信用、環(huán)境、技術(shù)和經(jīng)營(yíng)等風(fēng)險。而政治壁壘、標準壁壘、融資模式、知識產(chǎn)權和綠色壁壘成為中國企業(yè)海外投資的五大困局。對于大多數企業(yè)而言，政治、法律、金融匯率、信用與環(huán)境風(fēng)險等是中國企業(yè)“走出去”面臨的主要風(fēng)險。

    “一帶一路”提出規避風(fēng)險新課題

    在剛剛閉幕的兩會(huì )上，國務(wù)院總理李克強在《政府工作報告》中明確指出，要“加快實(shí)施走出去戰略”，要“健全金融、信息、法律、領(lǐng)事保護服務(wù)；要注重風(fēng)險防范，提高海外權益保障能力，讓中國企業(yè)走得出、走得穩”。參加論壇的專(zhuān)家表示，企業(yè)“走出去”是中國經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然選擇和內生需求，面對錯綜復雜的國際國內形勢，能否在利用國外資源和市場(chǎng)方面取得新的突破，是關(guān)系到中國今后發(fā)展全局的重大戰略問(wèn)題。特別是我國政府提出“一帶一路”戰略以來(lái)，得到相關(guān)國家的積極回應。

    契合沿線(xiàn)國家的共同需求，將為沿線(xiàn)國家實(shí)現優(yōu)勢互補、開(kāi)放發(fā)展提供新平臺，在滿(mǎn)足沿途國家發(fā)展利益訴求同時(shí)，也將為中國企業(yè)開(kāi)展國際投資合作帶來(lái)歷史性的新契機。同時(shí)值得注意的是，“一帶一路”沿線(xiàn)國家具有重要的地理位置和戰略位置，東南亞、南亞、中亞、西亞乃至中東歐都是大國關(guān)注的熱點(diǎn)區域，區域形勢復雜；部分地區地緣政治關(guān)系緊張，區域國家風(fēng)險顯著(zhù)；并且“一帶一路”沿線(xiàn)國家大多是新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家，金融危機、油價(jià)下跌此伏彼起，導致一些國家的經(jīng)濟和政治風(fēng)險變幻莫測。如何既抓住機遇，又有效規避政治和商業(yè)風(fēng)險，是企業(yè)“走出去”必須解決好的一個(gè)重要課題。

    現有保險覆蓋多種海外投資風(fēng)險

    “事情有正反兩面，事物有陰陽(yáng)兩極。光講對外投資的商機是不行的，大投資意味著(zhù)大風(fēng)險。” 論壇上，江泰國際合作聯(lián)盟主席沈開(kāi)濤表示，要在看到和抓住對外投資的商機的同時(shí)，注重風(fēng)險管理。要學(xué)會(huì )從商機的反面去思考，如何在對外投資中做到萬(wàn)無(wú)一失。既然“走出去”戰略已經(jīng)成為國策，“走出去”是企業(yè)發(fā)展的內需動(dòng)力，就更應該將如何“走得出、走得穩”作為首要思考的問(wèn)題。把如何規避風(fēng)險、“注重風(fēng)險防范，提高海外權益保障能力”作為頭等大事。

    企業(yè)走出國門(mén)面臨的風(fēng)險復雜，現有的保險可以覆蓋多種風(fēng)險。如上市公司信息披露不當而導致的集團訴訟風(fēng)險、產(chǎn)品責任與產(chǎn)品召回的風(fēng)險、跨國交易與收購兼并的風(fēng)險等可以由商業(yè)保險覆蓋。例如董事和高管人員（D&O）責任保險，可以保障監管機構、股東、清算人、債權人、雇員、客戶(hù)和競爭對手等各方的訴訟風(fēng)險；產(chǎn)品出口責任險則既能保證出口企業(yè)財務(wù)穩定，又能在發(fā)生賠案的時(shí)候，獲得保險公司的服務(wù)，比如跟受害者溝通協(xié)商、請律師到法庭抗辯等。此外，還有一些為了促進(jìn)國際貿易而開(kāi)辦的輸出保險，如出口信用保險、外匯變動(dòng)保險、出口票據保險、存款保險、海外投資保險等。

    同時(shí)，值得注意的是，隨著(zhù)國際貿易政策的逐漸透明化，以往許多政府鼓勵本國企業(yè)出口的手段都要被逐步弱化或取消，如出口補貼、出口退稅等。而出口信用保險與出口信貸并列使用，成為一國政府支持出口的重要手段。它承保出口商在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的過(guò)程中，因進(jìn)口商方面的商業(yè)風(fēng)險和進(jìn)口國方面的政治風(fēng)險而遭受損失的風(fēng)險。

    2001年12月，我國成立了中國出口信用保險公司，這是我國目前惟一專(zhuān)門(mén)承辦政策性出口信用保險業(yè)務(wù)的國有獨資保險公司。2014年中國信保中長(cháng)期出口信用保險承保金額達到272.5億美元，海外投資保險承保金額達到358.4億美元，均創(chuàng )歷史新高。中國信保此前表示，將為對外工程承包、對外投資和經(jīng)濟合作項目提供中長(cháng)期出口信用保險、海外投資租賃保險、特定合同保險項下7個(gè)保險產(chǎn)品服務(wù)，保障債務(wù)人所在地發(fā)生戰爭、暴亂、限制匯兌等政治風(fēng)險與債務(wù)人宣告破產(chǎn)、倒閉或拖欠應付款項等商業(yè)風(fēng)險，最高賠付比例達到95%。同時(shí)，從限額、費率、服務(wù)等方面加大短期出口信用保險支持力度，支持北京地區重點(diǎn)企業(yè)對“一帶一路”沿線(xiàn)國家的出口貿易，防范出口貿易收匯風(fēng)險。

本文關(guān)鍵詞： 企業(yè), 走出去, 風(fēng)險, 控管, 缺位

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