保監發(fā)〔2009〕45號《中國保險監督管理委員會(huì )關(guān)于規范保險機構股票投資業(yè)務(wù)的通知》（2021年修訂版全文）

中國保險監督管理委員會(huì )關(guān)于規范保險機構股票投資業(yè)務(wù)的通知





保監發(fā)〔2009〕45號

依據2021年12月8日發(fā)布的：銀保監發(fā)〔2021〕47號《中國銀保監會(huì )關(guān)于修改保險資金運用領(lǐng)域部分規范性文件的通知》修訂。

各保險公司、保險資產(chǎn)管理公司:

為支持資本市場(chǎng)改革發(fā)展，提高保險機構自主配置和投資管理能力，現就進(jìn)一步規范保險資金投資股票有關(guān)事項通知如下：

一、改進(jìn)股票資產(chǎn)配置管理。

保險公司應當根據保險資金特性和償付能力狀況，統一配置境內境外股票資產(chǎn)，合理確定股票投資規模和比例。償付能力充足率達到150%以上的，可以按照規定，正常開(kāi)展股票投資，償付能力充足率連續四個(gè)季度處于100％到150％之間的，應當調整股票投資策略，償付能力充足率連續兩個(gè)季度低于100％的，不得增加股票投資，并及時(shí)報告市場(chǎng)風(fēng)險，采取有效應對和控制措施。

二、強化股票池制度管理。

保險公司和保險資產(chǎn)管理公司應當建立禁選池、備選池和核心池等不同層級的股票池，加強股票池的日常維護和管理，提高研究支持能力，跟蹤分析市場(chǎng)狀況，密切關(guān)注上市公司變化。已投資股票出現《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》第十四條規定情形的，應當按照授權及時(shí)處置，從可以投資票池中剔除。

三、建立公平交易制度。

保險公司和保險資產(chǎn)管理公司應當規范股票投資公平交易行為，確保各類(lèi)賬戶(hù)或者投資組合享有研究信息、投資建議和交易執行等公平機會(huì )。保險機構應當根據賬戶(hù)或者組合性質(zhì)，配備獨立的股票投資經(jīng)理，嚴防賬戶(hù)之間的高位托盤(pán)、反向操作等利益輸送。應當加強職業(yè)道德教育，建立股票投資相關(guān)人員及直系親屬的股票賬戶(hù)申報制度，防范操作和道德風(fēng)險。

四、依規運作控制總體風(fēng)險。

保險公司應當根據新會(huì )計準則及有關(guān)規定計算總資產(chǎn)基數，嚴格控制短期融資，規范投資運作行為，防止過(guò)度利用杠桿融入資金投資股票。保險公司和保險資產(chǎn)管理公司應當向托管銀行提供股票池股票和大盤(pán)藍籌股票明細、關(guān)聯(lián)方股票名單及計算比例需要的總資產(chǎn)和各類(lèi)保險產(chǎn)品賬戶(hù)規模等數據，支持托管銀行履行獨立第三方監督義務(wù)。

五、加強市場(chǎng)風(fēng)險動(dòng)態(tài)監測。

保險公司和保險資產(chǎn)管理公司應當加強基礎建設，運用在險價(jià)值（VAR）等量化分析手段，按季進(jìn)行股市風(fēng)險壓力測試，分析風(fēng)險暴露程度，評估潛在風(fēng)險因素及對整體風(fēng)險承受能力，股票市場(chǎng)發(fā)生大幅波動(dòng)等非正常情況，必須加大測試頻率和測試范圍，及時(shí)采取化解措施，向監管機構提交《股票投資風(fēng)險控制報告》。保險機構應當按照分散化原則，設置行業(yè)和個(gè)股集中度指標，規范參與股票申購、增發(fā)、配售等行為，防止出現集中風(fēng)險及鎖定期限可能產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險。

六、落實(shí)崗位風(fēng)險責任。

保險公司和保險資產(chǎn)管理公司應當進(jìn)一步落實(shí)崗位責任制度，做好有關(guān)分析備查工作，加強股票投資制度執行情況的內部稽核，建立異常交易行為日常監控機制，加強交易的獨立性、公平性和分配過(guò)程的管理控制。保險機構有關(guān)高級管理人員及風(fēng)險控制人員應當切實(shí)履行管理職責，如實(shí)記錄和報告違規事項，嚴格執行責任追究制度,落實(shí)各個(gè)環(huán)節投資管理人員的職責。違反法律法規和運作規定的,應追究違規和造成損失的責任。





 

中國保險監督管理委員會(huì )

二○○九年三月十八日

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