保監發(fā)〔2011〕77號《中國保險監督管理委員會(huì )關(guān)于保險機構投資證券交易問(wèn)題的通知》（2021年修訂版全文）

中國保險監督管理委員會(huì )關(guān)于保險機構投資證券交易問(wèn)題的通知






保監發(fā)〔2011〕77號

依據2021年12月8日發(fā)布的：銀保監發(fā)〔2021〕47號《中國銀保監會(huì )關(guān)于修改保險資金運用領(lǐng)域部分規范性文件的通知》修訂。

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為規范保險資金投資證券行為，防范交易結算風(fēng)險，現就有關(guān)問(wèn)題通知如下：

一、保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)保險機構）參與上海證券交易所與深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易所）證券投資，可以采取租用符合條件的證券公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)服務(wù)券商）交易單元模式，也可以參與特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)。

本通知所稱(chēng)交易單元模式，是指保險機構與服務(wù)券商簽訂交易單元租用協(xié)議，通過(guò)自有交易系統直接向交易所發(fā)送交易指令，參與交易所市場(chǎng)證券買(mǎi)賣(mài)，并由托管銀行負責與中國證券登記結算有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)登記公司）進(jìn)行證券與資金結算的行為。

本通知所稱(chēng)特殊機構客戶(hù)模式，是指保險機構與服務(wù)券商簽訂證券交易委托代理協(xié)議，作為服務(wù)券商特殊機構客戶(hù)開(kāi)立證券賬戶(hù)，通過(guò)服務(wù)券商的交易系統發(fā)送交易指令，參與交易所市場(chǎng)證券買(mǎi)賣(mài)，并由服務(wù)券商負責與登記公司進(jìn)行證券與資金結算，托管銀行與服務(wù)券商進(jìn)行二次結算的行為。

二、保險機構租用交易單元，除符合《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》及相關(guān)規定外，選擇的服務(wù)券商還應當滿(mǎn)足以下條件：

（一）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)比較全面，能夠覆蓋證券經(jīng)紀、證券研究、投資銀行、股指期貨和融資融券等領(lǐng)域；

（二）擁有獨立的研究部門(mén)和50人以上的研究團隊，研究范圍覆蓋宏觀(guān)經(jīng)濟、金融市場(chǎng)和相關(guān)行業(yè)，建立完善的研究報告質(zhì)量保障機制；

（三）投資銀行實(shí)力較強，能夠提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)；

（四）建立相關(guān)業(yè)務(wù)利益沖突防范機制，完善隔離墻制度，確保研究、投行服務(wù)客觀(guān)公正；

（五）承諾接受中國保監會(huì )有關(guān)保險機構證券交易情況的監督，并履行本通知規定的相關(guān)要求和報告義務(wù)；

（六）符合中國保監會(huì )規定的其他條件。

三、保險機構參與特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)，除符合本通知第二條規定外，選擇的服務(wù)券商還應當滿(mǎn)足下列條件：

（一）制定完善的客戶(hù)資產(chǎn)管理制度，能夠有效保障客戶(hù)的資產(chǎn)安全；

（二）擁有先進(jìn)的交易系統，能夠及時(shí)、準確、安全地處理保險機構的交易委托指令，并傳輸相關(guān)清算數據；

（三）建立嚴格的客戶(hù)信息保密流程，確保保險機構交易信息安全，有效保障保險機構客戶(hù)利益；

（四）按照中國保監會(huì )要求，如實(shí)提供保險機構證券交易的各種資料；

（五）上年末凈資本在30億元以上；

（六）取得證券監管機構AA級（含）以上的監管評價(jià)。

四、保險機構應當加強證券交易管理，制定包括但不限于證券賬戶(hù)管理、服務(wù)券商選擇和評價(jià)、公平交易及交易量分配等制度。保險機構投資證券應當履行嚴格的決策程序，不得通過(guò)過(guò)度交易等方式， 向服務(wù)券商輸送利益。保險機構年度分配給有關(guān)聯(lián)關(guān)系的服務(wù)券商交易傭金，不得超過(guò)總交易傭金的30％。

擁有自有交易單元的保險資產(chǎn)管理公司，可以租用交易單元或參與特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)，公平對待受托管理的不同資金，合理分配交易量。

五、保險機構租用交易單元，應當檢驗交易系統資金頭寸管理功能，加強對交易前端系統的控制，設定和分配投資權限，建立投資、交易、流動(dòng)性管理、風(fēng)控和清算等崗位的協(xié)調機制，防止透支和結算風(fēng)險。

六、保險機構參與特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)，應當在協(xié)議簽署后5個(gè)工作日內向中國保監會(huì )報告，報告材料包括與服務(wù)券商和托管銀行簽訂的三方委托代理協(xié)議、符合本通知第四條規定的制度、登記公司能夠向托管銀行提供清算數據的情況說(shuō)明，以及指定交易證券賬戶(hù)說(shuō)明等。委托代理協(xié)議應當明確服務(wù)券商的交收時(shí)限、信息安全、數據真實(shí)、違約責任等事項。

保險機構參與特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)，原則上應當選擇托管銀行作為交易結算資金的存管銀行，要求服務(wù)券商出具保密承諾函，并提供專(zhuān)用交易單元。保險機構應當要求與之合作的托管銀行切實(shí)履行托管人職責，每個(gè)交易日終及時(shí)接收服務(wù)券商清算數據，并與登記公司核對相關(guān)信息，確保信息數據真實(shí)。保險機構應當要求與之合作的服務(wù)券商積極協(xié)調有關(guān)方面，確保托管銀行能夠同時(shí)從登記公司取得相關(guān)清算數據。

七、中國保監會(huì )不再辦理交易單元確認函和證券賬戶(hù)確認函。本通知發(fā)布后，保險機構首次租用交易單元，應當提交符合本通知第四、五條規定的管理制度和情況說(shuō)明，并在中國保監會(huì )備案。保險機構應于辦理租用交易單元手續后5個(gè)工作日內，向中國保監會(huì )報告證券公司及其營(yíng)業(yè)機構名稱(chēng)、托管銀行名稱(chēng)和租用交易單元號碼等信息。

保險機構開(kāi)立證券賬戶(hù)，可以委托托管銀行向登記公司辦理相關(guān)手續，并在開(kāi)立證券賬戶(hù)后5個(gè)工作日內，向中國保監會(huì )報告開(kāi)立證券賬戶(hù)名稱(chēng)、資金性質(zhì)、股東代碼及托管銀行名稱(chēng)信息，并登陸保險資產(chǎn)管理監管信息系統錄入以上信息。

保險機構應當規范證券賬戶(hù)管理，在投資運作、會(huì )計核算、風(fēng)險控制、資產(chǎn)托管等環(huán)節，確保不同賬戶(hù)資產(chǎn)的獨立運作和物理隔離，保護被保險人利益。

八、根據本通知第二條規定，向保險機構提供服務(wù)的券商，應當履行以下職責并做好相關(guān)事項：

（一）加強研究報告管理，規范證券研究報告的撰寫(xiě)、審核，發(fā)布和使用，嚴格遵守證券監管機構的研究報告靜默期制度，健全證券研究報告質(zhì)量保障機制，確保向保險機構提供客觀(guān)公正的研究服務(wù)。

（二）完善信息隔離墻制度，強化業(yè)務(wù)隔離、人員隔離、資金與賬戶(hù)隔離、信息系統隔離等內部控制措施，確保相關(guān)業(yè)務(wù)獨立運作，防范證券公司與保險機構之間、保險機構客戶(hù)與其它客戶(hù)之間發(fā)生利益沖突，切實(shí)保護保險機構客戶(hù)利益。

（三）參與保險機構特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)，其指定為保險機構提供服務(wù)的營(yíng)業(yè)機構，數量不超過(guò)3家，指定為保險機構提供服務(wù)的主要負責人員和關(guān)鍵崗位人員，應當向中國保監會(huì )報告。必須嚴格實(shí)施授權制度，其他無(wú)關(guān)人員不得接觸保險機構投資證券的相關(guān)信息，交易系統及配套系統應當設置嚴格的信息隔離機制，確保其他人員無(wú)法獲得查詢(xún)或操作保險機構客戶(hù)賬戶(hù)權限。

（四）參與保險機構特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)，應當建立完善的清算交收流程，配備專(zhuān)業(yè)清算交收人員和技術(shù)支持系統，及時(shí)準確地清算交收保險資金，并于每個(gè)交易日終向保險機構及其托管銀行轉發(fā)清算數據。除符合相關(guān)規定外，還應當采取措施，擴大技術(shù)系統交易容量，采用冗余技術(shù)，完善災備系統，滿(mǎn)足保險資金大額頻繁交易需要。

九、根據本通知第二條規定，向保險機構提供服務(wù)的券商，應當履行以下職責并做好相關(guān)事項：

（一）每年4月30日前，向中國保監會(huì )報告上年度財務(wù)報告、研究和投行業(yè)務(wù)情況、保險機構客戶(hù)及交易單元情況。

參與特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)的服務(wù)券商，還應當向中國保監會(huì )報告核心內控制度、信息系統運行情況、客戶(hù)權益保護的相關(guān)制度、對保險機構的數據保密制度以及落實(shí)情況、保險機構客戶(hù)及其交易情況。

（二）發(fā)生以下情形的，應當在實(shí)際發(fā)生5個(gè)工作日內，向中國保監會(huì )報告并做出具體說(shuō)明：媒體披露的足以影響研究報告客觀(guān)公正的質(zhì)量問(wèn)題和違規事件；受到監管部門(mén)處罰；公司重大購并和重組； 中國保監會(huì )認定的其他情形。

參與特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)的服務(wù)券商，應當及時(shí)向中國保監會(huì )報告以下情況，并做出具體說(shuō)明：因交易清算系統發(fā)生技術(shù)故障，對保險機構的正常交易清算造成影響；媒體披露涉嫌違規事件；為保險機構提供服務(wù)的主要負責人員和關(guān)鍵崗位人員發(fā)生變動(dòng)；指定的營(yíng)業(yè)機構發(fā)生變動(dòng)。

經(jīng)商證監會(huì )同意，中國保監會(huì )可對服務(wù)券商提供服務(wù)情況進(jìn)行監督檢查，中國保監會(huì )有權約談未履行報告義務(wù)的服務(wù)券商，對多次不履行報告義務(wù)或發(fā)生惡劣事件的，可停止保險機構與其發(fā)生業(yè)務(wù)。

中國保監會(huì )對服務(wù)券商定期開(kāi)展評估，對發(fā)生問(wèn)題和風(fēng)險，影響對保險機構客觀(guān)公正服務(wù)的，保監會(huì )可以要求保險機構不得與該服務(wù)券商發(fā)生業(yè)務(wù)。

十、中國保監會(huì )對保險機構采取租用交易單元模式和參與特殊機構客戶(hù)模式試點(diǎn)情況進(jìn)行檢查，發(fā)現異常情況或風(fēng)險以及違反本通知規定的，將及時(shí)提示風(fēng)險，并依法給予處罰。

本通知自下發(fā)之日起執行，凡與本通知規定不一致的，以本通知為準。

中國保險監督管理委員會(huì )

二0一一年十二月三十日

掃描二維碼 關(guān)注我們

本文鏈接：http://jumpstarthappiness.com/doc/125493.html

本文關(guān)鍵詞： 保監發(fā), 中國保險監督管理委員會(huì ), 保險, 機構, 投資, 證券, 交易, 通知, 2021年, 修訂版, 全文