《中國人民銀行完善銀行間債券市場(chǎng)現券做市商管理有關(guān)事宜的公告》（中國人民銀行公告〔2020〕第21號）

中國人民銀行完善銀行間債券市場(chǎng)現券做市商管理有關(guān)事宜的公告








中國人民銀行公告〔2020〕第21號

為貫徹落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于取消和下放一批行政許可事項的決定》（國發(fā)〔2020〕13號），做好取消銀行間債券市場(chǎng)雙邊報價(jià)商行政許可審批后的制度銜接，加強事中事后管理，推動(dòng)債券市場(chǎng)健康發(fā)展，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》，現就完善銀行間債券市場(chǎng)現券做市商管理有關(guān)事宜公告如下：

一、本公告所稱(chēng)現券做市商（以下簡(jiǎn)稱(chēng)做市商）是指在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展做市業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行、證券公司等境內金融機構法人。做市商應當具有較強的定價(jià)能力和與擬開(kāi)展做市業(yè)務(wù)相匹配的資本實(shí)力和風(fēng)險管理能力，具備支持做市業(yè)務(wù)開(kāi)展的業(yè)務(wù)系統和專(zhuān)業(yè)人才隊伍。

做市業(yè)務(wù)是指通過(guò)持續向市場(chǎng)提供現券雙邊買(mǎi)賣(mài)報價(jià)、回復市場(chǎng)詢(xún)價(jià)請求等為市場(chǎng)提供流動(dòng)性的行為。

二、中國人民銀行對銀行間債券市場(chǎng)做市業(yè)務(wù)進(jìn)行監督管理，根據有關(guān)規定對做市業(yè)務(wù)開(kāi)展現場(chǎng)和非現場(chǎng)檢查。

中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易商協(xié)會(huì )）對銀行間債券市場(chǎng)做市商進(jìn)行自律管理，對違規行為進(jìn)行自律處分，定期對做市業(yè)務(wù)開(kāi)展評價(jià)，并向市場(chǎng)披露評價(jià)結果。交易商協(xié)會(huì )應當根據本公告完善相關(guān)評價(jià)體系和自律指引，報中國人民銀行備案后實(shí)施。

全國銀行間同業(yè)拆借中心等中國人民銀行認可的交易平臺（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易平臺）應當加強交易系統建設，健全信息披露、交易相關(guān)服務(wù)和應急處置機制，為做市業(yè)務(wù)提供服務(wù)支持和便利。

三、交易平臺應當與符合本公告第一條規定且具有做市意愿的境內金融機構法人簽署做市業(yè)務(wù)協(xié)議。境內金融機構法人在與交易平臺簽署做市業(yè)務(wù)協(xié)議后，即可開(kāi)展做市業(yè)務(wù)。交易平臺應當根據本公告要求制定相關(guān)做市業(yè)務(wù)操作指引，報中國人民銀行備案后實(shí)施。

本公告實(shí)施前已在銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)展做市業(yè)務(wù)和嘗試做市業(yè)務(wù)的境內金融機構在與交易平臺簽署做市業(yè)務(wù)協(xié)議后，可繼續開(kāi)展做市業(yè)務(wù)。

四、做市商享有以下權利：

（一）將做市業(yè)務(wù)表現作為國債承銷(xiāo)團成員、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)商的重要參考指標；

（二）將做市業(yè)務(wù)表現作為公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級交易商的重要參考指標；

（三）將做市業(yè)務(wù)表現作為參與隨買(mǎi)隨賣(mài)業(yè)務(wù)的重要參考指標；

（四）優(yōu)先開(kāi)展銀行間債券市場(chǎng)現券交易凈額清算業(yè)務(wù)；

（五）獲得交易平臺提供的交易信息便利；

（六）優(yōu)先參與衍生品等市場(chǎng)創(chuàng )新業(yè)務(wù)。

五、做市商應當積極維護市場(chǎng)價(jià)格穩定，促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現，切實(shí)履行以下義務(wù)：

（一）在約定時(shí)間內，持續提供雙邊報價(jià)，積極回復市場(chǎng)機構詢(xún)價(jià)需求；

（二）報價(jià)應當處于市場(chǎng)合理水平，雙邊報價(jià)價(jià)差應處于市場(chǎng)合理范圍；

（三）提供本機構所能提供的做市最優(yōu)價(jià)格；

（四）嚴格履行交易義務(wù)。

鼓勵債券承銷(xiāo)商在依法合規的前提下，主動(dòng)為所承銷(xiāo)債券做市。

六、做市商應當遵守銀行間債券市場(chǎng)的法律法規和自律規則，妥善保管與做市業(yè)務(wù)相關(guān)的詢(xún)價(jià)及交易記錄，履行信息保密義務(wù)，建立健全防范做市業(yè)務(wù)風(fēng)險和利益沖突的內控機制和操作流程。

七、做市商開(kāi)展做市業(yè)務(wù)應當遵循公平、公正、誠信原則，不得有以下行為：

（一）操縱或者以其他不正當方式影響市場(chǎng)公允價(jià)格形成；

（二）利用內幕信息進(jìn)行決策和交易；

（三）向第三方泄露投資者信息；

（四）通過(guò)不當利用做市業(yè)務(wù)信息等向自身或者利益相關(guān)方進(jìn)行利益輸送；

（五）缺乏真實(shí)意圖的頻繁撤改報價(jià)或者開(kāi)展虛假交易，擾亂或者誤導市場(chǎng)；

（六）故意向投資者提供誤導性報價(jià)或者建議，獲取不正當利益；

（七）達成做市交易后無(wú)正當理由拒絕履行；

（八）與其他做市商、貨幣經(jīng)紀商等中介機構串通謀取不正當利益；

（九）其他擾亂市場(chǎng)秩序或者利用做市業(yè)務(wù)損害投資者利益的行為。

交易平臺對做市業(yè)務(wù)履行一線(xiàn)監測職能，發(fā)現異常情況應當及時(shí)處理，并向中國人民銀行報告，同時(shí)抄送交易商協(xié)會(huì )。

八、交易商協(xié)會(huì )、交易平臺應當建立做市信息共享和溝通機制，及時(shí)在各自官方網(wǎng)站上發(fā)布最新做市商名單及做市商詳細信息，便利境內外投資者查詢(xún)。

九、中國人民銀行指導交易商協(xié)會(huì )、交易平臺持續完善做市商激勵約束機制，優(yōu)化做市商管理。

十、做市商等機構違反本公告規定的，由中國人民銀行依據《中華人民共和國中國人民銀行法》予以處罰。

十一、中國人民銀行負責對本公告進(jìn)行解釋。

十二、本公告自2021年4月1日起施行。《全國銀行間債券市場(chǎng)做市商管理規定》（中國人民銀行公告〔2007〕第1號公布）同時(shí)廢止。




 

中國人民銀行

2020年12月23日

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