保監發(fā)〔2010〕79號《中國保監會(huì )關(guān)于印發(fā)〈保險資金投資股權暫行辦法〉的通知》

《中國保監會(huì )關(guān)于印發(fā)〈保險資金投資股權暫行辦法〉的通知》

保監發(fā)〔2010〕79號

依據《中國銀保監會(huì )關(guān)于保險資金財務(wù)性股權投資有關(guān)事項的通知》（銀保監發(fā)〔2020〕54號），本文中關(guān)于保險資金直接股權投資行業(yè)范圍的條款，自2020年11月12日起停止執行。

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為規范保險資金投資股權行為，防范投資風(fēng)險，保障資產(chǎn)安全，維護保險人和被保險人合法權益，中國保監會(huì )制定了《保險資金投資股權暫行辦法》，現印發(fā)給你們，請遵照執行。

保險資金投資股權暫行辦法
 

第一章 總則
 

第一條 為規范保險資金投資股權行為，防范投資風(fēng)險，保障資產(chǎn)安全，維護保險當事人合法權益，依據《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國信托法》、《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國合伙企業(yè)法》及《保險資金運用管理暫行辦法》等規定，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱(chēng)股權，是指在中華人民共和國（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國）境內依法設立和注冊登記，且未在中國境內證券交易所公開(kāi)上市的股份有限公司和有限責任公司的股權（以下簡(jiǎn)稱(chēng)企業(yè)股權）。

第三條 保險資金可以直接投資企業(yè)股權或者間接投資企業(yè)股權（以下簡(jiǎn)稱(chēng)直接投資股權和間接投資股權）。

直接投資股權，是指保險公司（含保險集團（控股）公司，下同）以出資人名義投資并持有企業(yè)股權的行為；間接投資股權，是指保險公司投資股權投資管理機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投資機構）發(fā)起設立的股權投資基金等相關(guān)金融產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投資基金）的行為。

第四條 本辦法所稱(chēng)投資機構，是指在中國境內依法注冊登記，從事股權投資管理的機構。

本辦法所稱(chēng)專(zhuān)業(yè)服務(wù)機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)專(zhuān)業(yè)機構），是指經(jīng)國家有關(guān)部門(mén)認可，具有相應專(zhuān)業(yè)資質(zhì)，為保險資金投資企業(yè)股權提供投資咨詢(xún)、法律服務(wù)、財務(wù)審計和資產(chǎn)評估等服務(wù)的機構。

第五條 保險資金投資股權投資基金形成的財產(chǎn)，應當獨立于投資機構、托管機構和其他相關(guān)機構的固有財產(chǎn)及其管理的其他財產(chǎn)。投資機構因投資、管理或者處分投資基金取得的財產(chǎn)和收益，應當歸入投資基金財產(chǎn)。

第六條 保險資金投資企業(yè)股權，必須遵循穩健、安全原則，堅持資產(chǎn)負債匹配管理，審慎投資運作，有效防范風(fēng)險。

第七條 保險公司、投資機構及專(zhuān)業(yè)機構從事保險資金投資企業(yè)股權活動(dòng)，應當遵守本辦法規定，恪盡職守，勤勉盡責，履行誠實(shí)、信用、謹慎、守法的義務(wù)。

第八條 中國保險監督管理委員會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國保監會(huì )）負責制定保險資金投資企業(yè)股權的政策法規，依法對保險資金投資企業(yè)股權活動(dòng)實(shí)施監督管理。
 

第二章 資質(zhì)條件
 

第九條 保險公司直接投資股權，應當符合下列條件：

（一）具有完善的公司治理、管理制度、決策流程和內控機制；

（二）具有清晰的發(fā)展戰略和市場(chǎng)定位，開(kāi)展重大股權投資的，應當具有較強的并購整合能力和跨業(yè)管理能力；

（三）建立資產(chǎn)托管機制，資產(chǎn)運作規范透明；

（四）資產(chǎn)管理部門(mén)擁有不少于5名具有3年以上股權投資和相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員，開(kāi)展重大股權投資的，應當擁有熟悉企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的專(zhuān)業(yè)人員；

（五）上一會(huì )計年度末償付能力充足率不低于150％，且投資時(shí)上季度末償付能力充足率不低于150％；

（六）上一會(huì )計年度盈利，凈資產(chǎn)不低于10億元人民幣（貨幣單位以下同）;

（七）最近三年未發(fā)現重大違法違規行為；

（八）中國保監會(huì )規定的其他審慎性條件。

間接投資股權的，除符合前款第（一）、（三）、（五）、（七）、（八）項規定外，資產(chǎn)管理部門(mén)還應當配備不少于2名具有3年以上股權投資和相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員。

保險公司投資保險類(lèi)企業(yè)股權，可不受前款第（二）、（四）項的限制。

前款所稱(chēng)重大股權投資，是指對擬投資非保險類(lèi)金融企業(yè)或者與保險業(yè)務(wù)相關(guān)企業(yè)實(shí)施控制的投資行為。

第十條 保險公司投資股權投資基金，發(fā)起設立并管理該基金的投資機構，應當符合下列條件：

（一）具有完善的公司治理、管理制度、決策流程和內控機制；

（二）注冊資本不低于1億元，已建立風(fēng)險準備金制度；

（三）投資管理適用中國法律法規及有關(guān)政策規定；

（四）具有穩定的管理團隊，擁有不少于10名具有股權投資和相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員，已完成退出項目不少于3個(gè)，其中具有5年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于2名，具有3年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于3名，且高級管理人員中，具有8年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于1名；擁有不少于3名熟悉企業(yè)運營(yíng)、財務(wù)管理、項目融資的專(zhuān)業(yè)人員；

（五）具有豐富的股權投資經(jīng)驗，管理資產(chǎn)余額不低于30億元，且歷史業(yè)績(jì)優(yōu)秀，商業(yè)信譽(yù)良好；

（六）具有健全的項目?jì)渲贫?、資產(chǎn)托管和風(fēng)險隔離機制；

（七）建立科學(xué)的激勵約束機制和跟進(jìn)投資機制，并得到有效執行；

（八）接受中國保監會(huì )涉及保險資金投資的質(zhì)詢(xún)，并報告有關(guān)情況；

（九）最近三年未發(fā)現投資機構及主要人員存在重大違法違規行為；

（十）中國保監會(huì )規定的其他審慎性條件。

第十一條 保險資金投資企業(yè)股權，聘請專(zhuān)業(yè)機構提供有關(guān)服務(wù)，該機構應當符合下列條件：

（一）符合本辦法第十條第（一）、（三）、（八）、（九）、（十）項規定；

（二）具有國家有關(guān)部門(mén)認可的業(yè)務(wù)資質(zhì)；

（三）熟悉保險資金投資股權的法律法規、政策規定、業(yè)務(wù)流程和交易結構，且具有承辦股權投資有關(guān)服務(wù)的經(jīng)驗和能力，商業(yè)信譽(yù)良好；

（四）與保險資金投資企業(yè)股權的相關(guān)當事人不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

提供投資咨詢(xún)服務(wù)的機構，除符合前款規定外，還應當符合下列條件：

（一）專(zhuān)業(yè)團隊成熟穩定，擁有不少于6名具有股權投資和相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員，其中具有5年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于3名；

（二）注冊資本不低于200萬(wàn)元。

為保險資金提供資產(chǎn)托管服務(wù)的商業(yè)銀行，應當接受中國保監會(huì )涉及保險資金投資的質(zhì)詢(xún)，并報告有關(guān)情況。
 

第三章 投資標的
 

第十二條 保險資金直接或者間接投資股權，該股權所指向的企業(yè)，應當符合下列條件：

（一）依法登記設立，具有法人資格；

（二）符合國家產(chǎn)業(yè)政策，具備國家有關(guān)部門(mén)規定的資質(zhì)條件；

（三）股東及高級管理人員誠信記錄和商業(yè)信譽(yù)良好；

（四）產(chǎn)業(yè)處于成長(cháng)期、成熟期或者是戰略新型產(chǎn)業(yè)，或者具有明確的上市意向及較高的并購價(jià)值；

（五）具有市場(chǎng)、技術(shù)、資源、競爭優(yōu)勢和價(jià)值提升空間，預期能夠產(chǎn)生良好的現金回報，并有確定的分紅制度；

（六）管理團隊的專(zhuān)業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗和管理能力與其履行的職責相適應；

（七）未涉及重大法律糾紛，資產(chǎn)產(chǎn)權完整清晰，股權或者所有權不存在法律瑕疵；

（八）與保險公司、投資機構和專(zhuān)業(yè)機構不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，監管規定允許且事先報告和披露的除外；

（九）中國保監會(huì )規定的其他審慎性條件。

保險資金不得投資不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、不具有穩定現金流回報預期或者資產(chǎn)增值價(jià)值，高污染、高耗能、未達到國家節能和環(huán)保標準、技術(shù)附加值較低等企業(yè)股權。不得投資創(chuàng )業(yè)、風(fēng)險投資基金。不得投資設立或者參股投資機構。

保險資金投資保險類(lèi)企業(yè)股權，可不受第（二）、（四）、（五）、（八）項限制。

保險資金直接投資股權，僅限于保險類(lèi)企業(yè)、非保險類(lèi)金融企業(yè)和與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的養老、醫療、汽車(chē)服務(wù)等企業(yè)的股權。

第十三條 保險資金投資的投資基金，應當符合下列條件：

（一）投資機構符合本辦法第十條規定；

（二）投資方向或者投資標的符合本辦法第十二條規定及其他金融監管機構的規定；

（三）具有確定的投資目標、投資方案、投資策略、投資標準、投資流程、后續管理、收益分配和基金清算安排；

（四）交易結構清晰，風(fēng)險提示充分，信息披露真實(shí)完整；

（五）已經(jīng)實(shí)行投資基金托管機制，募集或者認繳資金規模不低于5億元，具有預期可行的退出安排和健全有效的風(fēng)控措施，且在監管機構規定的市場(chǎng)交易；

（六）中國保監會(huì )規定的其他審慎性條件。
 

第四章 投資規范
 

第十四條 保險公司投資企業(yè)股權，應當符合下列規定：

（一）實(shí)現控股的股權投資，應當運用資本金；

（二）其他直接投資股權，可以運用資本金或者與投資資產(chǎn)期限相匹配的責任準備金；

（三）間接投資股權，可以運用資本金和保險產(chǎn)品的責任準備金。人壽保險公司運用萬(wàn)能、分紅和投資連結保險產(chǎn)品的資金，財產(chǎn)保險公司運用非壽險非預定收益投資型保險產(chǎn)品的資金，應當滿(mǎn)足產(chǎn)品特性和投資方案的要求；

（四）不得運用借貸、發(fā)債、回購、拆借等方式籌措的資金投資企業(yè)股權，中國保監會(huì )對發(fā)債另有規定的除外。

第十五條 保險公司投資企業(yè)股權，應當符合下列比例規定：

（一）投資未上市企業(yè)股權的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5％；投資股權投資基金等未上市企業(yè)股權相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的4％，兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5％；

（二）直接投資股權的賬面余額，不超過(guò)本公司凈資產(chǎn)，除重大股權投資外，投資同一企業(yè)股權的賬面余額，不超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的30％；

（三）投資同一投資基金的賬面余額，不超過(guò)該基金發(fā)行規模的20％。

第十六條 保險公司投資企業(yè)股權，應當按照監管規定和內控要求，規范完善決策程序和授權機制，確定股東（大）會(huì )、董事會(huì )和經(jīng)營(yíng)管理層的決策權限及批準權限。根據償付能力、投資管理能力及投資方式、目標和規模等因素，做好相關(guān)制度安排。

決策層和執行層應當各司其職，謹慎決策，勤勉盡責，充分考慮股權投資風(fēng)險，按照資產(chǎn)認可標準和資本約束，審慎評估股權投資對償付能力和收益水平的影響，嚴格履行相關(guān)程序，并對決策和操作行為負責。保險資金投資企業(yè)股權，不得采用非現場(chǎng)方式表決。

保險資金追加同一企業(yè)股權投資的，應當按照本辦法規定，履行相應程序。

第十七條 保險資金投資股權涉及關(guān)聯(lián)關(guān)系的，其投資決策和具體執行過(guò)程，應當按照關(guān)聯(lián)交易的規定，采取有效措施，防止股東、董事、監事、高級管理人員及其他關(guān)聯(lián)方，利用其特殊地位，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易或者其他方式侵害保險公司和被保險人利益，不得進(jìn)行內幕交易和利益輸送。

第十八條 保險資金直接投資股權，應當聘請符合本辦法第十一條規定的專(zhuān)業(yè)機構，提供盡職調查、投資咨詢(xún)及法律咨詢(xún)等專(zhuān)業(yè)服務(wù)。

間接投資股權，應當對投資機構的投資管理能力及其發(fā)行的投資基金進(jìn)行評估。投資管理能力評估，應當至少包括本辦法第十條規定的內容；投資基金評估，應當至少包括本辦法第十三條規定的內容。

間接投資股權，還應當要求投資機構提供投資基金募集說(shuō)明書(shū)等文件，或者依據協(xié)議約定，提供有關(guān)論證報告或者盡職調查報告。

第十九條 保險資金投資企業(yè)股權，應當充分行使法律規定的權利，通過(guò)合法有效的方式，維護保險當事人的合法權益。

重大股權投資，應當通過(guò)任命或者委派董事、監事、經(jīng)營(yíng)管理層或者關(guān)鍵崗位人選，確保對企業(yè)的控股權或者控制力，維護投資決策和經(jīng)營(yíng)管理的有效性；其他直接股權投資，應當通過(guò)對制度安排、合同約定、交易結構、交易流程的參與和影響，維護保險當事人的知情權、收益權等各項合法權益。

間接投資股權，應當與投資機構簽訂投資合同或者協(xié)議，載明管理費率、業(yè)績(jì)報酬、管理團隊關(guān)鍵人員變動(dòng)、投資機構撤換、利益沖突處理、異常情況處置等事項；還應當與投資基金其他投資人交流信息，分析所投基金和基金行業(yè)的相關(guān)報告，比較不同投資機構的管理狀況，通過(guò)與投資機構溝通交流及考察投資基金所投資企業(yè)等方式，監督投資基金的投資行為。

投資基金采取公司型的，應當建立獨立董事制度，完善治理結構；采取契約型的，應當建立受益人大會(huì )；采取合伙型的，應當建立投資顧問(wèn)委員會(huì )。間接投資股權，可以要求投資機構按照約定比例跟進(jìn)投資，并在投資合同或者發(fā)起設立協(xié)議中載明。

第二十條 保險公司投資企業(yè)股權，應當加強投資期內投資項目的后續管理，建立資產(chǎn)增值和風(fēng)險控制為主導的全程管理制度。除執行本辦法第十九條規定外，還應當采取下列措施：

（一）重大股權投資的，應當規劃和發(fā)展企業(yè)協(xié)同效應，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，防范經(jīng)營(yíng)和投資風(fēng)險；選聘熟悉行業(yè)運作、財務(wù)管理、資本市場(chǎng)等領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人員，參與和指導企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，采取完善治理、整合資源、重組債務(wù)、優(yōu)化股權、推動(dòng)上市等綜合措施，提升企業(yè)價(jià)值；

（二）其他直接投資股權的，應當指定專(zhuān)人管理每個(gè)投資項目，負責與企業(yè)管理團隊溝通，審查企業(yè)財務(wù)和運營(yíng)業(yè)績(jì)，要求所投企業(yè)定期報告經(jīng)營(yíng)管理情況，掌握運營(yíng)過(guò)程和重大決策事項，撰寫(xiě)分析報告并提出建議，必要時(shí)可聘請專(zhuān)業(yè)機構對所投企業(yè)進(jìn)行財務(wù)審計或者盡職調查；

（三）間接投資股權的，應當要求投資機構采取不限于本條規定的措施，提升企業(yè)價(jià)值，實(shí)現收益最大化目標。

第二十一條 保險資金投資企業(yè)股權，應當參照國際慣例，依據市場(chǎng)原則，協(xié)商確定投資管理費率和業(yè)績(jì)報酬水平，并在投資合同中載明。投資機構應當綜合考慮資產(chǎn)質(zhì)量、投資風(fēng)險與收益等因素，確定投資管理費率，兌現業(yè)績(jì)報酬水平，倡導正向激勵和引導，防范逆向選擇和道德風(fēng)險。

第二十二條 保險資金投資企業(yè)股權，應當聘請符合本辦法第十一條規定的專(zhuān)業(yè)機構，采用兩種以上國際通用的估值評估方法，持續對所投股權資產(chǎn)進(jìn)行估值和壓力測試，得出審慎合理的估值結果，并向中國保監會(huì )報告。估值方法包括但不限于基于資產(chǎn)的賬面價(jià)值法、重置成本法、市場(chǎng)比較法、現金流量折現法以及倍數法等。

第二十三條 保險資金投資企業(yè)股權，應當遵守本辦法及相關(guān)規定，承擔社會(huì )責任，恪守道德規范，充分保護環(huán)境，做負責任的機構投資者。
 

第五章 風(fēng)險控制
 

第二十四條 保險資金投資企業(yè)股權，應當注重投資管理制度、風(fēng)險控制機制、投資行為規范和激勵約束安排等基礎建設，建立項目評審、投資決策、風(fēng)險控制、資產(chǎn)托管、后續管理、應急處置等業(yè)務(wù)流程，制定風(fēng)險預算管理政策及危機解決方案，實(shí)行全面風(fēng)險管理和持續風(fēng)險監控，防范操作風(fēng)險和道德風(fēng)險。

第二十五條 保險公司投資企業(yè)股權，應該審慎考慮償付能力和流動(dòng)性要求，根據保險產(chǎn)品特點(diǎn)、資金結構、負債匹配管理需要及有關(guān)監管規定，合理運用資金，多元配置資產(chǎn)，分散投資風(fēng)險。

第二十六條 保險資金投資企業(yè)股權，應當遵守本辦法及有關(guān)規定，確保投資項目和運作方式合法合規。所投企業(yè)應當符合國家法律法規和本辦法規定，具有完備的經(jīng)營(yíng)要件。

第二十七條 保險資金投資企業(yè)股權，應當建立重大突發(fā)事件應急處理機制。應急處理機制包括但不限于風(fēng)險情形、應急預案、工作目標、報告路線(xiàn)、操作流程、處理措施等，必要時(shí)應當及時(shí)啟動(dòng)應急處理機制，盡可能控制并減少損失。

保險公司應當建立責任追究制度，高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員違反監管規定及公司管理制度，未履行或者未正確履行職責，造成資產(chǎn)損失的，應當追究其責任。涉及非保險機構高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員的，保險公司應當按照有關(guān)規定和合同約定追究其責任。

第二十八條 保險資金投資企業(yè)股權，應當建立有效的退出機制。退出方式包括但不限于企業(yè)股權的上市、回購、協(xié)議轉讓及投資基金的買(mǎi)賣(mài)或者清算等。

保險資金投資企業(yè)股權，可以采取債權轉股權的方式進(jìn)入，也可以采取股權轉債權的方式退出。

第二十九條 保險公司投資企業(yè)股權，應當要求投資機構按照有關(guān)規定和合同約定，向本公司及相關(guān)當事人履行信息披露義務(wù)。信息披露至少包括投資團隊、投資運作、項目運營(yíng)、資產(chǎn)價(jià)值、后續管理、關(guān)鍵人員變動(dòng)，以及已投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、主要風(fēng)險及重大事項等內容，重大事項包括但不限于股權糾紛、債務(wù)糾紛、司法訴訟等。

信息披露不得存在虛假陳述、誤導、重大遺漏或者欺詐等行為。投資機構應當對信息披露的及時(shí)性、準確性、真實(shí)性和完整性承擔法律責任。
 

第六章  監督管理
 

第三十條 保險公司進(jìn)行重大股權投資，應當向中國保監會(huì )申請核準，提交以下書(shū)面材料：

（一）股東（大）會(huì )或者董事會(huì )投資決議；

（二）主營(yíng)業(yè)務(wù)規劃、投資規模及業(yè)務(wù)相關(guān)度說(shuō)明；

（三）專(zhuān)業(yè)機構提供的財務(wù)顧問(wèn)報告、盡職調查報告和法律意見(jiàn)書(shū)；

（四）投資可行性報告、合規報告、關(guān)聯(lián)交易說(shuō)明、后續管理規劃及業(yè)務(wù)整合方案；

（五）有關(guān)監管部門(mén)審核或者主管機關(guān)認可的股東資格說(shuō)明；

（六）投資團隊及其管理經(jīng)驗說(shuō)明；

（七）附生效條件的投資協(xié)議，特別注明經(jīng)有關(guān)監管機構或者部門(mén)核準后生效；

（八）中國保監會(huì )規定的其他審慎性?xún)热荨?br />
中國保監會(huì )審核期間，擬投資企業(yè)出現下列情形之一的，可以要求保險公司停止該項股權投資：

（一）出現或者面臨巨額虧損、巨額民事賠償、稅收政策調整等重大不利財務(wù)事項；

（二）出現或者面臨核心業(yè)務(wù)人員大量流失、目標市場(chǎng)或者核心業(yè)務(wù)競爭力喪失等重大不利變化；

（三）有關(guān)部門(mén)對其實(shí)施重大懲罰性監管措施；

（四）中國保監會(huì )認為可能對投資產(chǎn)生重大影響的其他不利事項。

重大股權投資的股權轉讓或者退出，應當向中國保監會(huì )報告，說(shuō)明轉讓或者退出的理由和方案，并附股東（大）會(huì )或者董事會(huì )相關(guān)決議。

第三十一條 保險公司進(jìn)行非重大股權投資和投資基金投資的，應當在簽署投資協(xié)議后5個(gè)工作日內，向中國保監會(huì )報告，除提交本辦法第三十條第（三）、（六）、（八）項規定的內容外，還應當提交以下材料：

（一）董事會(huì )或者其授權機構的投資決議；

（二）投資可行性報告、合規報告、關(guān)聯(lián)交易說(shuō)明、后續管理方案、法律意見(jiàn)書(shū)及投資協(xié)議或者認購協(xié)議；

（三）對投資機構及投資基金的評估報告。

中國保監會(huì )發(fā)現投資行為違反法律法規或者本辦法規定的，有權責令保險公司予以改正。

第三十二條 保險公司投資企業(yè)股權，應當于每季度結束后15個(gè)工作日內和每年3月31日前，分別向中國保監會(huì )提交季度報告和年度報告，并附以下書(shū)面材料：

（一）投資情況；

（二）資本金運用；

（三）資產(chǎn)管理及運作；

（四）資產(chǎn)估值；

（五）資產(chǎn)質(zhì)量及主要風(fēng)險；

（六）重大突發(fā)事件及處置；

（七）中國保監會(huì )規定的其他審慎性?xún)热荨?br />
除上述內容外，年度報告還應當說(shuō)明投資收益及分配、資產(chǎn)認可及償付能力、投資能力變化等情況，并附經(jīng)專(zhuān)業(yè)機構審計的相關(guān)報告。

第三十三條 投資機構應當于每年3月31日前，就保險資金投資股權投資基金的情況，向中國保監會(huì )提交年度報告。

第三十四條 托管機構應當于每季度結束后15個(gè)工作日內和每年3月31日前，就保險資金投資企業(yè)股權和投資基金情況，分別向中國保監會(huì )提交季度報告和年度報告，并附以下材料：

（一） 保險資金投資情況；

（二） 投資合法合規情況；

（三） 異常交易及需提請關(guān)注事項；

（四） 資產(chǎn)估值情況；

（五） 主要風(fēng)險狀況；

（六） 涉及的關(guān)聯(lián)交易情況；

（七） 中國保監會(huì )規定的其他審慎性?xún)热荨?br />
第三十五條 中國保監會(huì )制定股權投資能力標準，保險公司和相關(guān)投資機構應當根據規定標準自行評估，并將評估報告提交中國保監會(huì )。中國保監會(huì )將檢驗并跟蹤監測保險公司和相關(guān)投資機構的股權投資能力。

中國保監會(huì )可以根據市場(chǎng)需要，適當調整投資比例、相關(guān)當事人的資質(zhì)條件和報送材料等事項。保險資金投資企業(yè)股權的相關(guān)當事人向中國保監會(huì )報送的相關(guān)材料，應當符合監管規定，并對材料的真實(shí)性負責。

第三十六條 中國保監會(huì )依法對保險資金投資企業(yè)股權進(jìn)行現場(chǎng)監管和非現場(chǎng)監管，必要時(shí)可以聘請專(zhuān)業(yè)機構協(xié)助檢查。

保險公司投資企業(yè)股權，出現償付能力不足、重大經(jīng)營(yíng)問(wèn)題、存在重大投資風(fēng)險，或者可能對金融體系、金融行業(yè)和金融市場(chǎng)產(chǎn)生不利影響的，中國保監會(huì )應當采取有關(guān)法律法規規定的停止投資業(yè)務(wù)、限制投資比例、調整投資人員、責令處置股權資產(chǎn)、限制股東分紅和高管薪酬等監管措施。保險公司投資企業(yè)股權后，不能持續符合第九條規定的，中國保監會(huì )應當責令予以改正。

違規投資的企業(yè)股權資產(chǎn)，中國保監會(huì )按照有關(guān)規定不計入認可資產(chǎn)范圍。突發(fā)事件或者市場(chǎng)變化等非主觀(guān)因素，造成企業(yè)股權投資比例超過(guò)本辦法規定的，保險公司應當在3個(gè)月內，按照規定調整投資比例。保險資金投資企業(yè)股權的資產(chǎn)評估標準、方法及風(fēng)險因子的規則，由中國保監會(huì )另行規定。

第三十七條 保險公司高級管理人員、主要業(yè)務(wù)人員在職期間或者離任后，發(fā)現其在該公司工作期間，違反有關(guān)法律、行政法規和本辦法規定投資企業(yè)股權的，中國保監會(huì )將依法追究責任。

投資機構和專(zhuān)業(yè)機構參與保險資金投資股權活動(dòng)，存在違反有關(guān)法律、行政法規和本辦法規定行為的，中國保監會(huì )有權記錄其不良行為，并將有關(guān)情況通報其監管或者主管部門(mén)。情節嚴重的，中國保監會(huì )將責令保險公司停止與該機構的業(yè)務(wù)，并商有關(guān)監管或者主管部門(mén)依法給予行政處罰。

保險公司不得與列入不良記錄名單的投資機構和專(zhuān)業(yè)機構發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)。
 

第七章  附則
 

第三十八條 符合本辦法第九條第（一）、（三）、（七）、（八）項規定，上一會(huì )計年度盈利，凈資產(chǎn)不低于5億元的保險資產(chǎn)管理機構，可以運用資本金直接投資非保險類(lèi)金融企業(yè)股權。

第三十九條 保險資金投資境外未上市企業(yè)股權，按照《保險資金境外投資管理暫行辦法》和中國保監會(huì )有關(guān)規定執行。保險資金投資境內和境外未上市企業(yè)股權及未上市企業(yè)股權相關(guān)金融產(chǎn)品，投資比例合并計算。

保險資金投資基礎設施類(lèi)企業(yè)股權，按照本辦法有關(guān)規定執行。

原有關(guān)保險資金投資股權規定，與本辦法不一致的，以本辦法規定為準。

未經(jīng)營(yíng)保險業(yè)務(wù)的保險集團（控股）公司，其本級自有資金投資的范圍和比例，另有規定的從其規定。

第四十條 本辦法由中國保監會(huì )負責解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。

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本文關(guān)鍵詞： 保監發(fā)〔2010〕79號, 保險資金, 投資股權, 暫行辦法, 通知