國七條硬措施力推企業(yè)兼并重組 降低重組成本

 2014年3月24日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》)，出臺“發(fā)揮資本市場(chǎng)作用”等七個(gè)方面“硬措施”力推企業(yè)兼并重組，破除企業(yè)兼并重組所面臨的障礙，降低兼并重組成本，大力提升行業(yè)集中度。其中包括允許符合條件的企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉換債券作為兼并重組支付方式，研究推進(jìn)定向權證等作為支付方式。

   兼并重組是企業(yè)加強資源整合、實(shí)現快速發(fā)展、提高競爭力的有效措施，是化解產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩矛盾、調整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構、提高發(fā)展質(zhì)量效益的重要途徑。然而，近年來(lái)，我國企業(yè)兼并重組步伐加快，但仍面臨審批多、融資難、負擔重、服務(wù)體系不健全、體制機制不完善、跨地區跨所有制兼并重組困難等問(wèn)題。     

    工業(yè)和信息化部總工程師朱宏任表示，中國產(chǎn)業(yè)結構不合理，集中度低，企業(yè)小而分散的問(wèn)題仍十分突出。2013年1月份，12個(gè)部委出臺推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)兼并重組的指導意見(jiàn)，但兼并重組仍面臨審批環(huán)節多時(shí)間長(cháng)、跨地區跨所有制兼并困難、稅收負擔重、融資難等問(wèn)題，新出臺的《意見(jiàn)》主要著(zhù)眼于優(yōu)化政策環(huán)境，破除這些障礙。     

    《意見(jiàn)》沒(méi)有提及行業(yè)集中度目標，沒(méi)有時(shí)間表，也沒(méi)有明確規定行業(yè)范圍。對此，工業(yè)和信息化部產(chǎn)業(yè)政策司司長(cháng)馮飛解釋說(shuō)，這是為了發(fā)揮市場(chǎng)機制作用、尊重企業(yè)的主體地位?！兑庖?jiàn)》最大的亮點(diǎn)也正是在于對企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的培育，從而形成一批具有行業(yè)引領(lǐng)能力和國際競爭力的大企業(yè)大集團。     

    朱宏任表示，政府要做兩件事，第一件事情是改革，取消和下放一大批行政審批事項。這包括取消上市公司收購報告書(shū)事前審核，強化事后問(wèn)責，取消上市公司重大資產(chǎn)購買(mǎi)出售置換行為審批，對上市公司要約收購義務(wù)豁免的部分情形取消審批。第二件事就是兼并重組中，要逐漸建立健全不完善的政策。     

    有企業(yè)擔心重組后，土地增值，稅賦會(huì )被提高。對此，朱宏任稱(chēng)，這方面提出要修訂完善兼并重組企業(yè)所得稅特殊性稅務(wù)處理的政策，降低收購股權占被收購企業(yè)全部股權的比例限制，擴大特殊性稅務(wù)處理政策的適用范圍。“正是要通過(guò)實(shí)施新政，打消企業(yè)顧慮。”     

    此外，意見(jiàn)提出發(fā)揮資本市場(chǎng)作用。符合條件的企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行股票、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、可轉換債券等方式融資。鼓勵證券公司開(kāi)展兼并重組融資業(yè)務(wù)，各類(lèi)財務(wù)投資主體可以通過(guò)設立股權投資基金、創(chuàng )業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購基金等形式參與兼并重組。對上市公司發(fā)行股份實(shí)施兼并事項，不設發(fā)行數量下限，兼并非關(guān)聯(lián)企業(yè)不再強制要求作出業(yè)績(jì)承諾。非上市公眾公司兼并重組，不實(shí)施全面要約收購制度。改革上市公司兼并重組的股份定價(jià)機制，增加定價(jià)彈性。非上市公眾公司兼并重組，允許實(shí)行股份協(xié)商定價(jià)。     

    “這些政策能夠幫助企業(yè)提高重組的能力。”朱宏任說(shuō)。

本文關(guān)鍵詞： 國七條, 企業(yè)兼并重組, 降低成本

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