國資發(fā)財評規〔2022〕41號《國務(wù)院國資委關(guān)于加強中央企業(yè)商譽(yù)管理的通知》

國務(wù)院國資委關(guān)于加強中央企業(yè)商譽(yù)管理的通知







國資發(fā)財評規〔2022〕41號

各中央企業(yè)：

近年來(lái)，隨著(zhù)中央企業(yè)投資并購不斷增加，形成的商譽(yù)規模大幅增長(cháng)。但在日常工作中我們發(fā)現，部分企業(yè)存在高溢價(jià)、高商譽(yù)、高減值的連鎖風(fēng)險,以及商譽(yù)初始金額確認不準確、減值測試不規范、信息披露不充分等問(wèn)題。為加強中央企業(yè)商譽(yù)管理，夯實(shí)財務(wù)會(huì )計信息質(zhì)量，有效防范化解風(fēng)險，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現國有資產(chǎn)保值增值，現將有關(guān)事項通知如下：

一、高度重視商譽(yù)管理，維護國有資產(chǎn)安全

本通知所指商譽(yù)，是指企業(yè)在對外并購中形成，合并成本超過(guò)被并購企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額且單項入賬的資產(chǎn)。過(guò)高的商譽(yù)預示可能存在較大的減值風(fēng)險，如果管理不當將對企業(yè)權益、會(huì )計信息質(zhì)量產(chǎn)生重大影響，還會(huì )加劇企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的波動(dòng)，影響企業(yè)平穩運行。

各中央企業(yè)要正確認識、高度重視商譽(yù)管理的重要性，切實(shí)落實(shí)主體責任，不斷提升全鏈條、全周期的商譽(yù)管理能力，特別要將境外項目以及溢價(jià)率（即支付對價(jià)/經(jīng)備案的收購股份對應評估價(jià)值-1）高于兩年內可比行業(yè)或企業(yè)平均水平50%以上的項目（以下稱(chēng)高溢價(jià)項目）作為管理重點(diǎn)，實(shí)施從嚴管控，及時(shí)化解高商譽(yù)潛在風(fēng)險，切實(shí)夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量，維護國有資產(chǎn)安全。

二、切實(shí)加強源頭管控，防范商譽(yù)虛增風(fēng)險

（一）進(jìn)一步規范投前管理，嚴控定價(jià)風(fēng)險。

并購投資是商譽(yù)的源頭。中央企業(yè)要按照《中央企業(yè)投資監督管理辦法》（國資委令第34號）及實(shí)施細則有關(guān)要求，加強并購投資的源頭管理，確保并購項目與發(fā)展戰略相一致、與年度預算相銜接、與投資能力相匹配。要秉持謹慎性原則扎實(shí)開(kāi)展并購前可研論證和盡職調查，充分獲取被并購方的財務(wù)和非財務(wù)、內部和外部信息，全面了解標的企業(yè)的行業(yè)背景、財務(wù)狀況、未來(lái)盈利能力、管理團隊水平等情況。要規范實(shí)施資產(chǎn)評估，嚴格履行評估工作程序；敦促評估機構結合行業(yè)發(fā)展趨勢審慎開(kāi)展業(yè)績(jì)預測，合理選用評估方法；對不同方法評估值差異較大的項目，要重新論證業(yè)績(jì)預測、折現率、可比對象等關(guān)鍵要素的科學(xué)合理性。要重點(diǎn)關(guān)注評估增值和收購溢價(jià)，對其必要性、合理性進(jìn)行充分論證，對高溢價(jià)項目要按照企業(yè)現有決策權限至少上提內部一個(gè)層級進(jìn)行決策，實(shí)施從嚴審查，防止溢價(jià)過(guò)高虛增商譽(yù)規模，從源頭降低對企業(yè)資產(chǎn)結構和財務(wù)狀況的潛在影響。

（二）進(jìn)一步規范運營(yíng)管理，嚴控業(yè)績(jì)風(fēng)險。

中央企業(yè)要合理規范運用業(yè)績(jì)承諾、對價(jià)分期遞延支付等手段對并購項目建立業(yè)績(jì)保險、懲罰和激勵機制，保障并購項目長(cháng)期盈利能力。要加強對并購企業(yè)的管理，按照投資預設的發(fā)展目標、經(jīng)營(yíng)方針和戰略規劃加強協(xié)同整合，強化運行情況的跟蹤分析和投后評價(jià)，提前預判、及時(shí)化解各類(lèi)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，持續提升其成長(cháng)性和盈利能力。要充分發(fā)揮相關(guān)企業(yè)核心競爭力的增益效應，把并購商譽(yù)轉化為企業(yè)現實(shí)的發(fā)展能力，對未達到投資預期的并購項目要研究制定針對性的改進(jìn)提升措施或項目退出安排，從根本上防范商譽(yù)減值風(fēng)險。

三、規范商譽(yù)計量管理，夯實(shí)會(huì )計信息質(zhì)量

（一）嚴格商譽(yù)初始確認。

商譽(yù)初始確認計量是后續會(huì )計處理的基礎。中央企業(yè)應當嚴格根據《企業(yè)會(huì )計準則》將合并成本在并購日資產(chǎn)負債中（有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、確認負債、或有負債）進(jìn)行合理分配，確實(shí)不可分配的部分才可確認為商譽(yù)。應當充分識別被并購企業(yè)專(zhuān)利權、非專(zhuān)利技術(shù)、特定客戶(hù)關(guān)系、商標權、著(zhù)作權、土地使用權、特許權等符合可辨認性標準的無(wú)形資產(chǎn)，不得將其確認為商譽(yù)。商譽(yù)應當在購買(mǎi)日分攤至相關(guān)資產(chǎn)組，認定資產(chǎn)組要以獨立產(chǎn)生現金流入為主要依據，不應包括與商譽(yù)無(wú)關(guān)的資產(chǎn)及負債，后續會(huì )計期間應當保持一致、不得隨意變更；確因業(yè)務(wù)重組、整合等原因發(fā)生變化，需及時(shí)將商譽(yù)賬面價(jià)值重新分攤至受影響的資產(chǎn)組，并提供充分的理由及依據。后續發(fā)現商譽(yù)初始確認計量、資產(chǎn)組認定或商譽(yù)分攤出現差錯，應當及時(shí)進(jìn)行賬務(wù)調整處理。

（二）嚴格商譽(yù)減值測試。

商譽(yù)減值測試是商譽(yù)管理的重點(diǎn)。中央企業(yè)應當梳理、明確商譽(yù)減值跡象的具體情形，包括但不限于現金流和效益持續惡化或明顯低于預期、主要產(chǎn)品技術(shù)升級迭代、行業(yè)環(huán)境或產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生根本改變、所在國別地區宏觀(guān)環(huán)境風(fēng)險突出等。要加強對減值跡象的動(dòng)態(tài)跟蹤監控，嚴格按照會(huì )計準則要求，在減值跡象出現時(shí)及時(shí)進(jìn)行減值測試，每年年度終了應當集中對商譽(yù)進(jìn)行減值測試。要重點(diǎn)關(guān)注減值跡象對未來(lái)現金凈流量、折現率、預測期等關(guān)鍵參數的影響，合理確定可收回金額，必要時(shí)可聘請相關(guān)專(zhuān)家或獨立第三方參與減值測試；對于連續3年出現減值跡象但測試結果未顯示發(fā)生減值的要重新審視關(guān)鍵參數的合理性。要合理區分并分別處理商譽(yù)減值事項和并購重組相關(guān)方的業(yè)績(jì)補償事項，不得以存在業(yè)績(jì)補償承諾為由不進(jìn)行商譽(yù)減值測試。

（三）嚴格商譽(yù)信息披露。

商譽(yù)信息披露是商譽(yù)管理的重要內容。中央企業(yè)應當按照會(huì )計準則要求規范披露所有與商譽(yù)減值有關(guān)的重要有用信息，不斷提高完整性、真實(shí)性和可比性，嚴禁出現虛假、誤導性陳述或重大遺漏等情形。要全面反映商譽(yù)所在資產(chǎn)組的相關(guān)信息，資產(chǎn)組構成發(fā)生變化應當充分披露導致其變化的事實(shí)與依據。要全面反映商譽(yù)對應資產(chǎn)組并購預期實(shí)現情況，以及減值測試的關(guān)鍵參數、過(guò)程與方法，與以前年度不一致的應當說(shuō)明存在的差異及原因。

（四）嚴格商譽(yù)終止確認。

商譽(yù)終止確認是商譽(yù)全生命周期管理的最后環(huán)節。根據《企業(yè)會(huì )計準則》相關(guān)規定，對并購子企業(yè)或項目整體進(jìn)行再轉讓的，應當及時(shí)將商譽(yù)一同轉讓?zhuān)粚Y產(chǎn)組進(jìn)行再轉讓的應當確認轉讓損益，并終止確認該資產(chǎn)組對應商譽(yù)；對并購子企業(yè)由于設計壽命到期、政府主管部門(mén)不再授權等原因停止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，需要提前判斷資產(chǎn)組預期現金流入，及時(shí)計提減值損失，到期退出后及時(shí)終止確認商譽(yù)。

四、持續完善長(cháng)效機制，落實(shí)商譽(yù)管理責任

（一）加快制度機制建設。

制度機制是規范商譽(yù)管理的保障。中央企業(yè)要制定并不斷完善商譽(yù)管理專(zhuān)門(mén)制度，明確商譽(yù)管理各環(huán)節責任部門(mén)，探索建立涵蓋規劃、投資、運營(yíng)、財務(wù)、審計等部門(mén)的商譽(yù)協(xié)同管理機制，細化操作流程以及關(guān)鍵管控點(diǎn)，形成貫穿于投資前、中、后全過(guò)程的具體操作規范指引，特別是要結合自身實(shí)際和所在行業(yè)特點(diǎn)明確商譽(yù)減值跡象和減值測試的觸發(fā)條件，降低自由裁量空間，避免減值測試流于形式。要加強商譽(yù)相關(guān)內容培訓，切實(shí)提高商譽(yù)管理的能力和水平。

（二）加強中介服務(wù)支撐。

中央企業(yè)可以借助中介機構的力量和專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，有效識別和管控商譽(yù)風(fēng)險。開(kāi)展并購交易時(shí)應當充分利用獨立、客觀(guān)、公正的第三方評估機構確保交易價(jià)格的公允性，合理控制商譽(yù)規模。需借助中介機構開(kāi)展商譽(yù)減值測試時(shí)，應當聘請有勝任能力的中介機構對商譽(yù)實(shí)施充分的風(fēng)險評估、控制測試、實(shí)質(zhì)性測試等程序，審核商譽(yù)減值的假設、參數和測試模型的合理性，杜絕濫用會(huì )計估計甚至違反會(huì )計準則的行為。要明確區分中央企業(yè)自身和中介機構在商譽(yù)管理方面的責任。要督促中介機構規范執業(yè)、勤勉盡責，中央企業(yè)如發(fā)現中介機構存在違規執業(yè)行為，要及時(shí)采取法律手段維護合法權益。

（三）加大監督檢查力度。

加強監督檢查是防范化解商譽(yù)風(fēng)險的關(guān)鍵。中央企業(yè)應對商譽(yù)管理涉及投資并購、生產(chǎn)運營(yíng)、會(huì )計核算等全過(guò)程開(kāi)展審計監督，重點(diǎn)關(guān)注高溢價(jià)和高減值項目，及時(shí)發(fā)現管理漏洞和違規問(wèn)題，重大資產(chǎn)損失及損失風(fēng)險應按照有關(guān)規定及時(shí)向國資委報告。要高度重視外部審計監管機構對商譽(yù)管理特別是商譽(yù)減值及減值風(fēng)險的審計檢查意見(jiàn)，要強化整改落實(shí)，不斷規范經(jīng)營(yíng)管理，夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量。對違規造成國有資產(chǎn)損失、會(huì )計信息失真等嚴重不良后果的問(wèn)題，國資委將依據有關(guān)規定嚴肅開(kāi)展專(zhuān)項調查和責任追究工作，涉嫌違紀違法的，依法依規移送有關(guān)部門(mén)處理。





 

國資委

2022年5月24日

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