保監發(fā)〔2014〕13號《中國保監會(huì )關(guān)于加強和改進(jìn)保險資金運用比例監管的通知》【條款廢止】
中國保監會(huì )關(guān)于加強和改進(jìn)保險資金運用比例監管的通知
1、依據:保監發(fā)〔2017〕9號《中國保監會(huì )關(guān)于進(jìn)一步加強保險資金股票投資監管有關(guān)事項的通知》本文第三部分第(一)條第二款的規定廢止;
2、依據2021年12月8日發(fā)布的:銀保監發(fā)〔2021〕47號《中國銀保監會(huì )關(guān)于修改保險資金運用領(lǐng)域部分規范性文件的通知》修訂。
各保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司:
為進(jìn)一步推進(jìn)保險資金運用體制的市場(chǎng)化改革,加強和改進(jìn)保險資金運用比例監管,根據《保險資金運用管理暫行辦法》等相關(guān)規定,我會(huì )系統梳理了現有的比例監管政策,并在整合和資產(chǎn)分類(lèi)的基礎上,形成了多層次比例監管框架?,F就有關(guān)事項通知如下:
一、保險資產(chǎn)分類(lèi)及定義
保險公司投資資產(chǎn)(不含獨立賬戶(hù)資產(chǎn))劃分為流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)、權益類(lèi)資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)等五大類(lèi)資產(chǎn)。(具體品種詳見(jiàn)附件)
(一)流動(dòng)性資產(chǎn)。流動(dòng)性資產(chǎn)是指庫存現金和可以隨時(shí)用于支付的存款,以及期限短、流動(dòng)性強、易于轉換為確定金額現金,且價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險較小的資產(chǎn)。
(二)固定收益類(lèi)資產(chǎn)。固定收益類(lèi)資產(chǎn)是指具有明確存續到期時(shí)間、按照預定的利率和形式償付利息和本金等特征的資產(chǎn),以及主要價(jià)值依賴(lài)于上述資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的資產(chǎn)。
(三)權益類(lèi)資產(chǎn)。權益類(lèi)資產(chǎn)包括上市權益類(lèi)資產(chǎn)和未上市權益類(lèi)資產(chǎn)。
上市權益類(lèi)資產(chǎn)是指在證券交易所或符合國家法律法規規定的金融資產(chǎn)交易場(chǎng)所(統稱(chēng)交易所)公開(kāi)上市交易的、代表企業(yè)股權或者其他剩余收益權的權屬證明,以及主要價(jià)值依賴(lài)于上述資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的資產(chǎn)。
未上市權益類(lèi)資產(chǎn)是指依法設立和注冊登記,且未在交易所公開(kāi)上市的企業(yè)股權或者其他剩余收益權,以及主要價(jià)值依賴(lài)于上述資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的資產(chǎn)。
(四)不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)。不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)指購買(mǎi)或投資的土地、建筑物及其他依附于土地上的定著(zhù)物等,以及主要價(jià)值依賴(lài)于上述資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的資產(chǎn)。
(五)其他金融資產(chǎn)。其他金融資產(chǎn)是指風(fēng)險收益特征、流動(dòng)性狀況等與上述各資產(chǎn)類(lèi)別存在明顯差異,且沒(méi)有歸入上述大類(lèi)的其他可投資資產(chǎn)。
二、設立大類(lèi)資產(chǎn)監管比例
為防范系統性風(fēng)險,針對保險公司配置大類(lèi)資產(chǎn)制定保險資金運用上限比例。
(一)投資權益類(lèi)資產(chǎn)的賬面余額,合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%,且重大股權投資的賬面余額,不高于本公司上季末凈資產(chǎn)。賬面余額不包括保險公司以自有資金投資的保險類(lèi)企業(yè)股權。
(二)投資不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)的賬面余額,合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%。其中,未在銀行間市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)等國務(wù)院同意設立的交易市場(chǎng)交易的資產(chǎn),合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%。賬面余額不包括保險公司購置的自用性不動(dòng)產(chǎn)。
保險公司購置自用性不動(dòng)產(chǎn)的賬面余額,不高于本公司上季末凈資產(chǎn)的50%。
(三)投資其他金融資產(chǎn)的賬面余額,合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的25%。其中,未在銀行間市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)等國務(wù)院同意設立的交易市場(chǎng)交易的資產(chǎn),合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。
(四)境外投資余額,合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的15%。
三、設立集中度風(fēng)險監管比例
為防范集中度風(fēng)險,針對保險公司投資單一資產(chǎn)和單一交易對手制定保險資金運用集中度上限比例。
(一)投資單一固定收益類(lèi)資產(chǎn)、權益類(lèi)資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)、其他金融資產(chǎn)的賬面余額,均不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%。投資境內的中央政府債券、準政府債券、銀行存款,重大股權投資和以自有資金投資保險類(lèi)企業(yè)股權,購置自用性不動(dòng)產(chǎn),以及集團內購買(mǎi)保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品等除外。
【條款廢止】投資上市公司股票,有權參與上市公司的財務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策決策,或能夠對上市公司實(shí)施控制的,納入股權投資管理,遵循保險資金投資股權的有關(guān)規定。
單一資產(chǎn)投資是指投資大類(lèi)資產(chǎn)中的單一具體投資品種。投資品種分期發(fā)行,投資單一資產(chǎn)的賬面余額為各分期投資余額合計。
(二)投資單一法人主體的余額,合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。投資境內的中央政府債券、準政府債券和以自有資金投資保險類(lèi)企業(yè)股權等除外。
單一法人主體是指保險公司進(jìn)行投資而與其形成直接債權或直接股權關(guān)系的具有法人資格的單一融資主體。
四、設立風(fēng)險監測比例
為防范資產(chǎn)的流動(dòng)性、高波動(dòng)性等風(fēng)險,針對流動(dòng)性狀況、融資規模和類(lèi)別資產(chǎn)等制定監測比例,主要用于風(fēng)險預警。保險公司存在以下情形的,應當向中國保監會(huì )報告,并列入重點(diǎn)監測:
(一)流動(dòng)性監測。投資流動(dòng)性資產(chǎn)與剩余期限在1年以上的政府債券、準政府債券的賬面余額合計占本公司上季末總資產(chǎn)的比例低于5%,財產(chǎn)保險公司投資上述資產(chǎn)的賬面余額合計占本公司上季末總資產(chǎn)的比例低于7%,未開(kāi)展保險經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的保險集團(控股)公司除外。其他流動(dòng)性風(fēng)險指標,執行中國保監會(huì )相關(guān)規定。
(二)融資杠桿監測。同業(yè)拆借、債券回購等融入資金余額合計占本公司上季末總資產(chǎn)的比例高于20%。
(三)類(lèi)別資產(chǎn)監測。投資境內的具有國內信用評級機構評定的AA級(含)以下長(cháng)期信用評級的債券,賬面余額合計占本公司上季末總資產(chǎn)的比例高于10%,或投資權益類(lèi)資產(chǎn)的賬面余額合計占本公司上季末總資產(chǎn)的比例高于20%,或投資不動(dòng)產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)的賬面余額合計占本公司上季末總資產(chǎn)的比例高于20%,或投資其他金融資產(chǎn)的賬面余額合計占本公司上季末總資產(chǎn)的比例高于15%,或境外投資的賬面余額合計占本公司上季末總資產(chǎn)的比例高于10%。
集團內購買(mǎi)的單一保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品,賬面余額占本公司上季末總資產(chǎn)的比例高于5%。
中國保監會(huì )將根據情況,制定資產(chǎn)負債匹配風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險等風(fēng)險監測比例。
五、內控比例管理
保險公司應當根據本通知及有關(guān)規定,按照資產(chǎn)負債管理和資產(chǎn)配置要求,制定分散投資管理制度和風(fēng)險控制措施,嚴格控制大類(lèi)資產(chǎn)投資比例、高風(fēng)險(類(lèi))資產(chǎn)投資比例、行業(yè)和單一品種以及單一交易對手投資比例等。同時(shí),還應當制定流動(dòng)性風(fēng)險、信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險等風(fēng)險預警監測比例。保險公司應當密切監控相關(guān)風(fēng)險敞口,確保其在自身風(fēng)險承受能力和資本覆蓋能力之內。
保險公司應當制定流動(dòng)性風(fēng)險管理方案,包括流動(dòng)性風(fēng)險管理體系和治理結構,管理策略和重要政策,識別、計量和監測流動(dòng)性風(fēng)險的主要方法和程序,流動(dòng)性風(fēng)險狀況評價(jià)指標,壓力測試和應急預案等,切實(shí)防范流動(dòng)性風(fēng)險。
六、監督管理
(一)關(guān)于監管比例
違反監管比例有關(guān)規定的,中國保監會(huì )責令限期改正。
因突發(fā)事件等客觀(guān)原因,造成投資比例超過(guò)監管比例的,保險公司不得增加相關(guān)投資,且于該事項發(fā)生后5個(gè)工作日內向中國保監會(huì )報告,并在中國保監會(huì )規定期限內調整投資比例。
(二)關(guān)于監測比例
對于超出或不符合監測比例有關(guān)規定的,保險公司應當于該事項發(fā)生后5個(gè)工作日內向中國保監會(huì )報告。中國保監會(huì )認定需要披露的,保險公司應當披露相關(guān)信息,具體規定由中國保監會(huì )另行制定。
對于不按規定履行相關(guān)報告或披露義務(wù)的,中國保監會(huì )采取對高管人員進(jìn)行監管談話(huà),列示保險公司不良記錄,以及其他進(jìn)一步監管措施。
(三)關(guān)于內控比例
保險公司制定投資內部風(fēng)險控制比例,經(jīng)董事會(huì )或董事會(huì )授權機構審定后5個(gè)工作日內向中國保監會(huì )報告,并于每年3月31日前,在上年度資產(chǎn)配置執行情況報告中,向中國保監會(huì )報告比例實(shí)際執行情況。
(四)關(guān)于信息登記
保險公司投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、銀行業(yè)金融機構信貸資產(chǎn)支持證券、信托公司集合資金信托計劃、證券公司專(zhuān)項資產(chǎn)管理計劃以及保險資產(chǎn)管理公司發(fā)行的基礎設施投資計劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計劃、項目資產(chǎn)支持計劃和資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品,應當于實(shí)際支付投資款項后5個(gè)工作日內,向中國保監會(huì )指定的信息登記平臺報送投資合同及產(chǎn)品信息,產(chǎn)品信息至少包括產(chǎn)品名稱(chēng)、發(fā)行人、發(fā)行規模、發(fā)行期限、發(fā)行利率、增信措施、基礎資產(chǎn)等內容。
(五)特別監管措施
存在重大經(jīng)營(yíng)問(wèn)題、重大投資風(fēng)險的,中國保監會(huì )采取包括但不限于增加信息披露內容、提高信息披露頻率等措施。
償付能力狀況不符合中國保監會(huì )要求的,中國保監會(huì )依法采取限制保險資金運用形式、比例等措施。
未按照本通知及有關(guān)規定運用保險資金的,中國保監會(huì )依法責令限期改正并處以罰款;情節嚴重的,可以責令調整負責人及有關(guān)管理人員,可以限制其業(yè)務(wù)范圍、責令停止接受新業(yè)務(wù)或者吊銷(xiāo)業(yè)務(wù)許可證。
(六)調整機制
中國保監會(huì )根據保險資金運用實(shí)際情況,對保險資產(chǎn)的分類(lèi)、定義、品種以及相關(guān)比例等開(kāi)展年度審議并進(jìn)行動(dòng)態(tài)審慎調整。
七、說(shuō)明事項
(一)本通知所稱(chēng)總資產(chǎn)應當扣除債券回購融入資金余額和獨立賬戶(hù)資產(chǎn)金額。
獨立賬戶(hù)資產(chǎn)包括壽險投資連結保險產(chǎn)品、變額年金產(chǎn)品、健康保障委托管理產(chǎn)品、養老保障委托管理產(chǎn)品和非壽險非預定收益投資型保險產(chǎn)品等資產(chǎn)。保險集團(控股)公司總資產(chǎn)應當為集團母公司總資產(chǎn)。保險公司應當按照合同約定配置獨立賬戶(hù)的資產(chǎn)范圍和投資比例。
(二)保險公司應當合并計算投資境內和境外的大類(lèi)資產(chǎn)監管比例。
(三)保險集團(控股)公司開(kāi)展股權投資和境外投資,另有規定的從其規定。
本通知自發(fā)布之日起施行,原有保險資金運用監管比例以及創(chuàng )新試點(diǎn)業(yè)務(wù)適用的投資比例取消。本通知發(fā)布之前,保險公司執行原保險資金運用監管規定,形成的投資比例與本通知監管比例規定不一致的,應當及時(shí)向中國保監會(huì )報告。保險公司開(kāi)展境內、境外衍生產(chǎn)品交易,仍執行現行有關(guān)規定。
附件:大類(lèi)資 產(chǎn)可投資品 種
中國保監會(huì )
2014年1月23日

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