保監會(huì )再拓寬權益類(lèi)投資 險資運用余額將超9萬(wàn)億

保監會(huì )再拓寬權益類(lèi)投資 允許險資投資創(chuàng )投基金

繼2014年10月份放行保險資金投資優(yōu)先股之后，保監會(huì )又一次拓寬險資投資范圍。12月15日記者獲悉，近日，中國保監會(huì )印發(fā)《關(guān)于保險資金投資創(chuàng )業(yè)投資基金有關(guān)事項的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），允許保險資金投資創(chuàng )業(yè)投資基金。

《通知》明確創(chuàng )業(yè)投資基金主要投資創(chuàng )業(yè)企業(yè)普通股、優(yōu)先股、可轉換債券等權益，創(chuàng )業(yè)企業(yè)應處于初創(chuàng )期至成長(cháng)初期，或者所處產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入成長(cháng)初期但尚不具備成熟發(fā)展模式，確保保險資金投向符合國家政策導向，重點(diǎn)支持科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰略性新興產(chǎn)業(yè)，實(shí)現了與現行保險資金投資股權政策和國家創(chuàng )業(yè)投資基金政策的無(wú)縫鏈接。

創(chuàng )業(yè)投資基金是指依法設立并由符合條件的基金管理機構管理，主要投資創(chuàng )業(yè)企業(yè)普通股或者依法可轉換為普通股的優(yōu)先股、可轉換債券等權益的股權投資基金?！锻ㄖ匪Q(chēng)創(chuàng )業(yè)企業(yè)，是指處于初創(chuàng )期至成長(cháng)初期，或者所處產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入成長(cháng)初期但尚不具備成熟發(fā)展模式的未上市企業(yè)。

“近幾年保險資金的投資領(lǐng)域正在逐步放開(kāi)，放行投資優(yōu)先股有利于提高保險資金的投資收益。”中國社科院金融研究所保險研究室主任郭金龍此前在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，拓寬保險資金權益類(lèi)投資，可以?xún)?yōu)化資產(chǎn)配置結構。

目前，有關(guān)保險機構通過(guò)股票、股權投資計劃、項目資產(chǎn)支持計劃等方式，已直接和間接投資中小微企業(yè)500多億元。按2014年10月末保險業(yè)總資產(chǎn)測算，可為小微企業(yè)間接提供近2000億元的增量資金，為緩解小微企業(yè)融資難融資貴等問(wèn)題，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展打下堅實(shí)的資本基礎。

與此同時(shí)，截至今年10月末，保險資金運用余額達到88010.87億元，較年初增長(cháng)14.49%，預計今年年底保險資金有望超過(guò)9萬(wàn)億元。截至今年10月末，保險資金銀行存款為24642.68億元，占比28%；債券為35735.05億元，占比40.6%；股票和證券投資基金為8925.21億元，占比10.14%；其他投資18707.93億元，占比21.26%。

根據《通知》，保險資金所投資的創(chuàng )業(yè)投資基金的基金管理機構應當符合“具有5年以上創(chuàng )業(yè)投資管理經(jīng)驗，歷史業(yè)績(jì)優(yōu)秀，累計管理創(chuàng )業(yè)投資資產(chǎn)規模不低于10億元；為創(chuàng )業(yè)投資基金配備專(zhuān)屬且穩定的管理團隊，擁有不少于5名專(zhuān)業(yè)投資人員，成功退出的創(chuàng )業(yè)投資項目合計不少于10個(gè)，至少3名專(zhuān)業(yè)投資人員共同工作滿(mǎn)5年”等五項條件。

另外，為降低投資風(fēng)險，保險資金不能投資基金管理機構管理的首只創(chuàng )業(yè)投資基金，并且需要單只基金募集規模不超過(guò)5億元；單只基金投資單一創(chuàng )業(yè)企業(yè)股權的余額不超過(guò)基金募集規模的10%；基金普通合伙人（或基金管理機構）及其關(guān)聯(lián)方、基金主要管理人員投資或認繳基金余額合計不低于基金募集規模的3%等四項條件。

《通知》規定，保險公司投資創(chuàng )業(yè)投資基金必須具備股權投資能力，投資時(shí)上季度末償付能力充足率不低于120%。同時(shí)保險公司投資創(chuàng )業(yè)投資基金的余額納入權益類(lèi)資產(chǎn)比例管理，合計不超過(guò)保險公司上季度末總資產(chǎn)的2%，投資單只創(chuàng )業(yè)投資基金的余額不超過(guò)基金募集規模的20%。

本文關(guān)鍵詞： 保監會(huì ), 權益類(lèi)投資, 險資運用

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