金辦發(fā)〔2024〕122號《國家金融監督管理總局辦公廳關(guān)于印發(fā)〈保險資金運用內部控制應用指引（第4號-第6號）〉的通知》

《國家金融監督管理總局辦公廳關(guān)于印發(fā)〈保險資金運用內部控制應用指引（第4號-第6號）〉的通知》





金辦發(fā)〔2024〕122號

各金融監管局，各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為進(jìn)一步加強保險資金運用內部控制建設，提升保險機構資金運用內部控制管理水平，有效防范和化解風(fēng)險，金融監管總局制定了《保險資金運用內部控制應用指引（第4號—第6號）》，現予印發(fā)。請各公司按照指引內容完善制度，強化內部控制管理，切實(shí)防范風(fēng)險。


 

國家金融監督管理總局辦公廳

2024年12月6日




 

保險資金運用內部控制應用指引第4號——未上市企業(yè)股權


 

第一節  總則

第一條  為促進(jìn)保險資金運用規范發(fā)展，有效防范和化解風(fēng)險，維護保險資金安全，依據《保險資金運用管理辦法》《保險資金運用內部控制指引》及相關(guān)規定，制定本指引。

第二條  本指引所稱(chēng)未上市企業(yè)股權，是指依法設立和注冊登記，且未在證券交易所公開(kāi)上市的股份有限公司和有限責任公司的股權（以下簡(jiǎn)稱(chēng)股權），包括直接股權投資和間接股權投資。

第三條  保險集團（控股）公司、保險公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)保險公司）開(kāi)展股權投資，應當符合金融監管總局規定的資質(zhì)條件，股權投資管理能力達到規定標準。

第四條  保險公司開(kāi)展股權投資，至少要關(guān)注資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、法律合規風(fēng)險及操作風(fēng)險等。

第五條  保險公司開(kāi)展股權投資，應當遵循相關(guān)法律法規及監管要求，建立覆蓋底層資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)交易控制機制，履行關(guān)聯(lián)交易審批及信息披露、報告等職責，防止股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員等利用關(guān)聯(lián)交易損害公司的利益。保險公司不得將直接或間接股權投資作為通道，變相突破監管規定，違規為關(guān)聯(lián)方或關(guān)聯(lián)方指定方提供融資。

第六條  保險公司開(kāi)展股權投資，要建立分工明確的決策與授權體系，嚴謹高效的業(yè)務(wù)操作流程，完善的風(fēng)險管理制度、風(fēng)險預警和處置制度以及責任追究制度，充分發(fā)揮三道監控防線(xiàn)的作用，相關(guān)職能部門(mén)密切配合，獨立出具意見(jiàn)。

第七條  保險公司開(kāi)展股權投資，應當根據監管要求、投資需求、負債特性、償付能力、風(fēng)險偏好、資產(chǎn)負債管理、投資管理能力和風(fēng)險管理能力等因素，合理設定股權投資的配置比例，并履行相應的內部審批程序。

 

第二節  職責分工與授權批準

第八條  保險公司開(kāi)展股權投資，要設置相應的部門(mén)或崗位，明確相關(guān)部門(mén)或崗位的職責權限，確保股權投資業(yè)務(wù)不相容部門(mén)或崗位相互分離、制約和監督。

股權投資業(yè)務(wù)不相容部門(mén)或崗位至少包括：

（一）投資決策與投資執行；

（二）投資決策、投資執行與法律、合規、風(fēng)險管理；

（三）投資決策、投資執行與投資運營(yíng)。

保險集團（控股）公司及其保險子公司共享內部資源，由集團內符合監管要求的保險資產(chǎn)管理機構提供咨詢(xún)服務(wù)和技術(shù)支持的，要明確雙方的職責邊界，不得通過(guò)接受咨詢(xún)服務(wù)和技術(shù)支持等方式直接或變相讓渡保險公司在投資決策、投資執行、投資運營(yíng)、法律合規、風(fēng)險管理等關(guān)鍵環(huán)節形成最終決定性意見(jiàn)的職能和權利。在此基礎上，雙方可簽署咨詢(xún)服務(wù)和技術(shù)支持協(xié)議等約定具體服務(wù)內容。

第九條  保險公司開(kāi)展股權投資，要合理設置股權投資相關(guān)崗位，配備符合監管要求、具有股權投資相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員。

第十條  保險公司開(kāi)展股權投資，要建立健全相對集中、分級管理、權責統一的股權投資決策程序和授權機制，確定股東會(huì )、董事會(huì )和經(jīng)營(yíng)管理層的決策權限及批準權限。

第十一條  保險公司開(kāi)展股權投資，要建立覆蓋項目篩選、立項審批、盡職調查、商務(wù)談判、投資決策、協(xié)議簽署、交易執行、投后管理等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節的操作流程或操作細則，明確各個(gè)環(huán)節、有關(guān)崗位的職責要求、銜接方式及操作標準。保險公司要定期檢查和評估股權投資相關(guān)制度的執行情況。

 

第三節  項目篩選與立項

第十二條  保險公司開(kāi)展直接股權投資，要建立項目篩選和儲備機制，從行業(yè)、投資階段、單筆投資金額、投資策略等角度明確項目篩選原則。

第十三條  保險公司開(kāi)展直接股權投資，由投資執行部門(mén)或崗位根據儲備項目的基本信息對其投資價(jià)值和合規性作出初步判斷，對擬推進(jìn)的儲備項目形成立項報告。

第十四條  保險公司要建立項目立項審批機制。經(jīng)篩選后具備投資價(jià)值的項目，由投資執行部門(mén)或崗位按照程序提交投資決策機構或其授權機構或授權人員進(jìn)行立項審批。

 

第四節  盡職調查與商務(wù)談判

第十五條  保險公司開(kāi)展直接股權投資，應當根據監管規定聘請第三方專(zhuān)業(yè)機構提供盡職調查等專(zhuān)業(yè)服務(wù)。保險公司要建立選聘相關(guān)制度及配套流程，明確選聘要求及標準，并符合其相關(guān)內部控制規定。專(zhuān)業(yè)機構資質(zhì)應當符合監管要求。

保險公司開(kāi)展間接股權投資，應當按照監管要求，對股權投資管理機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投資機構）的投資管理能力及其發(fā)行的投資基金進(jìn)行評估。保險公司應要求投資機構確保募集資金安全和獨立，配合保險公司進(jìn)行盡職調查并提供產(chǎn)品募集文件、相關(guān)論證報告或盡職調查報告等書(shū)面文件。

第十六條  保險公司開(kāi)展股權投資，由投資執行部門(mén)或崗位對投資標的開(kāi)展盡職調查，法律、合規、風(fēng)險管理部門(mén)或崗位的專(zhuān)業(yè)人員參與投資標的項目評審，并發(fā)表意見(jiàn)。盡職調查報告及其他盡職調查信息要在投資執行、法律、合規、風(fēng)險管理以及投后管理等部門(mén)或崗位間共享。

第十七條  保險公司要結合盡職調查情況，按照市場(chǎng)化原則，通過(guò)與交易對手商務(wù)談判，協(xié)商確定交易價(jià)格和交易結構等核心投資條款，優(yōu)化項目風(fēng)險收益特征。涉及重要商業(yè)條款的談判，要由投資專(zhuān)業(yè)人員和法律專(zhuān)業(yè)人員共同參加。

重大股權投資的商務(wù)談判，要特別關(guān)注派出董事、監事、經(jīng)營(yíng)管理層或關(guān)鍵崗位人員與公司持股比例的適應程度，通過(guò)行使表決權或參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，發(fā)揮股東影響力，加強主動(dòng)風(fēng)險控制，確保對被投資企業(yè)的控股權或者控制力，維護投資決策和經(jīng)營(yíng)管理的有效性。

第十八條  商務(wù)談判結果要以書(shū)面形式進(jìn)行確認，落實(shí)在投資協(xié)議或其他法律文本中。

保險公司開(kāi)展間接股權投資，要與投資機構簽訂投資合同或者協(xié)議，載明當事人權利義務(wù)、管理費率、業(yè)績(jì)報酬、管理團隊關(guān)鍵人員變動(dòng)、投資機構撤換、利益沖突處理、風(fēng)險防范、信息披露、異常情況處置、資產(chǎn)退出安排以及責任追究等事項。保險公司要通過(guò)法律文件約定等方式，確保投資基金形成的財產(chǎn)獨立于投資機構、托管機構和其他相關(guān)機構的固有財產(chǎn)及其管理的其他財產(chǎn)。

 

第五節  投資決策

第十九條  保險公司開(kāi)展股權投資，要建立符合公司治理要求的投資決策體系，明確各層級、環(huán)節、部門(mén)和有關(guān)崗位的職責，嚴格按照內部投資決策流程、授權制度執行。

第二十條  保險公司開(kāi)展股權投資，要形成投資決策文件，為決策提供依據。投資決策文件內容包括可行性研究、盡職調查、投資協(xié)議文本或關(guān)鍵條款、合規意見(jiàn)、法律意見(jiàn)、關(guān)聯(lián)交易說(shuō)明（如有）、相關(guān)專(zhuān)業(yè)機構出具的文件（如有）和后續管理方案，以及其他可為投資決策提供依據的內容。

第二十一條  保險公司開(kāi)展股權投資，要按照審慎原則逐筆或逐個(gè)項目決策。投資決策機構要具備專(zhuān)業(yè)性和獨立性，通過(guò)錄音、錄像或書(shū)面記錄等方式，實(shí)現投資決策會(huì )議過(guò)程的留痕管理，投資決策結果形成書(shū)面決議。

第二十二條  保險公司要建立和完善投資決策保障機制，如文件管理、回避機制、項目團隊責任制、決策執行跟蹤督辦、責任追究等。

第二十三條  股權項目通過(guò)審批后，保險公司要按照投資決策機構審批通過(guò)的條件執行。投資執行過(guò)程中出現重大因素變更的，由投資執行部門(mén)或崗位就該重大因素變更是否對投資方案產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響作出明確判斷，構成實(shí)質(zhì)性影響的，及時(shí)將處理意見(jiàn)上報投資決策機構審批。

 

第六節  協(xié)議簽署與交易執行

第二十四條  保險公司要明確股權投資相關(guān)協(xié)議簽署流程。投資執行部門(mén)或崗位對交易文件進(jìn)行核對，確認擬簽署交易文件核心要素符合投資決策要求；法律、合規等部門(mén)或崗位審核協(xié)議相關(guān)條款，確認協(xié)議條款符合投資決議和相關(guān)監管規定。協(xié)議簽署前，保險公司要校對實(shí)際簽署的協(xié)議原件，確保其與經(jīng)過(guò)公司審批的協(xié)議文本一致。

保險公司要規范協(xié)議用印流程，嚴格管理印章使用，避免協(xié)議簽署環(huán)節的操作風(fēng)險。保險公司不得簽訂任何形式的“抽屜協(xié)議”規避內控及監管要求，包括但不限于開(kāi)展名股實(shí)債業(yè)務(wù)，將被投資企業(yè)作為通道開(kāi)展證券投資業(yè)務(wù)等。

第二十五條  保險公司要明確投資項目監管核準、報告等內部審核流程。簽署協(xié)議應當按要求履行相關(guān)監管機構核準或報告程序。

保險公司要在有關(guān)協(xié)議中約定，被投資企業(yè)、投資基金的發(fā)行方或管理人等當事方負有提供相關(guān)報表和材料、識別與報告關(guān)聯(lián)交易等配合監管的義務(wù)。

第二十六條  保險公司要明確資金劃撥和交割流程，按照流程審慎支付協(xié)議約定的投資資金，及時(shí)取得權益或法律證明,完成資產(chǎn)交割。

投資資金的劃撥，由投資執行部門(mén)或崗位申請并經(jīng)投資運營(yíng)等部門(mén)或崗位就資金劃撥條件、金額及賬戶(hù)等核心要素進(jìn)行復核,確保資金劃撥與投資決議、投資協(xié)議約定一致。

第二十七條  保險公司要對股權投資實(shí)行托管，并督促托管人按照法律法規和合同約定嚴格履行托管職責。

 

第七節  投后管理

第二十八條  保險公司開(kāi)展股權投資，要加強投資期內投資項目的后續管理，建立資產(chǎn)增值和風(fēng)險控制為主導的全程管理制度。

第二十九條  保險公司要明確投后管理部門(mén)或崗位，對每個(gè)投資項目指定專(zhuān)人管理。投后管理部門(mén)或崗位定期編制股權投資后續管理報告。投資決策機構或其授權機構定期審議投資后續管理報告，全面掌握項目投資后運營(yíng)情況、風(fēng)險管理情況和重大事項。

第三十條  投后管理部門(mén)或崗位負責收集被投資企業(yè)、投資基金的信息，遵循投后管理方案對投資項目進(jìn)行管理。對投資重大事項的調整，要經(jīng)投資決策機構批準。

直接股權投資的投后管理要點(diǎn)包括：

（一）持續關(guān)注或參與被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策。與企業(yè)管理團隊溝通，審查企業(yè)財務(wù)和運營(yíng)業(yè)績(jì)，要求所投企業(yè)定期報告經(jīng)營(yíng)管理情況，掌握運營(yíng)過(guò)程和重大決策事項，必要時(shí)可聘請專(zhuān)業(yè)機構對所投企業(yè)進(jìn)行財務(wù)審計或者盡職調查；

（二）跟蹤項目投后表現、監控項目投后風(fēng)險，依據監管要求對投資項目開(kāi)展資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)，揭示保險資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值和風(fēng)險程度，及時(shí)充足計提資產(chǎn)減值準備；

（三）跟蹤分析宏觀(guān)經(jīng)濟形勢、行業(yè)發(fā)展情況等因素對投資項目的經(jīng)營(yíng)及估值的影響；

（四）關(guān)注繳付出資款、回收本金、分紅等資金往來(lái)事項。資金往來(lái)遵循專(zhuān)人統籌、多層復核的管理原則，嚴格控制資金劃轉操作風(fēng)險，保證資金往來(lái)的準確性和及時(shí)性；

（五）關(guān)注被投資企業(yè)股權變動(dòng)、股權處置、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、對外并購、重大資產(chǎn)出售、重大擔保事項、重大投融資及借款、關(guān)鍵人員、信用狀況、合規情況等重大變化；

（六）其他影響保險資金投資安全的事項。

重大股權投資的投后管理要點(diǎn)除符合前款規定外，還包括：

（一）關(guān)注所任命或者委派的董事、監事、經(jīng)營(yíng)管理層或者關(guān)鍵崗位人選的履職情況，在股東會(huì )、董事會(huì )等治理層面，審議并表決企業(yè)重大決策事項，行使股東權利，履行股東義務(wù)；

（二）關(guān)注企業(yè)協(xié)同效應的發(fā)揮；

（三）關(guān)注被投資企業(yè)完善治理、整合資源、重組資產(chǎn)及債務(wù)、對外并購、優(yōu)化股權、推動(dòng)上市等綜合措施的實(shí)施情況，提升企業(yè)價(jià)值。

保險公司開(kāi)展間接股權投資，要跟蹤評價(jià)投資機構履職情況，要求投資機構采取有效措施提升企業(yè)價(jià)值，實(shí)現收益最大化目標。

第三十一條  保險公司要定期評估股權資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險狀況，適時(shí)調整股權投資策略，防范相關(guān)風(fēng)險。

第三十二條  保險公司應當根據監管規定開(kāi)展投后估值和壓力測試。投后估值遵循獨立性和專(zhuān)業(yè)化原則，客觀(guān)公允。估值和壓力測試結果經(jīng)復核后報送投資決策機構或其授權機構。

第三十三條  保險公司開(kāi)展間接股權投資，應要求投資機構按照監管要求和合同約定，及時(shí)、準確、真實(shí)、完整地披露投資機構、投資基金及其底層資產(chǎn)的相關(guān)信息。

第三十四條  保險公司要建立股權項目退出的決策機制及相關(guān)流程，并保留項目退出決策及執行的書(shū)面文件。重大股權投資的股權轉讓或者退出，應當向監管機構報告，說(shuō)明轉讓或者退出的理由和方案，并附股東會(huì )或者董事會(huì )相關(guān)決議。

第三十五條  保險公司開(kāi)展股權投資，要建立重大突發(fā)事件應急處理機制。應急處理機制包括風(fēng)險情形、應急預案、工作目標、報告路線(xiàn)、操作流程、處理措施等。出現重大投資風(fēng)險時(shí)，保險公司要啟動(dòng)應急處理機制，根據審慎原則計提減值準備，真實(shí)反映資產(chǎn)價(jià)值。

第三十六條  保險公司應當按照監管要求向監管機構報送報告、報表、文件和資料，確保及時(shí)、準確、完整。

第三十七條 保險公司要建立相關(guān)制度，對包含股權投資在內的投資檔案進(jìn)行統一規范管理。保險公司要明確相關(guān)文件資料和投資檔案的取得、歸檔、保管、調閱等各個(gè)環(huán)節的管理規定及相關(guān)人員的職責權限。投資檔案包括與項目有關(guān)的紙制文檔、電子文檔、音頻、視頻資料等。

 

第八節  附則

第三十八條  保險公司委托保險資產(chǎn)管理機構開(kāi)展間接股權投資，保險資產(chǎn)管理機構參照本指引有關(guān)要求執行。




 

保險資金運用內部控制應用指引第5號——不動(dòng)產(chǎn)投資



 

第一節  總則

第一條  為促進(jìn)保險資金運用規范發(fā)展，有效防范和化解風(fēng)險，維護保險資金安全，依據《保險資金運用管理辦法》《保險資金運用內部控制指引》及相關(guān)規定，制定本指引。

第二條  本指引所稱(chēng)不動(dòng)產(chǎn)投資，包括以物權或項目公司股權方式持有的投資性不動(dòng)產(chǎn)以及主要投資于此類(lèi)資產(chǎn)的股權投資基金等不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品。

第三條  保險集團（控股）公司、保險公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)保險公司）開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，應當符合金融監管總局規定的資質(zhì)條件，不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力達到規定標準。

第四條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，至少要關(guān)注資產(chǎn)負債錯配風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、法律合規風(fēng)險及操作風(fēng)險等。

第五條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，應當遵循相關(guān)法律法規及監管要求，建立覆蓋底層資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)交易控制機制，履行關(guān)聯(lián)交易審批及信息披露、報告等職責，防止股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員等利用關(guān)聯(lián)交易損害公司的利益。

第六條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，要建立分工明確的決策與授權體系，嚴謹高效的業(yè)務(wù)操作流程，完善的風(fēng)險管理制度、風(fēng)險預警和處置制度以及責任追究制度，充分發(fā)揮三道監控防線(xiàn)的作用，相關(guān)職能部門(mén)密切配合，獨立出具意見(jiàn)。

第七條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，應當根據監管要求、投資需求、負債特性、償付能力、風(fēng)險偏好、資產(chǎn)負債管理、投資管理能力和風(fēng)險管理能力等因素，合理設定不動(dòng)產(chǎn)投資的配置比例，并履行相應的內部審批程序。

 

第二節  職責分工及授權批準

第八條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，要設置相應的部門(mén)或崗位，明確相關(guān)部門(mén)或崗位的職責權限，確保不動(dòng)產(chǎn)投資業(yè)務(wù)不相容部門(mén)或崗位相互分離、制約和監督。

不動(dòng)產(chǎn)投資業(yè)務(wù)不相容部門(mén)或崗位至少包括：

（一）投資決策與投資執行；

（二）投資決策、投資執行與法律、合規、風(fēng)險管理;

（三）投資決策、投資執行與投資運營(yíng)。

保險集團（控股）公司及其保險子公司共享內部資源，由集團內符合監管要求的保險資產(chǎn)管理機構提供咨詢(xún)服務(wù)和技術(shù)支持的，要明確雙方的職責邊界，不得通過(guò)接受咨詢(xún)服務(wù)和技術(shù)支持等方式直接或變相讓渡保險公司在投資決策、投資執行、投資運營(yíng)、法律合規、風(fēng)險管理等關(guān)鍵環(huán)節形成最終決定性意見(jiàn)的職能和權利。在此基礎上，雙方可簽署咨詢(xún)服務(wù)和技術(shù)支持協(xié)議等約定具體服務(wù)內容。

第九條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，要合理設置不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)崗位，配備符合監管要求、具有不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員。 

第十條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，要建立健全相對集中、分級管理、權責統一的不動(dòng)產(chǎn)投資決策程序和授權機制，確定股東會(huì )、董事會(huì )和經(jīng)營(yíng)管理層的決策權限及批準權限。

第十一條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，要建立覆蓋項目篩選、立項審批、盡職調查、商務(wù)談判、投資決策、協(xié)議簽署、交易執行、投后管理等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節的操作流程或操作細則，明確各個(gè)環(huán)節、有關(guān)崗位的職責要求、銜接方式及操作標準。保險公司要定期檢查和評估不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)制度的執行情況。

 

第三節  項目篩選與立項

第十二條  保險公司以物權或項目公司股權方式投資不動(dòng)產(chǎn)，要建立項目篩選和儲備機制，根據資產(chǎn)配置計劃建立項目?jì)鋷?，明確項目篩選原則及入庫標準。

第十三條  保險公司以物權或項目公司股權方式投資不動(dòng)產(chǎn)，由投資執行部門(mén)或崗位收集包括項目位置、使用類(lèi)型、建筑或土地情況、投資規模等基本信息，并根據項目基本信息、投資價(jià)值分析材料、投資模型、合規性等對擬投資的不動(dòng)產(chǎn)項目進(jìn)行初步篩選。

第十四條  保險公司要建立項目立項審批機制。經(jīng)篩選后具備投資價(jià)值的項目，由投資執行部門(mén)或崗位按照程序提交投資決策機構或其授權機構或授權人員進(jìn)行立項審批。

第十五條  保險公司要根據項目立項審批情況，對項目?jì)鋷爝M(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)更新儲備項目信息和狀態(tài)。

 

第四節  盡職調查與商務(wù)談判

第十六條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，應當根據監管規定聘請第三方專(zhuān)業(yè)機構提供盡職調查等專(zhuān)業(yè)服務(wù)。保險公司要建立選聘相關(guān)制度及配套流程，明確選聘要求及標準，并符合其相關(guān)內部控制規定。專(zhuān)業(yè)機構資質(zhì)應當符合監管要求。

保險公司投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品，應要求不動(dòng)產(chǎn)投資管理機構（以下簡(jiǎn)稱(chēng)投資機構）確保募集資金安全和獨立，配合保險公司進(jìn)行盡職調查并提供產(chǎn)品募集文件、相關(guān)論證報告或盡職調查報告等書(shū)面文件。

第十七條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，由投資執行部門(mén)或崗位對投資標的開(kāi)展盡職調查，法律、合規、風(fēng)險管理部門(mén)或崗位的專(zhuān)業(yè)人員參與投資標的項目評審，并發(fā)表意見(jiàn)。盡職調查報告及其他盡職調查信息要在投資執行、法律、合規、風(fēng)險管理以及投后管理等部門(mén)或崗位間共享。

第十八條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資盡職調查，重點(diǎn)關(guān)注以下要素：

（一）擬投資的不動(dòng)產(chǎn)項目的產(chǎn)權狀況、區位狀況、管理權狀況以及土地使用年限等；

（二）以物權方式投資不動(dòng)產(chǎn)的，重點(diǎn)關(guān)注擬投資標的權證狀況、權證限制狀況等；

（三）以項目公司股權方式投資不動(dòng)產(chǎn)的，重點(diǎn)關(guān)注項目公司產(chǎn)權歸屬、資產(chǎn)抵押、負債狀況、經(jīng)營(yíng)范圍、不動(dòng)產(chǎn)用途、法律訴訟等；

（四）投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的，重點(diǎn)關(guān)注投資機構的投資管理能力、產(chǎn)品的合法合規性、基礎資產(chǎn)的可靠性和充分性，及投資策略和投資方案的可行性等；

（五）其他影響交易安全和保險資金投資安全的要素。

第十九條  保險公司要結合盡職調查情況，按照市場(chǎng)化原則，通過(guò)與交易對手商務(wù)談判，協(xié)商確定交易價(jià)格和交易結構等核心投資條款，優(yōu)化項目風(fēng)險收益特征。涉及重要商業(yè)條款的談判，要由投資專(zhuān)業(yè)人員和法律專(zhuān)業(yè)人員共同參加。

第二十條  商務(wù)談判結果要以書(shū)面形式進(jìn)行確認，落實(shí)在投資協(xié)議或其他法律文本中。對權證手續設限的不動(dòng)產(chǎn)，要通過(guò)書(shū)面合同，約定解限條件、操作程序、合同對價(jià)支付方式等事項，防范和控制交易風(fēng)險。

保險公司投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品，要與投資機構簽訂投資合同或者協(xié)議，載明當事人權利義務(wù)、管理費率、業(yè)績(jì)報酬、管理團隊關(guān)鍵人員變動(dòng)、投資機構撤換、利益沖突處理、風(fēng)險防范、信息披露、異常情況處置、資產(chǎn)退出安排以及責任追究等事項。保險公司要通過(guò)法律文件約定等方式，確保投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品形成的財產(chǎn)獨立于投資機構、托管機構和其他相關(guān)機構的固有財產(chǎn)及其管理的其他財產(chǎn)。

 

第五節  投資決策

第二十一條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，要建立符合公司治理要求的投資決策體系，明確各層級、環(huán)節、部門(mén)和有關(guān)崗位的職責，嚴格按照內部投資決策流程、授權制度執行。

第二十二條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，要形成投資決策文件，為決策提供依據。投資決策文件內容包括可行性研究、資產(chǎn)配置計劃、償付能力分析、資產(chǎn)評估、風(fēng)險評估、投資協(xié)議文本或關(guān)鍵條款、合規意見(jiàn)、法律意見(jiàn)、關(guān)聯(lián)交易說(shuō)明（如有）、相關(guān)專(zhuān)業(yè)機構出具的文件（如有）和后續管理方案，以及其他可為投資決策提供依據的內容。

第二十三條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資決策，要按照審慎原則逐筆或逐個(gè)項目決策。投資決策機構要充分了解不動(dòng)產(chǎn)項目的基本情況、主要風(fēng)險、投資方案、盈利預測及情景分析、投后管理、資金安排及其他重要事項。投資決策機構要具備專(zhuān)業(yè)性和獨立性，通過(guò)錄音、錄像或書(shū)面記錄等方式，實(shí)現投資決策會(huì )議過(guò)程的留痕管理，投資決策結果形成書(shū)面決議。

第二十四條  保險公司要建立和完善投資決策保障機制，如文件管理、回避機制、項目團隊責任制、決策執行跟蹤督辦、責任追究等。

第二十五條  不動(dòng)產(chǎn)項目通過(guò)審批后，保險公司要按照投資決策機構審批通過(guò)的條件執行。投資執行過(guò)程中出現重大因素變更的，由投資執行部門(mén)或崗位就該重大因素變更是否對投資方案產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響作出判斷，構成實(shí)質(zhì)性影響的，及時(shí)將處理意見(jiàn)上報投資決策機構審批。

 

第六節  協(xié)議簽署與交易執行

第二十六條  保險公司要明確不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)協(xié)議簽署流程。投資執行部門(mén)或崗位對交易文件進(jìn)行核對，確認擬簽署交易文件核心要素符合投資決策要求；法律、合規等部門(mén)或崗位審核協(xié)議相關(guān)條款，確認協(xié)議條款符合投資決議和相關(guān)監管規定。協(xié)議簽署前，保險公司要校對實(shí)際簽署的協(xié)議原件，確保其與經(jīng)過(guò)公司審批的協(xié)議文本一致。

保險公司要規范協(xié)議用印流程，嚴格管理印章使用，避免協(xié)議簽署環(huán)節的操作風(fēng)險。

第二十七條  保險公司要明確投資項目監管報告等內部審核流程。

保險公司要在有關(guān)協(xié)議中約定，項目公司、不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的發(fā)行方或管理人等當事方負有提供相關(guān)報表和材料、識別與報告關(guān)聯(lián)交易等配合監管的義務(wù)。

第二十八條  保險公司要明確資金劃撥和交割流程，按照流程審慎支付協(xié)議約定的投資資金，及時(shí)辦理項目交割、解押、產(chǎn)權過(guò)戶(hù)、權證登記、項目公司工商變更登記等，完成資產(chǎn)交割。

投資資金的劃撥，由投資執行部門(mén)或崗位申請并經(jīng)投資運營(yíng)等部門(mén)或崗位就資金劃撥條件、金額及賬戶(hù)等核心要素進(jìn)行復核，確保資金劃撥與投資決議、投資協(xié)議約定一致。

第二十九條  保險公司要對不動(dòng)產(chǎn)投資實(shí)行托管，并督促托管人按照法律法規和合同約定嚴格履行托管職責。
 

第七節  投后管理

第三十條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，應當根據監管規定加強投后管理，建立以風(fēng)險控制為主導的投后管理制度和流程。

保險公司以項目公司股權方式投資不動(dòng)產(chǎn)，要建立包括任職資格、管理考核、責任追究等內容的委派人員管理制度。

第三十一條  保險公司要明確投后管理部門(mén)或崗位，對每個(gè)投資項目指定專(zhuān)人管理。投后管理部門(mén)或崗位定期編制不動(dòng)產(chǎn)投資后續管理報告。投資決策機構或其授權機構定期審議投資后續管理報告，全面掌握項目投資后運營(yíng)情況、風(fēng)險管理情況和重大事項。

第三十二條  保險公司以項目公司股權方式投資不動(dòng)產(chǎn)，要嚴格規范項目公司名稱(chēng)，限定其經(jīng)營(yíng)范圍，項目公司不得對外進(jìn)行股權投資。

保險公司要督促其所投資的項目公司建立規范的法人治理結構和運作機制。保險公司應當按照監管要求向項目公司派駐董事、高級管理人員及關(guān)鍵崗位人員，并對項目公司的股權轉讓、資產(chǎn)出售、擔保抵押、資金融通等重大事項發(fā)表意見(jiàn)，維護各項合法權益。

第三十三條  保險公司應當根據監管要求及投資協(xié)議等法律文件的約定，按照項目后續管理方案對項目進(jìn)行管理，監測不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)情況，持續跟蹤關(guān)注不動(dòng)產(chǎn)項目的管理運作與投資收益達成進(jìn)度，定期評估投資風(fēng)險，維護資產(chǎn)安全。不動(dòng)產(chǎn)投資的投后管理要點(diǎn)包括： 

（一）項目權屬情況，項目建設運營(yíng)和財務(wù)等情況；

（二）項目公司及其股東的重大股權變化、高級管理人員的重大變化、重大資產(chǎn)變動(dòng)、重大違法違規及重大法律糾紛等情況；

（三）項目公司、托管人履職能力及勤勉盡責情況；

（四）項目的信息披露情況；

（五）項目的后期開(kāi)發(fā)進(jìn)展、后續融資和投資資金使用情況，項目估值情況，資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)及資產(chǎn)減值準備計提情況；

（六）抵質(zhì)押物、增信措施的有效性及變化情況；

（七）項目開(kāi)發(fā)不同階段的相關(guān)權證辦理及過(guò)戶(hù)情況；

（八）項目風(fēng)險處置情況，包括項目展期、訴訟、清收等；

（九）其他影響保險資金投資安全的事項。

控股項目公司的投后管理要點(diǎn)除符合前款規定外，還包括：

（一）所任命或者委派的董事、高級管理人員及關(guān)鍵崗位人員的履職情況；

（二）項目公司的印章、證照、銀行賬號、網(wǎng)銀U盾等重要印鑒管理；

（三）項目公司工程預算、結算、支付管理。

保險公司投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品，應要求投資機構按照投資合同或者募集說(shuō)明書(shū)的約定，嚴格履行職責，有效防范風(fēng)險，維護投資人權益。

第三十四條  保險公司要定期評估不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險狀況，適時(shí)調整不動(dòng)產(chǎn)投資策略和業(yè)態(tài)組合，防范相關(guān)風(fēng)險。

第三十五條  保險公司應當根據監管規定開(kāi)展投后估值和壓力測試。投后估值遵循獨立性和專(zhuān)業(yè)化原則，客觀(guān)公允。估值和壓力測試結果經(jīng)復核后報送投資決策機構或其授權機構。

第三十六條  保險公司自用性不動(dòng)產(chǎn)轉換為投資性不動(dòng)產(chǎn)的，保險公司要充分論證轉換的合理性和必要性，確保轉換價(jià)值公允，不得利用資產(chǎn)轉換進(jìn)行不正當利益輸送或者損害保險公司利益。

第三十七條  保險公司投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品，應要求投資機構按照監管要求和合同約定，及時(shí)、準確、真實(shí)、完整地披露不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品的相關(guān)信息，包括但不限于投資規模、運作管理、資產(chǎn)估值、資產(chǎn)質(zhì)量、投資收益、交易轉讓、風(fēng)險程度等。

第三十八條  保險公司要建立不動(dòng)產(chǎn)投資項目退出的決策機制及相關(guān)流程，持續追蹤不動(dòng)產(chǎn)行業(yè)政策，采取項目走訪(fǎng)檢視、項目公司治理管理、投資契約管理等方式，定期跟蹤投資項目經(jīng)營(yíng)情況與財務(wù)狀況，分析、識別項目退出時(shí)機，并按照退出決策機制及相關(guān)流程適時(shí)推進(jìn)項目退出。保險公司要保留項目退出決策及執行的書(shū)面文件。

第三十九條  保險公司開(kāi)展不動(dòng)產(chǎn)投資，要建立重大突發(fā)事件應急處理機制。應急處理機制包括風(fēng)險情形、應急預案、工作目標、報告路線(xiàn)、操作流程、處理措施等。出現重大投資風(fēng)險時(shí)，保險公司要啟動(dòng)應急處理機制，根據審慎原則計提減值準備，真實(shí)反映資產(chǎn)價(jià)值。

第四十條  保險公司應當按照監管要求向監管機構報送報告、報表、文件和資料，確保及時(shí)、準確、完整。

第四十一條  保險公司要建立相關(guān)制度，對包含不動(dòng)產(chǎn)投資在內的投資檔案進(jìn)行統一規范管理。保險公司要明確相關(guān)文件資料和投資檔案的取得、歸檔、保管、調閱等各個(gè)環(huán)節的管理規定及相關(guān)人員的職責權限。投資檔案包括與項目有關(guān)的紙制文檔、電子文檔、音頻、視頻資料等。

 

第八節  附則

第四十二條  保險公司委托保險資產(chǎn)管理機構投資不動(dòng)產(chǎn)金融產(chǎn)品，保險資產(chǎn)管理機構參照本指引有關(guān)要求執行。





 

保險資金運用內部控制應用指引第6號——金融產(chǎn)品




 

第一節  總則

第一條  為促進(jìn)保險資金運用規范發(fā)展，有效防范和化解風(fēng)險，維護保險資金安全，依據《保險資金運用管理辦法》《保險資金運用內部控制指引》及相關(guān)規定，制定本指引。

第二條  本指引所稱(chēng)金融產(chǎn)品包括債權投資計劃、股權投資計劃、集合資金信托、債轉股投資計劃，主要投資于非標準化資產(chǎn)的理財產(chǎn)品和組合類(lèi)保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品，以及資產(chǎn)支持計劃、未在證券交易所掛牌交易的資產(chǎn)支持專(zhuān)項計劃等金融監管總局認可的非標準化金融產(chǎn)品。

第三條  保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理機構（以下統稱(chēng)保險機構）開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，應當符合金融監管總局規定的資質(zhì)條件，具備相應的投資管理能力。

第四條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，至少要關(guān)注信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險、法律合規風(fēng)險及操作風(fēng)險等。

第五條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，應當遵循相關(guān)法律法規及監管要求，建立覆蓋底層資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)交易控制機制，履行關(guān)聯(lián)交易審批及信息披露、報告等職責，防止股東、實(shí)際控制人、董事、監事、高級管理人員等利用關(guān)聯(lián)交易損害公司的利益。保險機構不得將金融產(chǎn)品作為通道，變相突破監管規定，違規為關(guān)聯(lián)方或關(guān)聯(lián)方指定方提供融資。

第六條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要建立分工明確的決策與授權體系，嚴謹高效的業(yè)務(wù)操作流程，完善的風(fēng)險管理制度、風(fēng)險預警和處置制度以及責任追究制度，充分發(fā)揮三道監控防線(xiàn)的作用，相關(guān)職能部門(mén)密切配合，獨立出具意見(jiàn)。

第七條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，應當根據監管要求、投資需求、負債特性、償付能力、風(fēng)險偏好、投資管理能力和風(fēng)險管理能力等因素，合理設定金融產(chǎn)品投資的配置比例，并履行相應的內部審批程序。

第八條  對于不符合償付能力監管規則豁免穿透條件的金融產(chǎn)品，保險機構要按照穿透原則識別金融產(chǎn)品的底層資產(chǎn)，把握金融產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征。

 

第二節  職責分工與授權批準

第九條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要設置相應的部門(mén)或崗位，明確相關(guān)部門(mén)或崗位的職責權限，確保金融產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)不相容部門(mén)或崗位相互分離、制約和監督。

金融產(chǎn)品投資業(yè)務(wù)不相容部門(mén)或崗位至少包括：

（一）信用評估及授信與投資執行；

（二）投資決策與投資執行；

（三）投資決策、投資執行與法律、合規、風(fēng)險管理；

（四）投資決策、投資執行與投資運營(yíng)。

第十條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要合理設置金融產(chǎn)品投資相關(guān)崗位，配備符合監管要求的專(zhuān)業(yè)人員。

第十一條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要建立健全相對集中、分級管理、權責統一的金融產(chǎn)品投資決策程序和授權機制，確定董事會(huì )和經(jīng)營(yíng)管理層的決策權限及批準權限。

第十二條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要建立覆蓋金融產(chǎn)品評估、談判、投資決策、合同簽署、交易執行、投后管理等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節的操作流程或操作細則，明確各個(gè)環(huán)節、有關(guān)崗位的職責要求、銜接方式及操作標準。保險機構要定期檢查和評估金融產(chǎn)品投資相關(guān)制度的執行情況。

 

第三節  金融產(chǎn)品評估與投資決策

第十三條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要建立相關(guān)制度，明確需要盡職調查的金融產(chǎn)品標準，規范盡職調查流程。

第十四條  保險機構開(kāi)展固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品投資，要建立信用評估模型進(jìn)行內部信用評級，按照監管要求和產(chǎn)品類(lèi)型，評估融資主體、擔保主體等相關(guān)方及金融產(chǎn)品的信用風(fēng)險。

第十五條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要對擬投資的金融產(chǎn)品進(jìn)行評估，形成評估報告，評估內容包括：

（一）金融產(chǎn)品管理人資質(zhì)是否符合監管要求；

（二）金融產(chǎn)品的投資方向是否符合國家宏觀(guān)政策、產(chǎn)業(yè)政策和金融管理部門(mén)規定，信用評級是否符合監管要求；

（三）金融產(chǎn)品的交易結構是否明晰，是否存在多層嵌套，合同主體間的權利義務(wù)責任分配是否明晰；

（四）金融產(chǎn)品的基礎資產(chǎn)是否符合監管要求，是否涉及關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)；

（五）其他需要評估的事項。

第十六條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要關(guān)注金融產(chǎn)品管理人對于投資者權益保護機制是否完善，包括：

（一）金融產(chǎn)品管理人或融資主體是否承諾不擅自改變資金投向；

（二）金融產(chǎn)品管理人是否承諾將業(yè)績(jì)報酬（如有）計入管理費，不同產(chǎn)品之間不相互串用；

（三）金融產(chǎn)品管理人是否就其符合關(guān)于勤勉盡職等監管要求進(jìn)行承諾；

（四）其他涉及投資者權益保護的事項。

第十七條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要建立審慎的決策機制,設置合理的投資審批權限，并按照逐筆或逐個(gè)金融產(chǎn)品決策的原則進(jìn)行審批。投資執行部門(mén)或崗位將產(chǎn)品評估報告、內部信用評級報告（如有）、投資合同文本或關(guān)鍵條款、關(guān)聯(lián)交易報告（如有）、風(fēng)險管理及法律合規意見(jiàn)等文件提交投資決策機構審批。投資決策機構要具備專(zhuān)業(yè)性和獨立性，通過(guò)錄音、錄像或書(shū)面記錄等方式，實(shí)現投資決策會(huì )議過(guò)程的留痕管理，投資決策結果形成書(shū)面決議。

 

第四節  合同簽署與交易執行

第十八條  保險機構要明確金融產(chǎn)品投資合同簽署流程。投資執行部門(mén)或崗位對交易文件進(jìn)行核對，確認擬簽署交易文件核心要素符合投資決策要求；法律、合規等部門(mén)或崗位審核合同相關(guān)條款，確認合同條款符合投資決議和相關(guān)監管規定。合同簽署前，保險機構要校對實(shí)際簽署的合同原件，確保其與經(jīng)過(guò)公司審批的合同文本一致。

保險機構要規范合同用印流程，嚴格管理印章使用，避免合同簽署環(huán)節的操作風(fēng)險。

第十九條  保險機構應要求金融產(chǎn)品管理人對金融產(chǎn)品投資實(shí)行托管，并由其督促托管人按照法律法規和合同約定嚴格履行托管職責。

第二十條  保險機構在進(jìn)行資金劃撥前要確認所有劃款條件，經(jīng)過(guò)審批復核后由托管行進(jìn)行資金劃轉。

第二十一條  保險機構要及時(shí)整理交易過(guò)程中產(chǎn)生的各類(lèi)交易資料，并按相關(guān)制度規定及時(shí)完整保存合同、銀行劃款指令及其他交易文檔。

 

第五節  投后管理

第二十二條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，應當根據監管規定加強投后管理，建立以風(fēng)險控制為主導的投后管理制度和流程。

第二十三條  保險機構要明確投后管理部門(mén)或崗位，對每只金融產(chǎn)品指定專(zhuān)人管理。投后管理部門(mén)或崗位定期編制金融產(chǎn)品投資后續管理報告。投資決策機構或其授權機構定期審議投資后續管理報告，全面掌握金融產(chǎn)品投后情況、風(fēng)險管理情況和重大事項。

第二十四條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要督促金融產(chǎn)品管理人充分發(fā)揮投資監督作用并提供報告，持續跟蹤金融產(chǎn)品管理運作，定期評估投資風(fēng)險，維護資產(chǎn)安全。

金融產(chǎn)品投資的投后管理要點(diǎn)包括：

（一）融資主體、擔保主體的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財務(wù)情況；

（二）融資主體、擔保主體的重大股權變化、高級管理人員的重大變化、重大資產(chǎn)變動(dòng)、重大違法違規及重大法律糾紛等情況；

（三）融資主體是否隨意變更資金用途，融資主體、擔保主體是否發(fā)生合同項下的重大違約或其他重大違約；

（四）融資主體、擔保主體是否存在信用評級出現負面展望或下調；

（五）資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)程度，資產(chǎn)風(fēng)險分類(lèi)及資產(chǎn)減值準備計提情況；

（六）金融產(chǎn)品管理人、托管人履職能力及勤勉盡責情況；

（七）金融產(chǎn)品的信息披露情況；

（八）其他影響保險資金投資安全的事項。

第二十五條  保險機構要定期評估金融產(chǎn)品資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險狀況，適時(shí)調整金融產(chǎn)品投資策略，防范相關(guān)風(fēng)險。

第二十六條  保險機構應當根據監管規定開(kāi)展投后估值和壓力測試。投后估值遵循獨立性和專(zhuān)業(yè)化原則，客觀(guān)公允。

第二十七條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，應要求金融產(chǎn)品管理人按照監管要求和合同約定，及時(shí)、準確、真實(shí)、完整地披露管理人、金融產(chǎn)品及其底層資產(chǎn)的相關(guān)信息。

第二十八條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要對每只已投資金融產(chǎn)品開(kāi)展持續跟蹤，妥善保存跟蹤記錄與資料。對于金融產(chǎn)品信用評級發(fā)生調整，以及融資主體、擔保主體等發(fā)生可能導致其信用惡化的重大事件的，信用風(fēng)險管理部門(mén)或崗位要及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險提示和預警，投資執行部門(mén)或崗位視情況采取約談金融產(chǎn)品管理人、進(jìn)行調查、提議召開(kāi)受益人大會(huì )等應對措施。

第二十九條  保險機構開(kāi)展金融產(chǎn)品投資，要建立重大突發(fā)事件應急處理機制。應急處理機制包括風(fēng)險情形、應急預案、工作目標、報告路線(xiàn)、操作流程、處理措施等。出現重大投資風(fēng)險時(shí)，保險機構要啟動(dòng)應急處理機制，根據審慎原則計提減值準備，真實(shí)反映資產(chǎn)價(jià)值。

第三十條  保險機構應當按照監管要求向監管機構報送報告、報表、文件和資料，確保及時(shí)、準確、完整。

第三十一條  保險機構要建立相關(guān)制度，對金融產(chǎn)品的投資檔案進(jìn)行統一規范管理。保險機構要明確相關(guān)文件資料和投資檔案的取得、歸檔、保管、調閱等各個(gè)環(huán)節的管理規定及相關(guān)人員的職責權限。投資檔案包括與項目有關(guān)的紙制文檔、電子文檔、音頻、視頻資料等。

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