保監發(fā)〔2012〕59號《中國證監會(huì )關(guān)于保險資金投資股權和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》【條款廢止】

中國證監會(huì )關(guān)于保險資金投資股權和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知【條款廢止】








保監發(fā)〔2012〕59號

1、依據2020年9月30日發(fā)布的《中國銀保監會(huì )關(guān)于優(yōu)化保險機構投資管理能力監管有關(guān)事項的通知》（銀保監發(fā)〔2020〕45號），本通知中“明確事項”第1條第二款，自本通知自2020年9月30日之日起廢止。

2、依據《中國銀保監會(huì )關(guān)于保險資金財務(wù)性股權投資有關(guān)事項的通知》（銀保監發(fā)〔2020〕54號），本文中關(guān)于保險資金直接股權投資行業(yè)范圍的條款，自2020年11月12日起停止執行。

3、依據2021年12月8日發(fā)布的：銀保監發(fā)〔2021〕47號《中國銀保監會(huì )關(guān)于修改保險資金運用領(lǐng)域部分規范性文件的通知》修訂。

各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

為進(jìn)一步規范保險資金投資股權和不動(dòng)產(chǎn)行為，增強投資政策的可行性和有效性，防范投資風(fēng)險，保障資產(chǎn)安全，根據《保險資金運用管理暫行辦法》、《保險資金投資股權暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《股權辦法》）和《保險資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《不動(dòng)產(chǎn)辦法》），現就有關(guān)事項通知如下：

一、調整事項

1.保險公司投資股權或者不動(dòng)產(chǎn)，不再執行上一會(huì )計年度盈利的規定；上一會(huì )計年度凈資產(chǎn)的基本要求，均調整為1億元人民幣；償付能力充足率的基本要求，調整為上季度末償付能力充足率不低于120%；開(kāi)展投資后，償付能力充足率低于120%的，應當及時(shí)調整投資策略，采取有效措施，控制相關(guān)風(fēng)險。

2.保險公司投資自用性不動(dòng)產(chǎn)，其專(zhuān)業(yè)人員的基本要求，調整為資產(chǎn)管理部門(mén)應當配備具有不動(dòng)產(chǎn)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員。

3.保險資金直接投資股權的范圍，增加能源企業(yè)、資源企業(yè)和與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的現代農業(yè)企業(yè)、新型商貿流通企業(yè)的股權，且該股權指向的標的企業(yè)應當符合國家宏觀(guān)政策和產(chǎn)業(yè)政策，具有穩定的現金流和良好的經(jīng)濟效益。

4.保險資金投資股權投資基金，發(fā)起設立并管理該基金投資機構的資本要求，調整為注冊資本或者認繳資本不低于1億元人民幣。

5.保險資金投資的股權投資基金，包括成長(cháng)基金、并購基金、新興戰略產(chǎn)業(yè)基金和以上股權投資基金為投資標的的母基金。其中，并購基金的投資標的，可以包括公開(kāi)上市交易的股票，但僅限于采取戰略投資、定向增發(fā)、大宗交易等非交易過(guò)戶(hù)方式，且投資規模不高于該基金資產(chǎn)余額的20%。新興戰略產(chǎn)業(yè)基金的投資標的，可以包括金融服務(wù)企業(yè)股權、養老企業(yè)股權、醫療企業(yè)股權、現代農業(yè)企業(yè)股權以及投資建設和管理運營(yíng)公共租賃住房或者廉租住房的企業(yè)股權。母基金的交易結構應當簡(jiǎn)單明晰，不得包括其他母基金。

6.保險公司重大股權投資和購置自用性不動(dòng)產(chǎn)，除使用資本金外，還可以使用資本公積金、未分配利潤等自有資金。保險公司非重大股權投資和非自用性不動(dòng)產(chǎn)投資，可以運用自有資金、責任準備金及其他資金。

7.保險公司投資未上市企業(yè)股權、股權投資基金等相關(guān)金融產(chǎn)品，可以自主確定投資方式，賬面余額由兩項合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%調整為10%。其中，賬面余額不包含保險公司以自有資金直接投資的保險類(lèi)企業(yè)股權。

保險公司投資同一股權投資基金的賬面余額，不高于該基金發(fā)行規模的20%；保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資同一股權投資基金的賬面余額，合計不高于該基金發(fā)行規模的60%，保險公司及其投資控股的保險機構比照執行。

8.保險公司投資非自用性不動(dòng)產(chǎn)、基礎設施債權投資計劃及不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品，可以自主確定投資標的，賬面余額合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。其中，投資非自用性不動(dòng)產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的15%；投資基礎設施債權投資計劃和不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。

保險公司投資同一基礎設施債權投資計劃或者不動(dòng)產(chǎn)投資計劃的賬面余額，不高于該計劃發(fā)行規模的50%，投資其他不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于該產(chǎn)品發(fā)行規模的20%。保險集團（控股）公司及其保險子公司，投資同一基礎設施債權投資計劃或者不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計不高于該計劃（產(chǎn)品）發(fā)行規模的60%，保險公司及其投資控股的保險機構比照執行。

9.保險公司和托管機構向中國保監會(huì )提交投資股權和不動(dòng)產(chǎn)季度報告的時(shí)間，調整為每季度結束后30個(gè)工作日內；保險公司、投資機構和托管機構向中國保監會(huì )提交投資股權和不動(dòng)產(chǎn)年度報告的時(shí)間，調整為每年4月30日前。

二、明確事項

1.保險集團（控股）公司及其保險子公司投資股權和不動(dòng)產(chǎn)，可以整合集團內部資源，在保險機構建立股權和不動(dòng)產(chǎn)投資專(zhuān)業(yè)團隊，由該專(zhuān)業(yè)團隊統一提供咨詢(xún)服務(wù)和技術(shù)支持。該專(zhuān)業(yè)團隊所在的保險機構，應當分別符合《股權辦法》有關(guān)專(zhuān)業(yè)機構、《不動(dòng)產(chǎn)辦法》有關(guān)投資機構的規定。不動(dòng)產(chǎn)投資機構僅為保險公司投資不動(dòng)產(chǎn)提供咨詢(xún)服務(wù)和技術(shù)支持的，應當具有10名以上不動(dòng)產(chǎn)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員，其中具有5年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于2名，具有3年以上相關(guān)經(jīng)驗的不少于3名。

【本條款廢止】保險公司投資股權和不動(dòng)產(chǎn)，聘請專(zhuān)業(yè)機構或者投資機構提供投資咨詢(xún)服務(wù)和技術(shù)支持的，該保險公司資產(chǎn)管理部門(mén)應當配備不少于2名具有3年以上股權投資和相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員，以及不少于2名具有3年以上不動(dòng)產(chǎn)投資和相關(guān)經(jīng)驗的專(zhuān)業(yè)人員。保險公司間接投資股權或者不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的，專(zhuān)業(yè)人員的基本要求不變。

2.保險資金投資的股權投資基金，發(fā)起設立并管理該基金的投資機構，其退出項目的最低要求，是指該機構專(zhuān)業(yè)人員作為投資主導人員，合計退出的項目數量；其管理資產(chǎn)的余額，是指在中國境內以人民幣計價(jià)的實(shí)際到賬資產(chǎn)和資金的余額。

3.保險資金以間接方式投資公共租賃住房和廉租住房項目，該類(lèi)項目應當經(jīng)政府審定，權證齊全合法有效，地處經(jīng)濟實(shí)力較強、財政狀況良好、人口增長(cháng)速度較為穩定的大城市。

4.保險公司不得用其投資的不動(dòng)產(chǎn)提供抵押擔保。保險公司以項目公司股權方式投資不動(dòng)產(chǎn)的，該項目公司可用自身資產(chǎn)抵押擔保，通過(guò)向其保險公司股東借款等方式融資，融資規模不超過(guò)項目投資總額的40%。

5.保險公司根據業(yè)務(wù)發(fā)展需求，可以自主調整權屬證明清晰的不動(dòng)產(chǎn)項目屬性，自用性不動(dòng)產(chǎn)轉換為投資性不動(dòng)產(chǎn)的，應當符合投資性不動(dòng)產(chǎn)的相關(guān)規定，并在完成轉換后30個(gè)工作日內，向中國保監會(huì )報告。

三、其他事項

1.保險公司投資股權和不動(dòng)產(chǎn)，應當制定完善的管理制度、操作流程、內部控制及稽核規定，防范操作風(fēng)險、道德風(fēng)險和利益輸送行為，杜絕不正當關(guān)聯(lián)交易和他項交易。保險公司高級管理人員和相關(guān)投資人員，不得以個(gè)人名義或假借他人名義，投資該公司所投資股權或不動(dòng)產(chǎn)項目。

2.保險公司以股權方式投資不動(dòng)產(chǎn)，應當嚴格規范項目公司名稱(chēng)，限定其經(jīng)營(yíng)范圍。項目公司不得對外進(jìn)行股權投資。

3.保險公司投資不動(dòng)產(chǎn)項目，應當明確投資人定位，委托具備相應資質(zhì)的開(kāi)發(fā)機構代為建設，不得自行開(kāi)發(fā)建設投資項目，不得將保險資金挪做他用。

4.保險公司投資不動(dòng)產(chǎn)，不得以投資性不動(dòng)產(chǎn)為目的，運用自用性不動(dòng)產(chǎn)的名義，變相參與土地一級開(kāi)發(fā)。保險公司轉換自用性不動(dòng)產(chǎn)和投資性不動(dòng)產(chǎn)屬性時(shí)，應當充分論證轉換方案的合理性和必要性，確保轉換價(jià)值公允，不得利用資產(chǎn)轉換進(jìn)行利益輸送或者損害投保人利益。

5.保險公司以外幣形式出資，投資中國境內未上市企業(yè)股權或者不動(dòng)產(chǎn)，納入《保險資金境外投資管理暫行辦法實(shí)施細則》管理。

中國保險監督管理委員會(huì )

二○一二年七月十六日

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